Во вторник выйдет октябрьский индекс потребительских цен (CPI).
Во всех календарях прогноз годового показателя — 3,9%. Но эту цифру даже не опубликуют.
Разберитесь с этим релизом — и торговать на всех последующих публикациях CPI станет гораздо проще. Всё ниже взято из торговых руководств по экономическому календарю и трекера ставок в реальном времени на MRKT. Данные собраны в воскресенье, 8 ноября.
Эта стратегия подходит для доллара, доходностей, индексов и золота, а ту же схему можно применять и ко всем последующим публикациям CPI.
Просим лишь об одном: если это поможет вам во вторник, подпишитесь на нас и поделитесь публикацией, чтобы её увидело больше трейдеров до выхода данных.
Бонус на этой неделе: наши электронные книги об ИПЦ и макроэкономике — обе бесплатно после регистрации на сайте
План на сегодня:
Почему этот отчёт по ИПЦ важнее обычного
Что необычного в этом отчёте
Настроения рынка перед публикацией
План действий: как реагировать на каждый показатель
4 сценария и как торговать в каждом из них
Чек-лист до и после публикации
1. Почему этот отчёт по ИПЦ важен
ФРС снова повышает ставку. В сентябре ставку подняли на 25 б.п., до 4,00%, а в октябре оставили без изменений. Следующее решение — 9 декабря.
Инфляция движется не в ту сторону. В сентябре ИПЦ вырос на 0,6% за месяц и на 3,7% за год — после 3,4% в августе. Только бензин подорожал за год на 34%.
Рост распространяется и за пределы нефтяного сектора. Базовый ИПЦ (без учёта продуктов питания и энергоносителей) в сентябре вырос на 0,3% за месяц и на 2,6% за год, после 2,4%.
Рынок труда держится. В октябре число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 165 тыс. при прогнозе 65 тыс., а безработица снизилась до 4,1%. Это даёт ФРС возможность продолжать повышать ставку.
Рынок уже твёрдо рассчитывает на повышение в декабре. Согласно трекеру ставок, вероятность повышения на 25 б.п. составляет 77%, а вероятность того, что ставка не изменится, — около 22%.
И это последний отчёт по ИПЦ, который ФРС увидит до 9 декабря. Следующий выйдет на следующий день после заседания.
Коротко: во вторник станет ясно, будет ли декабрьское повышение ставки практически решённым делом или ожидания начнут ослабевать.
2. Странность: годового показателя не будет
В октябре 2025 года правительство приостановило работу, и данные о ценах не собирали. Без данных за октябрь 2025 года сравнивать октябрь 2026-го не с чем, поэтому во вторник годовые показатели общей и базовой инфляции не опубликуют.
Значения 3,9% и 2,8%, которые вы видите в календарях, — это оценки относительно сентября 2025 года. Они полезны для контекста, но рынок будет реагировать на месячные показатели.
Что именно опубликуют во вторник:
ИПЦ месяц к месяцу: прогноз — 0,3% (в прошлом месяце — 0,6%)
Базовый ИПЦ месяц к месяцу: прогноз — 0,2% (в прошлом месяце — 0,3%)
Коротко: на этот раз забудьте о годовом общем показателе. Базовый ИПЦ месяц к месяцу — вот что сдвинет рынок.
3. Настроения рынка перед публикацией
Перед публикацией рынок уже настроен ястребино. Число рабочих мест вне сельского хозяйства превысило прогноз на 100 тыс., ФРС повысила ставку два месяца назад, а вероятность повышения в декабре составляет 77%.
Нефть — фактор неопределённости. Напряжённость в Персидском заливе удерживает цены на энергоносители и энергетическую инфляцию в центре внимания.
Поэтому высокий показатель лишь подтвердит уже сложившиеся ожидания рынка. Низкий заставит его всерьёз пересмотреть оценки — к такому развитию событий рынок готов меньше всего.
