В ноябрьском отчёте Binance Research самая ценная фраза спрятана в середине: доходы поставщиков услуг ИИ-инференса в криптоиндустрии «пока остаются небольшими».
Переводя на человеческий язык: весь год пампили ИИ-токены, а та часть рынка, которая действительно продаёт вычислительные мощности в блокчейне и получает за это деньги, даже собственный исследовательский отдел биржи не решается оценить.
Для сравнения: в том же отчёте говорится, что капитальные затраты пяти крупнейших компаний, инвестирующих в ИИ, в третьем квартале составили в сумме 230 млрд долларов — в 2,2 раза больше операционного денежного потока. Совокупный свободный денежный поток уже ушёл в минус и составил около −32 млрд долларов. Гиганты сжигают деньги, скупая ускорители, а крипторынок выпускает токены с припиской «ИИ». У первых хотя бы есть клиенты, у вторых — в основном только графики.
Теперь посмотрим на потоки капитала. В октябре общая капитализация крипторынка упала на 9,1%, до 2,70 трлн долларов. Чистый отток из спотовых BTC-ETF составил около 516 млн долларов, из ETH-ETF — около 1,6 млрд. Отток из ETH-ETF был более чем втрое выше, чем из BTC-ETF. В отчёте вину возлагают на инфляцию, ожидания повышения ставок и коррекцию технологических акций. Всё верно, но упускается главное: даже на рынке ИИ денег стало не хватать — уж точно никто не станет платить за ИИ-токены без выручки.
Прежде чем покупать токены из сектора ИИ, спросите: где выручка? Если ответа нет — это просто ставка на эмоции.
#AI #BinanceResearch
Переводя на человеческий язык: весь год пампили ИИ-токены, а та часть рынка, которая действительно продаёт вычислительные мощности в блокчейне и получает за это деньги, даже собственный исследовательский отдел биржи не решается оценить.
Для сравнения: в том же отчёте говорится, что капитальные затраты пяти крупнейших компаний, инвестирующих в ИИ, в третьем квартале составили в сумме 230 млрд долларов — в 2,2 раза больше операционного денежного потока. Совокупный свободный денежный поток уже ушёл в минус и составил около −32 млрд долларов. Гиганты сжигают деньги, скупая ускорители, а крипторынок выпускает токены с припиской «ИИ». У первых хотя бы есть клиенты, у вторых — в основном только графики.
Теперь посмотрим на потоки капитала. В октябре общая капитализация крипторынка упала на 9,1%, до 2,70 трлн долларов. Чистый отток из спотовых BTC-ETF составил около 516 млн долларов, из ETH-ETF — около 1,6 млрд. Отток из ETH-ETF был более чем втрое выше, чем из BTC-ETF. В отчёте вину возлагают на инфляцию, ожидания повышения ставок и коррекцию технологических акций. Всё верно, но упускается главное: даже на рынке ИИ денег стало не хватать — уж точно никто не станет платить за ИИ-токены без выручки.
Прежде чем покупать токены из сектора ИИ, спросите: где выручка? Если ответа нет — это просто ставка на эмоции.
#AI #BinanceResearch