ZCSH получил приток в размере 1,8 млн долларов за день｜Число паёв всё ещё ниже, чем в начале месяца｜ZEC сначала должен удержать 1180
Я настроен осторожно: притока средств в фонд за один день недостаточно, чтобы я стал покупать ZEC на пике. В таблице движения средств в продукте Zcash от Farside указано, что 5 ноября чистый отток из ZCSH составил 11 млн долларов, а 6 ноября сменился чистым притоком в размере 1,8 млн долларов. Это разворот направления потоков, но суммы за эти два дня несопоставимы. Нельзя брать только последнее положительное значение и заявлять, что институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции. В таблице за 9 ноября графа фонда по-прежнему пустая, а итоговое значение 0.0 означает, что данные ещё не обновлены, а не то, что нулевой приток за этот день уже подтверждён.
Я также сверил информацию с двумя первичными источниками — материалами эмитента и SEC. На официальной странице фонда Grayscale указано, что по состоянию на 6 ноября в обращении находится 21,7379 млн паёв ZCSH, фонд владеет примерно 578,05 тыс. ZEC, а активы под управлением составляют около 770,3 млн долларов. В форме 10-Q, поданной в SEC 5 ноября, указано, что по состоянию на 2 ноября в обращении находилось 22,1979 млн паёв. Разница составляет 460 тыс. паёв, но между датами было несколько торговых дней. По этим двум снимкам данных нельзя восстановить объёмы подписок, погашений или цены исполнения сделок за каждый день. Данные о монетах в фонде также не отражают приток средств на спотовый кошелёк Binance. Важнее то, что годовая комиссия этого продукта составляет 2,5% и выплачивается в ZEC, поэтому количество монет на один пай со временем постепенно меняется. Нельзя объяснять весь рост или сокращение активов новыми притоками или оттоками средств.
С точки зрения механизма уполномоченные участники могут создавать и погашать паи, перемещая ZEC в фонд или из него, что влияет на доступное предложение и ожидания рынка. Однако сделки с паями ZCSH на вторичном рынке сами по себе не обязательно приводят к покупке или продаже такого же количества ZEC на спотовом рынке. Я рассматриваю «возврат средств в фонд» как сигнал для наблюдения, а не как доказательство того, что цена обязательно вырастет. В шестичасовом рейтинге поисковых запросов Binance Square ZEC указан среди быстро набирающих популярность запросов. Рост внимания часто сопровождается большей волатильностью. Сейчас я не вижу соответствующего нового официального объявления проекта об обновлении, поэтому нельзя выдавать повышенный интерес в поиске за фундаментальный сдвиг.
На момент, когда я проверял ZECUSDT на Binance, цена составляла около 1216 долларов, снижение за 24 часа — примерно 4.94%, минимум за день — 1180, максимум — 1288.85. Реакция рынка не подтвердила, что небольшого притока 6 ноября достаточно для поддержки тренда. Уровень 1180 я рассматриваю как ориентир для защиты дневного минимума: его пробой ослабит краткосрочный спрос. Область около 1289 — верхняя граница дня; лишь после закрепления выше неё можно будет говорить о восстановлении. Если цена вновь закрепится выше 1289, а в последующие торговые дни одновременно вырастут приток средств в ZCSH и число паёв фонда, я пересмотрю осторожную оценку. Если цена опустится ниже 1180 и затем появятся новые чистые погашения, это усилит основания для защиты позиции.
Если бы я торговал сам, сейчас я бы не входил в рынок. Направление — только осторожная длинная позиция на спотовом рынке после подтверждения сигнала. Я бы открыл пробную позицию на 2% от общего капитала только в том случае, если четырёхчасовая свеча закроется выше 1289, а при последующем откате цена удержится выше 1270. Первая цель — 1340, где я бы закрыл половину позиции; вторая — 1410, где закрыл бы половину оставшейся позиции. После входа я бы установил стоп-лосс, если четырёхчасовая свеча закроется ниже 1240. Если цена опустится ниже 1180 или данные покажут серию чистых погашений, я бы полностью закрыл оставшуюся позицию. До срабатывания условий — вне рынка; условный план нельзя выдавать за прибыль.
