Главный вывод
За последние 24 часа биткоин упал на 2.17%, а его цена опускалась до 72,727.27 — это новый минимум в текущем цикле.
За тот же период ETH вырос на 1.74%, XRP — на 1.89%, SOL — на 1.64%, BCH — на 1.16%.
Дело не в одном дне. Если взять неделю, BTC упал на 4.87%, ETH вырос на 5.54%, XRP — на 14.93%, BCH — на 13.16%. За месяц BTC упал на 12.03%, DOT вырос на 30.38%, XLM — на 23.07%, XRP — на 17.34%. За год BTC упал на 30.52%, DOT вырос на 167.84%, EOS — на 174.68%, XRP — на 66.14%.
Если расширить период с одного дня до года и посмотреть на четыре временных интервала, биткоин показывает отрицательную динамику на каждом из них.
Эти цифры определяют, как смотреть на рынок сегодня. Если вы ждёте, что биткоин наверстает упущенное, сначала посмотрите, как долго он уже падает. Текущая цена — 73,672, что на 41.61% ниже максимума в 126,080, достигнутого 6 октября 2025 года.
Прошлой ночью все три линии развернулись
Первая линия — Иран. Вчера в это время отправной точкой для оценки была рамочная сделка между США и Ираном: предполагалось немедленно открыть Ормузский пролив и разморозить 6–9 млрд долларов иранских активов. Сегодня секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана заявил, что Иран сейчас не ведёт переговоров с США, а американские заявления о продолжении переговоров и встречах в Катаре назвал ложью. Военную премию, которая вчера исчезла из цены, сегодня вернули обратно.
Вторая линия — ФРС. Логан из ФРС заявил, что чрезмерная инфляция недопустима и что потребуется как минимум ещё два повышения ставки. Deutsche Bank ожидает три повышения подряд. Боуман из ФРС сказала, что инфляцию ещё предстоит взять под контроль. Все сигналы направлены в одну сторону — к повышению ставки, а не к её снижению.
Третья линия — ИИ. Внутридневное падение NVIDIA усилилось до 5%, IREN упала почти на 8%, а акции Neocloud, производителей памяти и оптической связи снизились по всему рынку. Капитализация Microsoft впервые с июня 2025 года превысила капитализацию NVIDIA.
Вчера все три линии были направлены в противоположную сторону: рамочная сделка продвигалась, индекс полупроводников вырос на 7%, AMD — на 12%. За одну ночь все три сигнала развернулись. Биткоин отреагировал падением на 2.17%. Полная реакция американского рынка станет ясна сегодня вечером.
Проверка вчерашнего сценария
Условием отмены вчерашнего сценария было дневное закрытие ниже 73,724.3. Закрытие произошло на 73,796.06 — на 71.76 пункта выше, то есть условие не сработало.
В сценарии 1 с вероятностью 40% цену должны были развернуть в зоне 75,506–75,619, затем она должна была протестировать 74,280–74,769 и продолжить рост, сформировав третий более высокий минимум после 73,510. Вчерашний максимум — 75,442.01: цена даже не коснулась 75,506 и сразу пошла вниз.
Сценарий 3 с вероятностью 30% предполагал пробой 73,724, затем 73,510 и движение к 72,000. Вчера минимум составил 72,727.27: оба уровня были пробиты внутри дня, оставалось лишь дождаться подтверждения закрытием.
Направление совпало со сценарием с вероятностью 30%; путь пройден на 90%, не хватило только подтверждения закрытием.
Вчера я писал: «Внутри дня торговать только первую половину движения, когда цена дойдёт до 75,506–75,619». Цена туда не дошла, значит, открывать эту сделку не следовало. Совет «не открывать свинг-позиции в районе 75,300» оказался верным. И рекомендация тем, кто держит позиции, использовать 73,724, а не 73,510 как ориентир для выхода, тоже пригодилась: между 73,724 и минимумом 72,727 оставалось ещё 997 пунктов.
Техническая картина: сжатие разрешилось вниз
Вчера я говорил, что верхняя и нижняя границы сближаются: верхняя — 76,200, нижняя — 73,510, диапазон — 2,690 пунктов. Сегодня нижнюю границу пробили.
