Рынок всё больше закладывает повышение ставки｜BTC снова опустился до 72866｜Я пока предпочитаю держать деньги в наличных
Я стал осторожнее: отскок после выхода CPI не удержался, и в 23:30 по пекинскому времени BTC быстро пошёл вниз. Число участников обсуждения темы #HotCPIDecemberHikePriced на Binance Square выросло примерно с десятка до более чем сотни. Это тема, набирающая популярность и связанная с крипторынком, но «повышение ставки уже заложено в цену» — это рыночное ожидание, а не официальное решение ФРС. Опубликованные сегодня вечером Бюро трудовой статистики США данные за октябрь показывают, что общий CPI с учётом сезонных факторов вырос на 0,4% в месячном выражении, а базовый — на 0,3%. Общий показатель замедлился по сравнению с 0,6% в сентябре, но оказался выше прогноза примерно в 0,3%. BLS отмечает, что за октябрь 2025 года отсутствуют данные выборочного обследования, поэтому большинство показателей в годовом выражении опубликовать нельзя. На основе неполных данных нельзя делать однозначные выводы о политике ФРС.
Высказывания чиновника ФРС Уоллера до публикации CPI следует понимать буквально. Он лично склоняется к повышению ставки на 25 базисных пунктов в декабре; если базовый CPI останется около 0,3% или выше, по его мнению, следует рассмотреть более решительные меры, включая повышение на 50 базисных пунктов. Это его личная условная оценка, сделанная до того, как стали известны сегодняшние данные. Она влияет на рыночную оценку хвостовых рисков, но её нельзя преподносить как «решение о повышении ставки на 50 базисных пунктов в декабре уже принято». Фактическое решение Федерального комитета по операциям на открытом рынке от 28 октября по-прежнему состоит в сохранении диапазона 3,75–4%. В торговле я разделяю уже опубликованные данные CPI, предварительные заявления чиновников и итоговое голосование комитета.
Реакция рынка перешла во вторую фазу. Пятнадцатиминутная свеча BTC/USDT на Binance закрылась в 22:45 на уровне 74399,99 доллара. В 23:00 цена ненадолго достигла максимума 74843,82, но свеча за 23:30 быстро опустилась с района 74102,52 до 72866 и закрылась на отметке 73007,51. На момент подготовки текста цена составляла около 73125 долларов, снижение за 24 часа — примерно 3,1%. Таким образом, минимум 73525, достигнутый в первые минуты после новости, был пробит, и первоначальное условие «рассматривать покупку, если удержится минимум после новости» больше не действует. Повторное падение не следует автоматически приписывать одной новости: могли повлиять сокращение позиций с плечом, продажи на спотовом рынке и изменения ликвидности. По одним лишь открытым свечным данным определить вклад каждого фактора невозможно. Мои новые ориентиры — минимум 72866, уровень возврата 73500 и сопротивление сверху на 74100.
Данные об институциональных потоках пока не позволяют однозначно оценить это падение. В таблице спотовых BTC-фондов Farside совокупный чистый отток за 9 ноября составил около 201 млн долларов; данные по отдельным фондам за 10 ноября ещё не внесены, а временный итог 0,0 на странице не отражает окончательные потоки. Согласно официальному сообщению Strategy от 9 ноября, компания купила на прошлой неделе 1036 BTC, а не разместила новую заявку на покупку в 23:30. Складывать вчерашние потоки в ETF и покупки компании, чтобы утверждать, что сегодня вечером «институционалы обязательно выкупят падение», — значит делать это без подтверждения по времени или сделкам. Разумнее будет повторно оценить направление потоков после публикации полных данных за торговый день в США.
Если бы я торговал сам, сейчас я бы не входил в рынок: не стал бы покупать на втором минимуме после новости и не открывал бы шорт с высоким плечом. Если BTC вновь преодолеет 74100, две пятнадцатиминутные свечи закроются выше этого уровня, а при откате цена удержится выше 73800, я открою пробную спотовую длинную позицию объёмом не более 3% от общего капитала. На 74800 сокращу позицию наполовину, оставшуюся часть закрою около 75500. Если после входа цена опустится ниже 72800, сработает стоп-лосс, и я полностью закрою позицию. Если цена сначала пробьёт 72866, а при отскоке не сможет закрепиться выше 73500, я отменю план покупки и продолжу держать деньги в наличных. Условия, указанные ранее, не сработали, поэтому нельзя писать, что я уже вошёл в сделку или зафиксировал прибыль.
#HotCPIDecemberHikePriced #BTC
Всё выше — лишь мои личные наблюдения за рынком, а не инвестиционная рекомендация.