#ZEC
Всё выше — лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Я настроен осторожно: притока средств в фонд за один день недостаточно, чтобы я стал покупать ZEC на пике. В таблице движения средств в продукте Zcash от Farside указано, что 5 ноября чистый отток из ZCSH составил 11 млн долларов, а 6 ноября сменился чистым притоком в размере 1,8 млн долларов. Это разворот направления потоков, но суммы за эти два дня несопоставимы. Нельзя брать только последнее положительное значение и заявлять, что институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции. В таблице за 9 ноября графа фонда по-прежнему пустая, а итоговое значение 0.0 означает, что данные ещё не обновлены, а не то, что нулевой приток за этот день уже подтверждён.
Я также сверил информацию с двумя первичными источниками — материалами эмитента и SEC. На официальной странице фонда Grayscale указано, что по состоянию на 6 ноября в обращении находится 21,7379 млн паёв ZCSH, фонд владеет примерно 578,05 тыс. ZEC, а активы под управлением составляют около 770,3 млн долларов. В форме 10-Q, поданной в SEC 5 ноября, указано, что по состоянию на 2 ноября в обращении находилось 22,1979 млн паёв. Разница составляет 460 тыс. паёв, но между датами было несколько торговых дней. По этим двум снимкам данных нельзя восстановить объёмы подписок, погашений или цены исполнения сделок за каждый день. Данные о монетах в фонде также не отражают приток средств на спотовый кошелёк Binance. Важнее то, что годовая комиссия этого продукта составляет 2,5% и выплачивается в ZEC, поэтому количество монет на один пай со временем постепенно меняется. Нельзя объяснять весь рост или сокращение активов новыми притоками или оттоками средств.
С точки зрения механизма уполномоченные участники могут создавать и погашать паи, перемещая ZEC в фонд или из него, что влияет на доступное предложение и ожидания рынка. Однако сделки с паями ZCSH на вторичном рынке сами по себе не обязательно приводят к покупке или продаже такого же количества ZEC на спотовом рынке. Я рассматриваю «возврат средств в фонд» как сигнал для наблюдения, а не как доказательство того, что цена обязательно вырастет. В шестичасовом рейтинге поисковых запросов Binance Square ZEC указан среди быстро набирающих популярность запросов. Рост внимания часто сопровождается большей волатильностью. Сейчас я не вижу соответствующего нового официального объявления проекта об обновлении, поэтому нельзя выдавать повышенный интерес в поиске за фундаментальный сдвиг.
На момент, когда я проверял ZECUSDT на Binance, цена составляла около 1216 долларов, снижение за 24 часа — примерно 4.94%, минимум за день — 1180, максимум — 1288.85. Реакция рынка не подтвердила, что небольшого притока 6 ноября достаточно для поддержки тренда. Уровень 1180 я рассматриваю как ориентир для защиты дневного минимума: его пробой ослабит краткосрочный спрос. Область около 1289 — верхняя граница дня; лишь после закрепления выше неё можно будет говорить о восстановлении. Если цена вновь закрепится выше 1289, а в последующие торговые дни одновременно вырастут приток средств в ZCSH и число паёв фонда, я пересмотрю осторожную оценку. Если цена опустится ниже 1180 и затем появятся новые чистые погашения, это усилит основания для защиты позиции.
Если бы я торговал сам, сейчас я бы не входил в рынок. Направление — только осторожная длинная позиция на спотовом рынке после подтверждения сигнала. Я бы открыл пробную позицию на 2% от общего капитала только в том случае, если четырёхчасовая свеча закроется выше 1289, а при последующем откате цена удержится выше 1270. Первая цель — 1340, где я бы закрыл половину позиции; вторая — 1410, где закрыл бы половину оставшейся позиции. После входа я бы установил стоп-лосс, если четырёхчасовая свеча закроется ниже 1240. Если цена опустится ниже 1180 или данные покажут серию чистых погашений, я бы полностью закрыл оставшуюся позицию. До срабатывания условий — вне рынка; условный план нельзя выдавать за прибыль.
#ZEC
Всё выше — лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
