ORACLE — рынок облигаций ЗАКРИЧАЛ об опасности 11 месяцев назад, но никто не прислушался! 🚨
Уже в декабре прошлого года $ORCL растеряла весь рост на волне ИИ. Тем временем спреды CDS РОСЛИ, потому что компании нужно было занять 38 МИЛЛИАРДОВ долларов на строительство дата-центров. Тогда-то умные деньги и открыли короткие позиции по $189.97.
Что произошло? С тех пор акции упали на 39%! И вот что ещё — стоимость страхования долга Oracle ВЫРОСЛА БОЛЕЕ ЧЕМ ВДВОЕ. В июле S&P понизило рейтинг компании всего на ОДНУ СТУПЕНЬ выше мусорного уровня. НА ОДНУ СТУПЕНЬ!
Вот почему я всегда говорю: СЛЕДИТЕ ЗА CDS! Кредитные дефолтные свопы — стоимость страхования корпоративного долга от дефолта — рассказывают ПРАВДУ раньше, чем это понимают инвесторы в акции. Рынок облигаций умнее, быстрее и не врёт.
Когда спреды CDS растут, а акции всё ещё держатся, это сигнал К ВЫХОДУ. Специалисты по кредитам знают, что баланс компании испытывает давление, знают всё о её долговой нагрузке и понимают, когда дела идут плохо. А инвесторы в акции? Они всё ещё отрицают очевидное и говорят о «росте на ИИ», пока компания загоняет себя в долговую яму.
Oracle — хрестоматийный пример: огромные потребности в капитальных затратах, раздувающийся долг, а рынок облигаций уже закладывал в цены реальные кредитные риски, пока акции всё ещё торговались как у любимца техносектора. БОЛЬШЕ НЕТ!
Всегда уважайте рынок облигаций. Он не сексуальный и не броский, но чаще всего ОН ПРАВ. Когда спреды CDS взлетают, УХОДИТЕ! 💥
Уже в декабре прошлого года $ORCL растеряла весь рост на волне ИИ. Тем временем спреды CDS РОСЛИ, потому что компании нужно было занять 38 МИЛЛИАРДОВ долларов на строительство дата-центров. Тогда-то умные деньги и открыли короткие позиции по $189.97.
Что произошло? С тех пор акции упали на 39%! И вот что ещё — стоимость страхования долга Oracle ВЫРОСЛА БОЛЕЕ ЧЕМ ВДВОЕ. В июле S&P понизило рейтинг компании всего на ОДНУ СТУПЕНЬ выше мусорного уровня. НА ОДНУ СТУПЕНЬ!
Вот почему я всегда говорю: СЛЕДИТЕ ЗА CDS! Кредитные дефолтные свопы — стоимость страхования корпоративного долга от дефолта — рассказывают ПРАВДУ раньше, чем это понимают инвесторы в акции. Рынок облигаций умнее, быстрее и не врёт.
Когда спреды CDS растут, а акции всё ещё держатся, это сигнал К ВЫХОДУ. Специалисты по кредитам знают, что баланс компании испытывает давление, знают всё о её долговой нагрузке и понимают, когда дела идут плохо. А инвесторы в акции? Они всё ещё отрицают очевидное и говорят о «росте на ИИ», пока компания загоняет себя в долговую яму.
Oracle — хрестоматийный пример: огромные потребности в капитальных затратах, раздувающийся долг, а рынок облигаций уже закладывал в цены реальные кредитные риски, пока акции всё ещё торговались как у любимца техносектора. БОЛЬШЕ НЕТ!
Всегда уважайте рынок облигаций. Он не сексуальный и не броский, но чаще всего ОН ПРАВ. Когда спреды CDS взлетают, УХОДИТЕ! 💥