《США и Иран сели за стол переговоров. Главный позитив — не мир, а снижение инфляционных ожиданий!》
США и Иран ведут мирные переговоры — крышку пороховой бочки на Ближнем Востоке временно прикрыли. Не стоит просто наблюдать за происходящим: для финансовых рынков это настоящий стимул.
Разберём цепочку передачи позитивного эффекта:
Шаг первый: нефть теряет запал. Премия за геополитические риски мгновенно исчезает, цены на нефть снижаются под давлением. Теперь с WTI должна сойти наценка, появившаяся из-за прежней напряжённости.
Шаг второй: инфляция остывает. Нефть — прародительница сырьевых товаров: если цены на неё падают, данные по CPI за следующий месяц, скорее всего, будут очень хорошими. Инфляция снизится — и у ФРС появится полная свобода для снижения ставок и смягчения политики.
Шаг третий: праздник для рисковых активов. Ожидания по ликвидности улучшаются, и первыми от этого выигрывают технологические акции (Nasdaq) и крипторынок ($BTC). Раньше рынок падал из-за опасений, что война вызовет рецессию; теперь растёт в ожидании снижения ставок и притока ликвидности.
Что делать?
С точки зрения логики, макроэкономический «поток» снова меняет русло. Если у вас есть спотовые активы — держите их: качественные активы, которые ранее упали без оснований, могут восстановиться. Но помните: покупайте ожидания, продавайте факты. Не гонитесь за ценой на пике эмоций — можно дождаться отката и подтверждения, прежде чем наращивать позиции.
Направление уже ясно — держитесь крепче.
Это лишь макроэкономический сценарный анализ, а не инвестиционная рекомендация. За прибыль и убытки вы отвечаете сами.
США и Иран ведут мирные переговоры — крышку пороховой бочки на Ближнем Востоке временно прикрыли. Не стоит просто наблюдать за происходящим: для финансовых рынков это настоящий стимул.
Разберём цепочку передачи позитивного эффекта:
Шаг первый: нефть теряет запал. Премия за геополитические риски мгновенно исчезает, цены на нефть снижаются под давлением. Теперь с WTI должна сойти наценка, появившаяся из-за прежней напряжённости.
Шаг второй: инфляция остывает. Нефть — прародительница сырьевых товаров: если цены на неё падают, данные по CPI за следующий месяц, скорее всего, будут очень хорошими. Инфляция снизится — и у ФРС появится полная свобода для снижения ставок и смягчения политики.
Шаг третий: праздник для рисковых активов. Ожидания по ликвидности улучшаются, и первыми от этого выигрывают технологические акции (Nasdaq) и крипторынок ($BTC). Раньше рынок падал из-за опасений, что война вызовет рецессию; теперь растёт в ожидании снижения ставок и притока ликвидности.
Что делать?
С точки зрения логики, макроэкономический «поток» снова меняет русло. Если у вас есть спотовые активы — держите их: качественные активы, которые ранее упали без оснований, могут восстановиться. Но помните: покупайте ожидания, продавайте факты. Не гонитесь за ценой на пике эмоций — можно дождаться отката и подтверждения, прежде чем наращивать позиции.
Направление уже ясно — держитесь крепче.
Это лишь макроэкономический сценарный анализ, а не инвестиционная рекомендация. За прибыль и убытки вы отвечаете сами.
