Данные по фондам ETH за 9 ноября ещё не полные｜Предварительный отток — не окончательный вывод｜В районе 2128 сначала ждём подтверждения
Я придерживаюсь осторожной, скорее оборонительной позиции и пока не считаю незаполненную таблицу ETF доказательством того, что институциональный капитал уже развернулся. На момент проверки в таблице потоков средств в спотовые фонды Ethereum от Farside за 9 ноября предварительно указана общая сумма оттока в 25,4 млн долларов: по некоторым продуктам уже есть данные — например, нулевые значения, отток около 2 млн долларов из TETH, приток около 1,6 млн долларов в MSSE и отток около 25 млн долларов из Grayscale ETH. Однако важные строки, такие как ETHA, ETHB и FETH, всё ещё отмечены прочерками. Прочерк означает отсутствие данных, а не ноль; предварительная сумма — это не полный итог на конец дня. Подтверждённый итог предыдущего полного торгового дня, 6 ноября, — отток около 93,3 млн долларов. Показатели за эти два дня рассчитаны по-разному, поэтому утверждать, что «отток значительно сократился», пока рано: недостающие данные по крупным фондам могут изменить общую сумму.
Для ETH механизм здесь таков: подписки и погашения паёв ETF — один из наблюдаемых каналов спроса на спотовом рынке, но не единственная причина колебаний ETH в каждую минуту. Между движением паёв фондов, сделками кастодианов и запасами маркетмейкеров есть временной лаг; для продуктов со стейкингом также важна ликвидность, доступная для погашения. Утром мы уже ознакомились с квартальным отчётом BlackRock по ETHB, поданным в SEC. Он отражает данные о позициях и стейкинге на 30 сентября, поэтому исторический квартальный отчёт нельзя использовать вместо новых потоков средств за 9 ноября. В разделе Most Searched на Binance Square по-прежнему виден ETH, а тема #CPITestsDecemberRateOutlook в Trending Topics также связана с сегодняшними макроэкономическими рисками. В расписании Бюро статистики труда США указано, что данные CPI за октябрь будут опубликованы сегодня в 21:30 по пекинскому времени. Данные ещё не вышли, поэтому утверждения, что «позитивный эффект CPI уже учтён», необоснованны.
Фактическая реакция рынка сейчас такова: пара ETHUSDT на Binance торгуется примерно по 2128 долларов, за 24 часа она снизилась примерно на 0,79%, диапазон — от 2083,10 до 2160,50. Предварительные цифры по фондам сами по себе не привели к формированию чёткого тренда. Сверху сначала посмотрим, удастся ли вернуть и удержать уровень 2145–2160,50; снизу важны отметки 2100 и 2083,10. Если позднее полная разбивка по ETF покажет чистый отток больше предварительной оценки или CPI окажется выше уровня, уже учтённого рынком, основания для краткосрочного отскока могут ослабнуть. Если же ETH на высоких объёмах закрепится выше 2160,50, а последующие данные по фондам подтвердят приток средств, тогда появятся причины пересмотреть мою оборонительную позицию. Здесь важно отделять факты от оценок: цена и заполненные строки таблицы — это факты; рассуждения о движении средств и ценовых уровнях — мой анализ.
Если бы я торговал сам, сейчас я бы не входил в рынок. Рассматриваю только спотовую покупку с небольшой долей капитала: сначала жду, пока будут заполнены ключевые пропуски в данных по фондам за 9 ноября, затем — пока часовая свеча закроется выше 2162 и цена удержится при повторном тесте диапазона 2150–2162. Кроме того, после публикации сегодняшних макроданных спреды должны вернуться к норме. Только при выполнении всех этих условий я бы купил, вложив не более 0,3% от общего капитала, без кредитного плеча. На 2185 сократил бы позицию наполовину, на 2210 закрыл бы остаток; если после входа часовая свеча закроется ниже 2138, немедленно закрыл бы всю позицию по стоп-лоссу. Если сначала будет пробит уровень 2100 или полные данные по фондам окажутся хуже ожиданий, я отменю план и продолжу наблюдать. Если условия не выполнены, позиции нет: я не буду выдавать план за совершённую сделку или заработанную прибыль.