4. План действий: как реагировать на каждый показатель
Вот план действий для экономического календаря на MRKT по доллару США (USD).
Базовый ИПЦ месяц к месяцу (главный показатель):
0,4% или выше: доллар сильно растёт
0,3%: доллар растёт
0,2% (прогноз): торговля в диапазоне
0,1%: доллар падает
0,0% или ниже: доллар сильно падает
Общий ИПЦ месяц к месяцу:
0,5% или выше: доллар сильно растёт
0,4%: доллар растёт
0,3% (прогноз): торговля в диапазоне
0,2% или ниже: доллар сильно падает
Коротко: высокий базовый показатель — доллар растёт; низкий — активы, торгуемые против доллара, получают передышку; если данные совпадут с прогнозом — рынок будет колебаться в диапазоне.
Хотите до вторника подробно разобрать все возможные сценарии? Всё это есть в электронной книге на этой неделе, посвящённой ИПЦ:
5. Три сценария и как на них торговать
Сценарий 1: всё выше ожиданий (базовый ИПЦ — 0,3%, общий — 0,4% или выше)
Повышение ставки в декабре практически становится решённым делом, и рынок начинает ждать второго повышения. Доллар и доходность облигаций растут, акции и золото оказываются под давлением. Дождитесь, пока первая резкая реакция утихнет, а затем торгуйте откат в направлении движения во время нью-йоркской сессии.
Сценарий 2: данные соответствуют прогнозу (базовый ИПЦ — 0,2%, общий — 0,3%)
Согласно плану, рынок будет торговаться в диапазоне. Вероятность повышения в декабре останется около 77%. Сначала возможны ложные пробои в обе стороны. Не открывайте сделку, пока цена не выйдет за пределы лондонского диапазона.
Сценарий 3: данные ниже ожиданий (базовый ИПЦ — 0,1%, общий — 0,2%)
Рынок начнёт снижать оценку вероятности декабрьского повышения ставки. Доллар и доходность облигаций упадут, акции и золото вырастут. Поскольку перед публикацией рынок настроен ястребино, движение может быть быстрым, поэтому откат после первого скачка станет более надёжной точкой входа.
Ещё один момент: данные за сентябрь могут пересмотреть. Пересмотр способен усилить движение или свести его на нет, поэтому всегда проверяйте и показатель за прошлый месяц.
6. Чек-лист
Перед публикацией:
Понедельник: годовые инфляционные ожидания ФРБ Нью-Йорка (в прошлый раз — 3,9%)
Во вторник утром: проверьте вероятность декабрьского повышения ставки в трекере ставок (перед публикацией — 77%)
Отметьте максимумы и минимумы азиатской и лондонской сессий по выбранному инструменту
Не держите открытых позиций перед публикацией
После публикации:
Сначала смотрите базовый ИПЦ месяц к месяцу, затем общий
Проверьте пересмотр данных за сентябрь
Дождитесь закрытия первой пятиминутной свечи
Снова проверьте вероятность повышения ставки. Резкий рост подтвердит движение. Если вероятность почти не изменилась, считайте скачок возможным ложным пробоем
Торгуйте только в направлении, указанном в плане
Подробнее об ИПЦ
Эта статья — план действий на вторник. Хотите разобраться глубже? Бонус на этой неделе — наша электронная книга об ИПЦ: чего ждать перед публикацией и какие возможны сценарии. В комплект также входит полная электронная книга о макроэкономике.
Забрать обе можно здесь:
Это регистрация на наш бесплатный семинар News Trader Workshop 18 ноября. Вы также получите место на занятии, где в прямом эфире научитесь торговать на данных ИПЦ, NFP и решениях ФРС.
Это полный план действий по ИПЦ. Если он оказался вам полезен хотя бы в чём-то, поставьте лайк, сделайте репост и подпишитесь — это очень поможет. Мы разбираем так каждую важную публикацию. Следующая — решение ФРС 9 декабря.