Я стал осторожнее: отскок после выхода CPI не удержался, и в 23:30 по пекинскому времени BTC быстро пошёл вниз. Число участников обсуждения темы #HotCPIDecemberHikePriced на Binance Square выросло примерно с десятка до более чем сотни. Это тема, набирающая популярность и связанная с крипторынком, но «повышение ставки уже заложено в цену» — это рыночное ожидание, а не официальное решение ФРС. Опубликованные сегодня вечером Бюро трудовой статистики США данные за октябрь показывают, что общий CPI с учётом сезонных факторов вырос на 0,4% в месячном выражении, а базовый — на 0,3%. Общий показатель замедлился по сравнению с 0,6% в сентябре, но оказался выше прогноза примерно в 0,3%. BLS отмечает, что за октябрь 2025 года отсутствуют данные выборочного обследования, поэтому большинство показателей в годовом выражении опубликовать нельзя. На основе неполных данных нельзя делать однозначные выводы о политике ФРС.
Высказывания чиновника ФРС Уоллера до публикации CPI следует понимать буквально. Он лично склоняется к повышению ставки на 25 базисных пунктов в декабре; если базовый CPI останется около 0,3% или выше, по его мнению, следует рассмотреть более решительные меры, включая повышение на 50 базисных пунктов. Это его личная условная оценка, сделанная до того, как стали известны сегодняшние данные. Она влияет на рыночную оценку хвостовых рисков, но её нельзя преподносить как «решение о повышении ставки на 50 базисных пунктов в декабре уже принято». Фактическое решение Федерального комитета по операциям на открытом рынке от 28 октября по-прежнему состоит в сохранении диапазона 3,75–4%. В торговле я разделяю уже опубликованные данные CPI, предварительные заявления чиновников и итоговое голосование комитета.
Реакция рынка перешла во вторую фазу. Пятнадцатиминутная свеча BTC/USDT на Binance закрылась в 22:45 на уровне 74399,99 доллара. В 23:00 цена ненадолго достигла максимума 74843,82, но свеча за 23:30 быстро опустилась с района 74102,52 до 72866 и закрылась на отметке 73007,51. На момент подготовки текста цена составляла около 73125 долларов, снижение за 24 часа — примерно 3,1%. Таким образом, минимум 73525, достигнутый в первые минуты после новости, был пробит, и первоначальное условие «рассматривать покупку, если удержится минимум после новости» больше не действует. Повторное падение не следует автоматически приписывать одной новости: могли повлиять сокращение позиций с плечом, продажи на спотовом рынке и изменения ликвидности. По одним лишь открытым свечным данным определить вклад каждого фактора невозможно. Мои новые ориентиры — минимум 72866, уровень возврата 73500 и сопротивление сверху на 74100.
Данные об институциональных потоках пока не позволяют однозначно оценить это падение. В таблице спотовых BTC-фондов Farside совокупный чистый отток за 9 ноября составил около 201 млн долларов; данные по отдельным фондам за 10 ноября ещё не внесены, а временный итог 0,0 на странице не отражает окончательные потоки. Согласно официальному сообщению Strategy от 9 ноября, компания купила на прошлой неделе 1036 BTC, а не разместила новую заявку на покупку в 23:30. Складывать вчерашние потоки в ETF и покупки компании, чтобы утверждать, что сегодня вечером «институционалы обязательно выкупят падение», — значит делать это без подтверждения по времени или сделкам. Разумнее будет повторно оценить направление потоков после публикации полных данных за торговый день в США.
Если бы я торговал сам, сейчас я бы не входил в рынок: не стал бы покупать на втором минимуме после новости и не открывал бы шорт с высоким плечом. Если BTC вновь преодолеет 74100, две пятнадцатиминутные свечи закроются выше этого уровня, а при откате цена удержится выше 73800, я открою пробную спотовую длинную позицию объёмом не более 3% от общего капитала. На 74800 сокращу позицию наполовину, оставшуюся часть закрою около 75500. Если после входа цена опустится ниже 72800, сработает стоп-лосс, и я полностью закрою позицию. Если цена сначала пробьёт 72866, а при отскоке не сможет закрепиться выше 73500, я отменю план покупки и продолжу держать деньги в наличных. Условия, указанные ранее, не сработали, поэтому нельзя писать, что я уже вошёл в сделку или зафиксировал прибыль.
#HotCPIDecemberHikePriced #BTC
Всё выше — лишь мои личные наблюдения за рынком, а не инвестиционная рекомендация.