#CPITestsDecemberRateOutlook #ETH
Всё выше — лишь личные наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Я придерживаюсь осторожной, скорее оборонительной позиции и пока не считаю незаполненную таблицу ETF доказательством того, что институциональный капитал уже развернулся. На момент проверки в таблице потоков средств в спотовые фонды Ethereum от Farside за 9 ноября предварительно указана общая сумма оттока в 25,4 млн долларов: по некоторым продуктам уже есть данные — например, нулевые значения, отток около 2 млн долларов из TETH, приток около 1,6 млн долларов в MSSE и отток около 25 млн долларов из Grayscale ETH. Однако важные строки, такие как ETHA, ETHB и FETH, всё ещё отмечены прочерками. Прочерк означает отсутствие данных, а не ноль; предварительная сумма — это не полный итог на конец дня. Подтверждённый итог предыдущего полного торгового дня, 6 ноября, — отток около 93,3 млн долларов. Показатели за эти два дня рассчитаны по-разному, поэтому утверждать, что «отток значительно сократился», пока рано: недостающие данные по крупным фондам могут изменить общую сумму.
Для ETH механизм здесь таков: подписки и погашения паёв ETF — один из наблюдаемых каналов спроса на спотовом рынке, но не единственная причина колебаний ETH в каждую минуту. Между движением паёв фондов, сделками кастодианов и запасами маркетмейкеров есть временной лаг; для продуктов со стейкингом также важна ликвидность, доступная для погашения. Утром мы уже ознакомились с квартальным отчётом BlackRock по ETHB, поданным в SEC. Он отражает данные о позициях и стейкинге на 30 сентября, поэтому исторический квартальный отчёт нельзя использовать вместо новых потоков средств за 9 ноября. В разделе Most Searched на Binance Square по-прежнему виден ETH, а тема #CPITestsDecemberRateOutlook в Trending Topics также связана с сегодняшними макроэкономическими рисками. В расписании Бюро статистики труда США указано, что данные CPI за октябрь будут опубликованы сегодня в 21:30 по пекинскому времени. Данные ещё не вышли, поэтому утверждения, что «позитивный эффект CPI уже учтён», необоснованны.
Фактическая реакция рынка сейчас такова: пара ETHUSDT на Binance торгуется примерно по 2128 долларов, за 24 часа она снизилась примерно на 0,79%, диапазон — от 2083,10 до 2160,50. Предварительные цифры по фондам сами по себе не привели к формированию чёткого тренда. Сверху сначала посмотрим, удастся ли вернуть и удержать уровень 2145–2160,50; снизу важны отметки 2100 и 2083,10. Если позднее полная разбивка по ETF покажет чистый отток больше предварительной оценки или CPI окажется выше уровня, уже учтённого рынком, основания для краткосрочного отскока могут ослабнуть. Если же ETH на высоких объёмах закрепится выше 2160,50, а последующие данные по фондам подтвердят приток средств, тогда появятся причины пересмотреть мою оборонительную позицию. Здесь важно отделять факты от оценок: цена и заполненные строки таблицы — это факты; рассуждения о движении средств и ценовых уровнях — мой анализ.
Если бы я торговал сам, сейчас я бы не входил в рынок. Рассматриваю только спотовую покупку с небольшой долей капитала: сначала жду, пока будут заполнены ключевые пропуски в данных по фондам за 9 ноября, затем — пока часовая свеча закроется выше 2162 и цена удержится при повторном тесте диапазона 2150–2162. Кроме того, после публикации сегодняшних макроданных спреды должны вернуться к норме. Только при выполнении всех этих условий я бы купил, вложив не более 0,3% от общего капитала, без кредитного плеча. На 2185 сократил бы позицию наполовину, на 2210 закрыл бы остаток; если после входа часовая свеча закроется ниже 2138, немедленно закрыл бы всю позицию по стоп-лоссу. Если сначала будет пробит уровень 2100 или полные данные по фондам окажутся хуже ожиданий, я отменю план и продолжу наблюдать. Если условия не выполнены, позиции нет: я не буду выдавать план за совершённую сделку или заработанную прибыль.
#CPITestsDecemberRateOutlook #ETH
Всё выше — лишь личные наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
