Индекс полупроводников вырос более чем на 7%, а лидер отрасли упал более чем на 5% — один и тот же сектор, но два полюса.
В понедельник американский рынок закрылся ростом: индекс полупроводников Филадельфийской биржи за день прибавил более 7%. В списке лидеров — сплошной рост: $AMD подскочила на 12,28%, до 504,16 доллара; Broadcom выросла более чем на 9%, Micron — более чем на 7%, Qualcomm, ASML и TSMC — более чем на 4%, Intel — более чем на 5%.
На другом полюсе $NVDA закрылась с падением более чем на 5%, а в течение дня проседала более чем на 8%. Рыночная капитализация в моменте сократилась более чем на 300 млрд долларов.
У этого расхождения есть причины: AMD только что получила повышение рейтинга от инвестбанка и крупный заказ от Google Cloud. По прогнозам банка, к 2027 году выручка AMD от центров обработки данных может вырасти на 135%. В тот же день Google представила два новых TPU, напрямую бросив вызов Nvidia. На Nvidia же давят новости о расследовании совета директоров.
Я посмотрел на ситуацию со всех сторон: происходящее скорее говорит не о том, что полупроводниковая отрасль сдает позиции, а о том, что деньги в сегменте ИИ-оборудования меняют направление — вместо ставки только на одного лидера инвесторы переключаются на второго поставщика и всю цепочку отрасли. Фундаментальные показатели Nvidia не изменились, падает лишь та часть цены, которая связана с неопределенностью. AMD же получила двойной импульс от заказов и повышения рейтинга, поэтому потенциал ее роста закономерно выше. В условиях такого расхождения, гоняясь за одним лидером, легко оказаться в проигрыше с обеих сторон. Гораздо полезнее следить за ротацией внутри сектора, чем за настроениями вокруг отдельных акций. Сегодня вечером выйдут данные по CPI, и дальше направление задаст уже макроэкономика.
В понедельник американский рынок закрылся ростом: индекс полупроводников Филадельфийской биржи за день прибавил более 7%. В списке лидеров — сплошной рост: $AMD подскочила на 12,28%, до 504,16 доллара; Broadcom выросла более чем на 9%, Micron — более чем на 7%, Qualcomm, ASML и TSMC — более чем на 4%, Intel — более чем на 5%.
На другом полюсе $NVDA закрылась с падением более чем на 5%, а в течение дня проседала более чем на 8%. Рыночная капитализация в моменте сократилась более чем на 300 млрд долларов.
У этого расхождения есть причины: AMD только что получила повышение рейтинга от инвестбанка и крупный заказ от Google Cloud. По прогнозам банка, к 2027 году выручка AMD от центров обработки данных может вырасти на 135%. В тот же день Google представила два новых TPU, напрямую бросив вызов Nvidia. На Nvidia же давят новости о расследовании совета директоров.
Я посмотрел на ситуацию со всех сторон: происходящее скорее говорит не о том, что полупроводниковая отрасль сдает позиции, а о том, что деньги в сегменте ИИ-оборудования меняют направление — вместо ставки только на одного лидера инвесторы переключаются на второго поставщика и всю цепочку отрасли. Фундаментальные показатели Nvidia не изменились, падает лишь та часть цены, которая связана с неопределенностью. AMD же получила двойной импульс от заказов и повышения рейтинга, поэтому потенциал ее роста закономерно выше. В условиях такого расхождения, гоняясь за одним лидером, легко оказаться в проигрыше с обеих сторон. Гораздо полезнее следить за ротацией внутри сектора, чем за настроениями вокруг отдельных акций. Сегодня вечером выйдут данные по CPI, и дальше направление задаст уже макроэкономика.
