Главное преимущество интернет-гигантов — одновременно и их главная слабость: РЕКЛАМА.
Google, Meta, Pinterest, Snap и Reddit
У них миллиарды пользователей. Но для многих из этих платформ настоящие клиенты — не пользователи, а рекламодатели.
Вот цифры 👇
🔴 Alphabet $GOOGL.US : 64% выручки компании приходится на рекламу. Благодаря росту Google Cloud зависимость от рекламы снижается.
🔴 Meta $META.US : из $64,6 млрд выручки $63,1 млрд приходится на рекламу. Доходы от рекламы выросли на 26%, но рост количества показываемых объявлений замедляется. Теперь компания зарабатывает больше на каждом объявлении, а не за счёт показа большего их количества.
🔴 Pinterest $PINS.US : почти полностью зависит от рекламы. Рост выручки замедлился с 18% до 12%. Кроме того, чистая прибыль упала с $92 млн до $22 млн.
🔴 Snap $SNAP : доходы от рекламы выросли всего на 4%. Доходы от подписок увеличились на 84%, но на рекламу всё ещё приходится примерно 80% общей выручки.
🔴 Reddit $RDDT: доходы от рекламы выросли на 54%. Однако существует риск двузначного снижения числа активных пользователей за день. Кому вы будете показывать рекламу, если пользователи покидают платформу?
Эти компании могут быть технологическими гигантами, но значительная часть их бизнес-моделей зависит от рекламных бюджетов. Когда экономика замедляется, какие расходы компании сокращают в первую очередь?
Рекламные бюджеты.
На мой взгляд, в этой ситуации Alphabet и Meta выглядят сильнее. Облачный бизнес Alphabet — важная страховка. Рекламная машина Meta по-прежнему невероятно эффективна.
Миллиарды пользователей ещё не означают, что у компании есть устойчивая бизнес-модель стоимостью в миллиарды долларов.
При инвестировании стоит обращать внимание на то, сколько денег приносит компании каждый пользователь, а не только на число пользователей.
Google, Meta, Pinterest, Snap и Reddit
У них миллиарды пользователей. Но для многих из этих платформ настоящие клиенты — не пользователи, а рекламодатели.
Вот цифры 👇
🔴 Alphabet $GOOGL.US : 64% выручки компании приходится на рекламу. Благодаря росту Google Cloud зависимость от рекламы снижается.
🔴 Meta $META.US : из $64,6 млрд выручки $63,1 млрд приходится на рекламу. Доходы от рекламы выросли на 26%, но рост количества показываемых объявлений замедляется. Теперь компания зарабатывает больше на каждом объявлении, а не за счёт показа большего их количества.
🔴 Pinterest $PINS.US : почти полностью зависит от рекламы. Рост выручки замедлился с 18% до 12%. Кроме того, чистая прибыль упала с $92 млн до $22 млн.
🔴 Snap $SNAP : доходы от рекламы выросли всего на 4%. Доходы от подписок увеличились на 84%, но на рекламу всё ещё приходится примерно 80% общей выручки.
🔴 Reddit $RDDT: доходы от рекламы выросли на 54%. Однако существует риск двузначного снижения числа активных пользователей за день. Кому вы будете показывать рекламу, если пользователи покидают платформу?
Эти компании могут быть технологическими гигантами, но значительная часть их бизнес-моделей зависит от рекламных бюджетов. Когда экономика замедляется, какие расходы компании сокращают в первую очередь?
Рекламные бюджеты.
На мой взгляд, в этой ситуации Alphabet и Meta выглядят сильнее. Облачный бизнес Alphabet — важная страховка. Рекламная машина Meta по-прежнему невероятно эффективна.
Миллиарды пользователей ещё не означают, что у компании есть устойчивая бизнес-модель стоимостью в миллиарды долларов.
При инвестировании стоит обращать внимание на то, сколько денег приносит компании каждый пользователь, а не только на число пользователей.