Максимумы снижались три дня подряд: 76,200, 75,599.22, 75,442.01 — суммарное снижение на 758 пунктов. Минимумы составляли 73,510, 73,750 и 72,727.27: сначала рост на 240 пунктов, затем пробой вниз на 1,023 пункта.
Три последние недельные свечи показали -2.39%, -2.25% и -4.47%. С начала этой недели до сегодняшнего дня падение составило ещё 1.58%.
Текущая цена на дневном графике — 73,672, все три скользящие средние выше неё. EMA200 — 76,246.4, разница 2,574 пункта. EMA20 — 77,402.8, разница 3,731 пункт. EMA50 — 78,891.1, разница 5,219 пунктов. Отставание составляет 3.38–6.62%.
EMA20 уже на 1,488.3 пункта ниже EMA50; «медвежье пересечение» держится десятый день. Этот разрыв составлял 911.2 пункта 8 ноября, 1,225.3 пункта 10 ноября и 1,488.3 пункта сегодня.
RSI — 33.7. Это слабый показатель, но ещё не ниже 30. Он говорит о сохраняющемся давлении продавцов, а не о том, что распродажа завершена. Ниже 30 начинается экстремум, характерный для разовой масштабной распродажи. До него ещё далеко.
Гистограмма MACD на дневном графике — -387.1; три последних значения — -335.6, -382.6 и -387.1. Абсолютное значение увеличивается три периода подряд, импульс снижения усиливается.
Нижняя полоса Боллинджера — 72,880.9, средняя — 77,809.7, верхняя — 82,738.4, ширина полос — 12.67%. Полосы расширяются, а не сужаются. Цена на 4,138 пунктов ниже средней полосы и находится на 10.1-м процентиле 20-дневного диапазона от 72,727.27 до 82,060.9. Дневной ATR — 2,141.3, или 2.91% от текущей цены. Это нормальное дневное движение.
На 4-часовом графике цена тоже ниже всех трёх скользящих средних: EMA20 на уровне 74,753.8 — разница 1,082 пункта, EMA50 на 76,009.9 — 2,338 пунктов, EMA200 на 79,384 — 5,712 пунктов. Но гистограмма MACD на 4-часовом графике составляет -67.9, а три последних значения — -95.1, -79.8 и -67.9: она сужается уже третий раз подряд. RSI — 37.9, нижняя полоса Боллинджера — 73,049.1, ширина полос — 4.87%.
На часовом графике цена на 282 пункта ниже EMA20 (73,953.5) и на 802 пункта ниже EMA50 (74,473.6). Гистограмма MACD — +22.8, три последних значения: -6.5, 15 и 22.8. Она стала положительной и продолжает расширяться уже третий период подряд. RSI — 43.5, ширина полос Боллинджера — 3.07%.
Если сопоставить четыре таймфрейма, на часовом графике идёт коррекция, на 4-часовом — сужение, а на дневном полосы всё ещё расширяются. На трёх таймфреймах замедляется падение, но цена ни на одном не сдвинулась с места.
Деривативы: лонги больше не платят
Открытый интерес — 99,545 контрактов, номинальный объём — 7.343 млрд. Вчера в 8 утра было 98,579 контрактов: чистый прирост за 24 часа составил 966 контрактов, или 0.98%. За тот же период цена упала на 2.17%. Набор позиций на фоне падения — сигнал в пользу шортов.
В этом окне максимум OI — 100,966 контрактов — был сегодня в полночь. За следующие восемь часов он сократился на 1,421 контракт и вернулся к 99,545. Цена же к 8 утра отскочила от минимума 72,727.27 до 73,796.06, то есть на 1,069 пунктов. Сокращение позиций на низах, когда цена уже отдалилась от минимума, больше похоже на закрытие шортов, а не на открытие новых лонгов.
Номинальный объём снизился с 7.426 млрд до 7.343 млрд — на 83 млн. Не стоит трактовать это как сокращение позиций: он рассчитывается как цена, умноженная на объём позиций, поэтому падение цены автоматически уменьшает номинал. Для оценки позиций смотрите на количество контрактов.
Ставка финансирования — 0.008241%, базовая ставка — 0.01%, премия отрицательная. Вчера ставка составляла ровно 0.0001%, то есть совпадала с базовой, а сегодня опустилась ниже. 5 ноября она была 0.0027%, ещё ниже, чем сегодня. На протяжении всего этого падения ставка колеблется около нулевой премии. Это указывает на одно и то же: лонги не платят.
