Корреляция в 97.5% бросается в глаза сильнее всего: в Citi говорят, что она почти полностью совпадает с ситуацией перед обвалом Nasdaq в 2000 году!

Даже в Bridgewater уже кричат о пузыре ИИ!! Цифры говорят сами за себя 👇👇

Пять крупнейших облачных провайдеров потратят на ИИ в 2026 году 8050 млрд долларов, а выручка от приложений составит всего несколько десятков миллиардов — разница на порядок. Вот он, пузырь.

Но у той истории 2000 года было продолжение: Nasdaq упал на 78%, испарились пять триллионов, компании одна за другой разорялись. Однако телеком-компании привлекли 1,6 триллиона и проложили более 80 миллионов миль оптоволокна. После краха цены на пропускную способность упали более чем на 90%, оставив целую инфраструктуру по бросовым ценам.

На этот раз масштаб ещё больше! #CPI前瞻，12月利率走向迎关键考验

К 2030 году инвестиции в инфраструктуру ИИ достигнут 5,3 триллиона, три четверти уйдут на физическую инфраструктуру. Всё как с прокладкой оптоволокна тогда, но есть отличие: стоимость инференса снижается гораздо быстрее. У DeepSeek миллион токенов стоит всего 0,87 доллара.

Для обычных людей есть всего три возможности! #黄仁勋因婚外情致歉，英伟达启动独立调查

Первое — приложения, которые действительно возьмут на себя работу с клиентской поддержкой, отчётами и проверками. Второе — окно возможностей для стартапов: когда вычисления подешевеют, два-три человека смогут заменить целую команду. Третье — хорошие компании, которые незаслуженно пострадают вместе со всеми, когда пузырь сдуется и капитал будет смотреть только на прибыль. Не перепутайте порядок: сначала дождитесь, пока пузырь лопнет, потом — пока оценка восстановится, и только затем наступит время покупать.

Пузырь ИИ лопнет, но отрасль останется. В худшем случае гигантов ждёт резкое падение акций (например, Nvidia) и перестройка бизнеса. Что делать, если пузырь ИИ уже надвигается, а вы не знаете, куда двигаться? Заходите в чат мистера Юя 👉 узнайте точки входа点击获得底部