Выручка упала вдвое, а прибыль, наоборот, удвоилась — этот кастодиан зарабатывает не на основном бизнесе, а на 2399 $BTC на балансе.
BitGo только что представила результаты за Q3: общая выручка — $2,852 млрд, на 50,9% меньше, чем годом ранее; доход от продажи цифровых активов — $2,72 млрд, снижение на 52%. Но чистая прибыль составила $44,1 млн — после убытка в $19 млн в прошлом квартале и прибыли в $22,7 млн за аналогичный период год назад. Помогла компании вернуться к прибыли не активизация основного бизнеса, а нереализованная прибыль в $71,5 млн от цифровых активов на балансе: в казначействе компании хранится 2399 BTC, справедливая стоимость которых на конец сентября составляла около $200 млн.
По сути, кастодиальный бизнес — это сбор «платы за проезд»: чем меньше торгов, тем меньше сборов. Скорректированная EBITDA BitGo всё ещё отрицательная — минус $4,3 млн. На платформе размещено активов на $59,9 млрд, а объём застейканных активов составляет $10,5 млрд. Объёмы не рухнули — рухнула торговая активность.
Как на это смотреть:
① Если сегодняшняя инфляция CPI окажется в соответствии с ожиданиями, а BTC удержится около $75 000, логика получения прибыли кастодианами за счёт роста стоимости активов может сохраниться. В день публикации отчётности акции BTGO уже выросли на 4,94% и закрылись на отметке $5,10;
② Если CPI превысит ожидания и вероятность повышения ставки в декабре снова возрастёт, любое снижение BTC сотрёт нереализованную прибыль в $71,5 млн, и в Q4 компания может снова уйти в убыток;
③ Если объёмы торгов продолжат оставаться низкими, то даже без падения BTC одних сборов «за проезд» вряд ли хватит, чтобы выйти на прибыль. Оценивать компанию придётся, отдельно учитывая «запас криптовалюты» и кастодиальный бизнес. Ещё в январе этого года BTGO поднималась до $24,5, а теперь её акции стоят чуть больше $5.
Если даже кастодиан зарабатывает на накоплении криптовалюты, о том, насколько остыл рынок, можно не говорить.
Данные на: 2026-11-10 08:52 UTC
Только для обмена информацией; не является инвестиционной рекомендацией.
BitGo только что представила результаты за Q3: общая выручка — $2,852 млрд, на 50,9% меньше, чем годом ранее; доход от продажи цифровых активов — $2,72 млрд, снижение на 52%. Но чистая прибыль составила $44,1 млн — после убытка в $19 млн в прошлом квартале и прибыли в $22,7 млн за аналогичный период год назад. Помогла компании вернуться к прибыли не активизация основного бизнеса, а нереализованная прибыль в $71,5 млн от цифровых активов на балансе: в казначействе компании хранится 2399 BTC, справедливая стоимость которых на конец сентября составляла около $200 млн.
По сути, кастодиальный бизнес — это сбор «платы за проезд»: чем меньше торгов, тем меньше сборов. Скорректированная EBITDA BitGo всё ещё отрицательная — минус $4,3 млн. На платформе размещено активов на $59,9 млрд, а объём застейканных активов составляет $10,5 млрд. Объёмы не рухнули — рухнула торговая активность.
Как на это смотреть:
① Если сегодняшняя инфляция CPI окажется в соответствии с ожиданиями, а BTC удержится около $75 000, логика получения прибыли кастодианами за счёт роста стоимости активов может сохраниться. В день публикации отчётности акции BTGO уже выросли на 4,94% и закрылись на отметке $5,10;
② Если CPI превысит ожидания и вероятность повышения ставки в декабре снова возрастёт, любое снижение BTC сотрёт нереализованную прибыль в $71,5 млн, и в Q4 компания может снова уйти в убыток;
③ Если объёмы торгов продолжат оставаться низкими, то даже без падения BTC одних сборов «за проезд» вряд ли хватит, чтобы выйти на прибыль. Оценивать компанию придётся, отдельно учитывая «запас криптовалюты» и кастодиальный бизнес. Ещё в январе этого года BTGO поднималась до $24,5, а теперь её акции стоят чуть больше $5.
Если даже кастодиан зарабатывает на накоплении криптовалюты, о том, насколько остыл рынок, можно не говорить.
Данные на: 2026-11-10 08:52 UTC
Только для обмена информацией; не является инвестиционной рекомендацией.