Изменение небольшое, не преувеличивайте. 0.0082% — всё ещё положительное значение, до капитуляционного уровня с отрицательной ставкой финансирования ещё далеко.
Доля розничных аккаунтов в лонгах: вчера в полночь — 75.76%, в 4 часа — 75.48%, сейчас — 74.73%. Снижается третий замер подряд.
5 ноября этот показатель просел до 58.17%, а день закрылся на 76,088. С тех пор цена упала ещё на 2,416 пунктов, а доля аккаунтов в лонгах, наоборот, вернулась к 74%. Чем ниже цена, тем активнее покупает одна и та же группа людей. Ставка финансирования подтверждает, что они не платят премию, значит, это не те, кого принудительно ликвидируют. Вероятно, именно они выкупили минимум 72,727 вчера.
За последние 24 часа по всему рынку ликвидировано позиций на 636 млн долларов, в основном лонгов. За один час 9 ноября ликвидации составили 715 млн, а за двенадцать часов 30 октября — 949 млн. Сегодня за целый день — 636 млн, в среднем 26.5 млн в час. Плечо сокращается постепенно, а не одномоментно.
С начала падения 5 ноября дневной объём торгов по-прежнему максимален именно в тот день — 2.025 млрд. В последующие дни он составлял 1.304 млрд, 396 млн, 711 млн, 1.172 млрд и 1.218 млрд. Ни один день не превзошёл 5 ноября. Давление продавцов не усилилось. Падение на низких объёмах говорит о том, что никто не спешит продавать, но также и о том, что никто не спешит покупать.
Ключевые уровни
Три ближайших уровня снизу укладываются в диапазон 322 пункта: нижняя полоса Боллинджера на 4-часовом графике — 73,049.1, дневная нижняя полоса — 72,880.9, минимум за 20 дней — 72,727.27. Текущая цена на 623 пункта выше самого верхнего уровня. Между уровнями нет буфера: пробой первого сразу откроет путь к третьему.
Ниже — круглый уровень 72,000. Затем 71,000, где суммарная интенсивность ликвидаций лонгов на крупнейших биржах составляет 602 млн. В 30-дневном окне ниже 72,727 нет никаких ориентиров, так что эти два круглых уровня — всё, что есть.
Первый уровень сопротивления — зона 73,933.97–73,994.6. Средневзвешенная цена за 24 часа, EMA20 на часовом графике (73,953.5) и средняя полоса Боллинджера на часовом графике (73,994.6) укладываются в диапазон всего 61 пункт. Текущая цена на 262–323 пункта ниже.
Второй уровень — 74,473.6, EMA50 на часовом графике. Третий — 74,753.8, EMA20 на 4-часовом графике, на 280 пунктов выше EMA50 на часовом.
Четвёртый уровень — зона 76,009.9–76,246.4: EMA50 на 4-часовом графике и EMA200 на дневном. Разница — 237 пунктов; сверху также давит максимум последних двадцати свечей на 4-часовом графике — 76,200. Именно этот уровень даст ответ на вопрос. Пока его не преодолели, любой отскок остаётся просто отскоком.
Сценарии
Сценарий 1 — 40%. Цена консолидируется между 72,727 и 73,049, внутридневной отскок к 73,933–73,994 встречает сопротивление, закрытие — в диапазоне 73,000–73,800. Условие: часовая свеча закрывается ниже 73,995, а OI не продолжает расти.
Сценарий 2 — 35%. Цена пробивает 72,727 вниз, дневная свеча закрывается ниже него. Первая цель — 72,000, затем на уровне 71,000 начинают срабатывать ликвидации лонгов на 602 млн. Условие: дневное закрытие ниже 72,727.27 и одновременный рост OI.
Сценарий 3 — 25%. Цена отскакивает выше 73,995 и закрывает две 4-часовые свечи подряд выше этого уровня, после чего тестирует 74,473–74,754. Условие: 4-часовая свеча закрывается выше 74,000, а ставка финансирования возвращается выше 0.01%.
