Обзор BTC｜За покупками Strategy стоит перераспределение средств｜Около 75 150 долларов не стоит покупать на хаях
Моя позиция нейтральная, с уклоном в осторожность. На Binance Square по-прежнему обсуждают #BitcoinFiveWeeklyLosses. Объявленные вчера данные о наращивании позиции Strategy легко принять за однозначно позитивный сигнал, однако в официальной форме 8-K важнее то, как были использованы средства. В период со 2 по 8 ноября компания продала около 2,05 млн обыкновенных акций MSTR и получила чистыми около 283,8 млн долларов. Из этой суммы около 81,9 млн долларов пошли на покупку 1036 BTC, около 188,3 млн долларов — на обратный выкуп привилегированных акций STRC, а еще около 13,6 млн долларов были направлены в денежные средства в долларах США. И внутренний учет компании, и форма 8-K подтверждают: по состоянию на 8 ноября общий объем BTC в ее владении составлял около 850 364 монет. Это сделки за прошлую неделю, сведения о которых уже официально раскрыты. Это вовсе не означает, что компания «снова купила сегодня», как можно понять из поста Сэйлора, и нельзя считать весь объем привлеченных средств притоком в спотовый биткоин.
Меня больше интересует механизм, при котором компания «одновременно покупает монеты и корректирует структуру капитала». Продажа обыкновенных акций обеспечивает финансирование покупки BTC, но при этом увеличивает количество обыкновенных акций. Обратный выкуп привилегированных акций направляет большую часть средств, привлеченных за неделю, на управление обязательствами по ценным бумагам и структурой дивидендных выплат, а не на спотовые покупки. В форме 8-K также указано, что на прошлой неделе из долларовых резервов около 21,1 млн долларов было направлено на выплату дивидендов по привилегированным акциям. На конец периода долларовые резервы составляли около 4,77 млрд долларов, а денежные средства общего назначения — около 146,2 млн долларов. Резервы могут смягчить нагрузку от денежных обязательств, но не гарантируют, что компания и дальше будет наращивать чистые покупки BTC, и тем более не доказывают, что цена монеты уже достигла дна. Трейдерам BTC важно различать спотовые покупки компаний, размывание долей из-за выпуска акций, обратный выкуп привилегированных акций и потоки средств в ETF: у этих факторов разная направленность и разные временные горизонты.
Рынок пока не отреагировал на эту информацию резким пробоем вверх. На момент подготовки текста BTCUSDT на Binance торговался около 75 150 долларов; за последние 24 часа цена снизилась примерно на 0,12%, диапазон составил 73 750–75 734,51 доллара. Обсуждения «пяти недель снижения» на Square относятся к уже завершившимся недельным свечам и не означают, что текущая неделя тоже закроется в минусе. Ближайшее сопротивление — около 75 735 долларов. Только если цена закрепится выше на повышенных объемах и удержится при повторном тестировании, можно будет ожидать движения к 77 000 долларам. Уровень 75 000 долларов — ближайшая отметка для наблюдения, а 73 750 долларов — минимум за последние 24 часа. Если цена пробьет 73 750 долларов вниз и не сможет вернуться выше, я откажусь от краткосрочного бычьего сценария. В таблице Farside по ETF за 9 ноября в строках отдельных фондов пока стоят прочерки; отображаемое итоговое значение 0,0 нельзя считать подтверждением отсутствия притока или оттока средств. Данные по индексу потребительских цен США за сегодня вечером еще не опубликованы, и макроэкономическая волатильность может оказаться сильнее реакции на новости о корпоративных запасах.
Если бы я торговал сам, то не стал бы открывать длинную позицию по текущей цене и не шортил бы вслепую из-за «пяти недель снижения». План — торговать только спотовым BTC, ограничив размер позиции 6% от общего капитала и риск на одну сделку — 0,5%. Условие для входа: цена должна подняться выше 75 735 долларов, затем при откате удержаться выше 75 500 долларов, а объем торгов не должен заметно снизиться. Если условие не выполнено, остаюсь вне рынка. Первая цель — 77 000 долларов: при достижении закрою половину позиции, а стоп-лосс для остатка перенесу на цену входа. Вторая цель — 78 500 долларов; при достижении буду постепенно закрывать позицию. Начальный стоп-лосс — ниже 74 700 долларов. Если после публикации CPI цена на повышенных объемах пробьет уровень в противоположном направлении, опустится ниже 73 750 долларов или официальные данные по ETF заметно ухудшатся, я закрою позицию раньше и пересмотрю оценку. Это условный план, а не отчет о совершенных сделках.
