#CPI高于预期，美股与BTC再度承压
《Инфляция зашкаливает, мечты о снижении ставок разбиты! Для акций США и BTC настал момент двойного удара》
Неизбежное свершилось, и случилось именно то, чего меньше всего хотелось: индекс потребительских цен оказался выше ожиданий.
Этот тяжёлый удар напрямую разбил рыночные иллюзии о том, что ФРС «скоро снизит ставки». Сразу после публикации данных доходность казначейских облигаций США резко взлетела, а индекс доллара укрепился. Под косой сокращения ликвидности вынуждены склонить голову все — и так называемая «вера в технологии», и «криптовалютное цифровое золото».
Сначала разберёмся в главном: почему инфляция так упорно не сдаётся?
На первый взгляд, цены на нефть упали, но арендная плата, услуги, медицина и рост зарплат в составе базовой инфляции по-прежнему остаются крепким орешком. Пока эти показатели не начнут снижаться, ФРС не пойдёт на уступки. Более того, рынку уже приходится учитывать крайние риски: «ставки не снизят в этом году» или даже «высокие ставки сохранятся и дальше».
Теперь о состоянии рынков: оба под давлением, повсюду кровь и потери.
· Американские акции: первыми под удар попали акции Nasdaq. Акции технологических компаний с высокой оценкой особенно боятся роста безрисковой ставки. Чем стремительнее они росли раньше, тем болезненнее теперь происходит переоценка. Акции компаний, связанных с ИИ, и полупроводниковый сектор вновь столкнулись с волной распродаж — с Уолл-стрит выкачали всю «воду».
· BTC: не стоит верить в сказки о «защитном активе». В нынешних макроэкономических условиях BTC — типичный рисковый актив с высоким коэффициентом бета. Стоит американским акциям упасть, как крипторынок усиливает это падение. На рынке фьючерсов ситуация ещё хуже: длинные позиции одна за другой ликвидируются, а резкие ценовые шпильки застают врасплох.
Что делать дальше:
1. Держите себя в руках и не спешите ловить падающий нож: при таких макроэкономических негативных факторах первая волна распродаж обычно самая мощная. Дождитесь, пока эмоции утихнут и рынок найдёт новые уровни поддержки, а уже потом рассматривайте вход.
2. Снизьте кредитное плечо и оставьте деньги наличными: не ставьте жизнь на кон, наращивая плечо в период сокращения ликвидности. Важно прежде всего выжить. Имея запас средств, можно будет выбрать золото среди окровавленных осколков.
3. Внимательно следите за ключевыми данными: если инфляция продолжит ускоряться, этот период коррекции может затянуться бесконечно.
В двух словах: надвигается макроэкономический шторм, и даже боги не спасут. Не пытайтесь сейчас ставить на движение в одну сторону — относитесь к рынку с уважением, больше наблюдайте и меньше действуйте.
Это лишь интерпретация макроэкономических данных и личные логические рассуждения; не является инвестиционной рекомендацией.$BTC
《Инфляция зашкаливает, мечты о снижении ставок разбиты! Для акций США и BTC настал момент двойного удара》
Неизбежное свершилось, и случилось именно то, чего меньше всего хотелось: индекс потребительских цен оказался выше ожиданий.
Этот тяжёлый удар напрямую разбил рыночные иллюзии о том, что ФРС «скоро снизит ставки». Сразу после публикации данных доходность казначейских облигаций США резко взлетела, а индекс доллара укрепился. Под косой сокращения ликвидности вынуждены склонить голову все — и так называемая «вера в технологии», и «криптовалютное цифровое золото».
Сначала разберёмся в главном: почему инфляция так упорно не сдаётся?
На первый взгляд, цены на нефть упали, но арендная плата, услуги, медицина и рост зарплат в составе базовой инфляции по-прежнему остаются крепким орешком. Пока эти показатели не начнут снижаться, ФРС не пойдёт на уступки. Более того, рынку уже приходится учитывать крайние риски: «ставки не снизят в этом году» или даже «высокие ставки сохранятся и дальше».
Теперь о состоянии рынков: оба под давлением, повсюду кровь и потери.
· Американские акции: первыми под удар попали акции Nasdaq. Акции технологических компаний с высокой оценкой особенно боятся роста безрисковой ставки. Чем стремительнее они росли раньше, тем болезненнее теперь происходит переоценка. Акции компаний, связанных с ИИ, и полупроводниковый сектор вновь столкнулись с волной распродаж — с Уолл-стрит выкачали всю «воду».
· BTC: не стоит верить в сказки о «защитном активе». В нынешних макроэкономических условиях BTC — типичный рисковый актив с высоким коэффициентом бета. Стоит американским акциям упасть, как крипторынок усиливает это падение. На рынке фьючерсов ситуация ещё хуже: длинные позиции одна за другой ликвидируются, а резкие ценовые шпильки застают врасплох.
Что делать дальше:
1. Держите себя в руках и не спешите ловить падающий нож: при таких макроэкономических негативных факторах первая волна распродаж обычно самая мощная. Дождитесь, пока эмоции утихнут и рынок найдёт новые уровни поддержки, а уже потом рассматривайте вход.
2. Снизьте кредитное плечо и оставьте деньги наличными: не ставьте жизнь на кон, наращивая плечо в период сокращения ликвидности. Важно прежде всего выжить. Имея запас средств, можно будет выбрать золото среди окровавленных осколков.
3. Внимательно следите за ключевыми данными: если инфляция продолжит ускоряться, этот период коррекции может затянуться бесконечно.
В двух словах: надвигается макроэкономический шторм, и даже боги не спасут. Не пытайтесь сейчас ставить на движение в одну сторону — относитесь к рынку с уважением, больше наблюдайте и меньше действуйте.
Это лишь интерпретация макроэкономических данных и личные логические рассуждения; не является инвестиционной рекомендацией.$BTC