В сумме три сценария дают 100%. В пользу снижения — три последовательных расширения дневной гистограммы MACD, цена на 3.38–6.62% ниже трёх скользящих средних и продолжающийся отток средств из ETF. В пользу ограниченного падения — коррекция на 4-часовом и часовом графиках, индекс страха и жадности 29, недалёкий от экстремума, и откуп уровня 72,727.
Как действовать
Внутри дня торговать только отскок. Если цена достигает 73,933–73,994, часовая свеча закрывается с верхней тенью, а OI не растёт, это зона для наблюдения. Ориентир по цели — 73,049–72,881; условие отмены — закрытие часовой свечи выше 74,100.
И наоборот: если 4-часовая свеча сразу закроется выше 74,000, тот же уровень из зоны сопротивления станет зоной пробоя. Ориентир по цели — 74,473–74,754; условие отмены — закрытие 4-часовой свечи ниже 73,600.
Для свинг-сделок не открывать позиции в районе 73,600. Ждать одного из двух подтверждений: либо дневного закрытия ниже 72,727, которое закрепит пробой, либо двух 4-часовых закрытий подряд выше 76,246.
Тем, кто уже держит позиции, стоит следить за уровнем 73,049, а ориентиром для выхода сделать 72,881. Между 72,881 и 72,727 всего 154 пункта: если ждать уверенного пробоя 72,727, буфера не останется. 8 ноября свеча с диапазоном 2,690 пунктов уже показала, как цена сначала прокалывает уровень, а потом отскакивает.
Чтобы деньги вернулись, нужно увидеть три сигнала
Первый — ETF. 9 ноября чистый отток составил 201 млн. ETF — крупнейший внешний канал притока капитала в биткоин; объёмы ETF на другие монеты с ним не сравнятся. Чтобы поток развернулся, нужны три дня подряд чистого притока. Это одно из наиболее проверяемых предположений в сегодняшнем расхождении мнений: если ETF не главная причина, то в день разворота потока BTC не должен показать динамику лучше рынка.
Второй — ставка финансирования выше 0.01% и удержание этого уровня на протяжении двух расчётных периодов. Сейчас она составляет 0.0082%, ниже базовой ставки.
Третий — дневная EMA200 на уровне 76,246.4: вернуть цену выше и удерживать её там три дня.
Если появятся любые два из трёх сигналов, можно снова обсуждать опережающий рост. Сейчас нет ни одного.
Общая картина
Цена на 41.61% ниже максимума 126,080 от 6 октября 2025 года. Падение за год — 30.52%, за 200 дней — 4.94%, за 60 дней — 4.64%, за 30 дней — 12.03%, за 7 дней — 4.87%. Доля биткоина в общей капитализации рынка — 59.75%.
Важнее всего годовой показатель: те, кто покупал в ноябре прошлого года, сейчас в минусе на 30%. За тот же период DOT вырос на 167.84%, а EOS — на 174.68%. Деньги не просто не вернулись на этот рынок: на протяжении двенадцати месяцев они перетекали в другие активы.
Риски
Первое: ставка финансирования 0.0082% просто опустилась ниже базовой, но в абсолютном выражении всё ещё положительна. Считать это сигналом капитуляции преждевременно. Для настоящей капитуляции нужны отрицательная ставка, однодневное сокращение OI на 5% и падение индекса страха и жадности ниже 20. Сейчас до всех трёх сигналов ещё далеко.
Второе: отрицание Ираном переговоров — официальное заявление, но внешнему миру неизвестно, насколько далеко продвинулись реальные контакты между Ираном и США. Сегодняшнее заявление может быть просто ходом за столом переговоров, а завтра всё может измениться. Однодневное заявление нельзя считать трендом.
Третье: два чиновника ФРС говорили «ожидается» и «ещё потребуется», а не объявляли о принятом решении. До декабрьского заседания по ставке ещё выйдут данные, а «три повышения подряд» от Deutsche Bank — это прогноз.
Четвёртое: данные по ETF актуальны на 9 ноября и отстают на два дня, поэтому по ним нельзя судить о сегодняшнем направлении движения средств.
Пятое: уровень 72,727 тестировали лишь один раз, а 73,510 — дважды; эти уровни расположены близко друг к другу. При пробое цена может сначала проколоть уровень, а затем вернуться выше. Если выходить только после пробоя, можно потерять ещё на проскальзывании.