#BitcoinFiveWeeklyLosses #BTC
Вышеизложенное — лишь мое личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Моя позиция нейтральная, с уклоном в осторожность. На Binance Square по-прежнему обсуждают #BitcoinFiveWeeklyLosses. Объявленные вчера данные о наращивании позиции Strategy легко принять за однозначно позитивный сигнал, однако в официальной форме 8-K важнее то, как были использованы средства. В период со 2 по 8 ноября компания продала около 2,05 млн обыкновенных акций MSTR и получила чистыми около 283,8 млн долларов. Из этой суммы около 81,9 млн долларов пошли на покупку 1036 BTC, около 188,3 млн долларов — на обратный выкуп привилегированных акций STRC, а еще около 13,6 млн долларов были направлены в денежные средства в долларах США. И внутренний учет компании, и форма 8-K подтверждают: по состоянию на 8 ноября общий объем BTC в ее владении составлял около 850 364 монет. Это сделки за прошлую неделю, сведения о которых уже официально раскрыты. Это вовсе не означает, что компания «снова купила сегодня», как можно понять из поста Сэйлора, и нельзя считать весь объем привлеченных средств притоком в спотовый биткоин.
Меня больше интересует механизм, при котором компания «одновременно покупает монеты и корректирует структуру капитала». Продажа обыкновенных акций обеспечивает финансирование покупки BTC, но при этом увеличивает количество обыкновенных акций. Обратный выкуп привилегированных акций направляет большую часть средств, привлеченных за неделю, на управление обязательствами по ценным бумагам и структурой дивидендных выплат, а не на спотовые покупки. В форме 8-K также указано, что на прошлой неделе из долларовых резервов около 21,1 млн долларов было направлено на выплату дивидендов по привилегированным акциям. На конец периода долларовые резервы составляли около 4,77 млрд долларов, а денежные средства общего назначения — около 146,2 млн долларов. Резервы могут смягчить нагрузку от денежных обязательств, но не гарантируют, что компания и дальше будет наращивать чистые покупки BTC, и тем более не доказывают, что цена монеты уже достигла дна. Трейдерам BTC важно различать спотовые покупки компаний, размывание долей из-за выпуска акций, обратный выкуп привилегированных акций и потоки средств в ETF: у этих факторов разная направленность и разные временные горизонты.
Рынок пока не отреагировал на эту информацию резким пробоем вверх. На момент подготовки текста BTCUSDT на Binance торговался около 75 150 долларов; за последние 24 часа цена снизилась примерно на 0,12%, диапазон составил 73 750–75 734,51 доллара. Обсуждения «пяти недель снижения» на Square относятся к уже завершившимся недельным свечам и не означают, что текущая неделя тоже закроется в минусе. Ближайшее сопротивление — около 75 735 долларов. Только если цена закрепится выше на повышенных объемах и удержится при повторном тестировании, можно будет ожидать движения к 77 000 долларам. Уровень 75 000 долларов — ближайшая отметка для наблюдения, а 73 750 долларов — минимум за последние 24 часа. Если цена пробьет 73 750 долларов вниз и не сможет вернуться выше, я откажусь от краткосрочного бычьего сценария. В таблице Farside по ETF за 9 ноября в строках отдельных фондов пока стоят прочерки; отображаемое итоговое значение 0,0 нельзя считать подтверждением отсутствия притока или оттока средств. Данные по индексу потребительских цен США за сегодня вечером еще не опубликованы, и макроэкономическая волатильность может оказаться сильнее реакции на новости о корпоративных запасах.
Если бы я торговал сам, то не стал бы открывать длинную позицию по текущей цене и не шортил бы вслепую из-за «пяти недель снижения». План — торговать только спотовым BTC, ограничив размер позиции 6% от общего капитала и риск на одну сделку — 0,5%. Условие для входа: цена должна подняться выше 75 735 долларов, затем при откате удержаться выше 75 500 долларов, а объем торгов не должен заметно снизиться. Если условие не выполнено, остаюсь вне рынка. Первая цель — 77 000 долларов: при достижении закрою половину позиции, а стоп-лосс для остатка перенесу на цену входа. Вторая цель — 78 500 долларов; при достижении буду постепенно закрывать позицию. Начальный стоп-лосс — ниже 74 700 долларов. Если после публикации CPI цена на повышенных объемах пробьет уровень в противоположном направлении, опустится ниже 73 750 долларов или официальные данные по ETF заметно ухудшатся, я закрою позицию раньше и пересмотрю оценку. Это условный план, а не отчет о совершенных сделках.
#BitcoinFiveWeeklyLosses #BTC
Вышеизложенное — лишь мое личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
