⚡ Старые карты не продлевают, стойки ждут электричества на складе
Крупнейший в мире арендатор вычислительных мощностей начал выбирать машины по возрасту.
Как сообщило Bloomberg 6 ноября, Microsoft больше не продлевает аренду вычислительных мощностей для ИИ у Oracle и в последние месяцы постепенно отключает их. На этих серверах Oracle установлены чипы NVIDIA предыдущего поколения, которые уже не соответствуют нынешним требованиям Microsoft. Не тот год выпуска. В тот же день Reuters передало, что Microsoft отказалась от комментариев. Представитель Oracle заявил, что спрос на OCI по-прежнему высок, в том числе на GPU более ранних поколений. В сентябре компания также сообщила, что продлевает аренду GPU, развернутых четыре года назад, по цене на 20% выше первоначальной.
Рынок отреагировал быстрее слов. В течение дня акции Oracle падали почти на 5,2%, обновив дневной минимум на отметке 109,21 доллара, но закрылись ростом на 0,8% — по 116,10 доллара. Это уже вдвое меньше июньского пика 248,15 доллара.
Предыдущий материал Bloomberg был куда конкретнее. Microsoft пересматривает по отдельности договоры аренды с новыми облачными провайдерами — CoreWeave, Nscale и Nebius — на общую сумму свыше 80 миллиардов долларов. Опцион на расширение проекта Nscale в Техасе примерно на 700 мегаватт решили не использовать, но действующие 240 мегаватт остаются. Компания вышла из флагманского проекта в Лотоне, графство Эссекс, Великобритания, стоимостью около 3 миллиардов долларов: местного электричества там не будет до 2030-х годов. Ждут электричества. У Amazon процесс продвинулся дальше: внутренние письма показывают, что AWS по новой процедуре принимает оборудование заранее. В августе сначала прибыли стойки GB300 примерно на 5 миллиардов долларов, а затем поставки составили около 3 миллиардов долларов в месяц. В некоторых дата-центрах стойки установить можно, но электричества не хватает, поэтому оборудование пока лежит на промежуточных складах. Всё упирается в электричество.
Отказ от аренды не означает, что Microsoft сбавляет обороты. В прошлом квартале выручка Azure составила 33,165 миллиарда долларов, увеличившись на 48% год к году; остаток обязательств по коммерческим контрактам — 677 миллиардов, рост на 73%; капитальные расходы за квартал — 45,2 миллиарда, рост на 30%; свободный денежный поток сократился на 27% год к году. Деньги перетекают в собственную инфраструктуру.
Самое наглядное сравнение — с криптоиндустрией. Изначально IREN была майнером биткоина, но в квартальном отчёте от 5 ноября указала, что выручка от облачных ИИ-сервисов составила 200 миллионов долларов, увеличившись на 182% к предыдущему кварталу, а валовая маржа достигла 86%. Выручка от майнинга биткоина упала с 67 до 28 миллионов долларов — майнинговое оборудование разбирают. Балансовая стоимость GPU выросла с 2,04 до 5,82 миллиарда долларов, незавершённое строительство составляет 4,61 миллиарда. Та же компания перенесла цель по годовой выручке в 4 миллиарда долларов с конца года на январь следующего года, а возможно, и на конец февраля, потому что Microsoft потребовала изменить сетевую архитектуру.
Одна компания — два графика амортизации. Два разных хода времени. GPU сменяют каждые три-четыре года, а дата-центры амортизируют 20 лет. Всё зависит от того, у кого в руках земля и электричество. Поэтому компания может подписывать долгосрочные контракты на пять лет по 220 тысяч долларов за мегаватт, а клиент заранее оплачивает 90% капитальных затрат на GPU. Краткосрочные контракты предлагают по 40 миллионов долларов за мегаватт. Старые карты по истечении срока аренды сдают в аренду заново, цена удваивается, а покупателям всё равно приходится стоять в очереди за оборудованием. Майнинг уже проходил через это. Поколения ASIC сменяются раз в три года, а остаточная стоимость зависит от цены монеты и стоимости электричества. Платформы, которые в 2021 году выдавали займы под залог майнеров, позже обрушились под натиском цен на подержанное оборудование. Покупателей не нашлось.
Независимая оценка дает ориентир. 14 октября Gartner подсчитала: при нынешних темпах расходов до 2030 года под обесценение могут попасть инвестиции в ИИ-инфраструктуру на сумму свыше 3,5 триллиона долларов. Чтобы покрыть эти расходы и обеспечить доходность инвестиций в 12%, потребуется 8,5 триллиона долларов выручки; по прогнозу Gartner, связанная с этим выручка составит максимум 3,6 триллиона. Разрыв налицо.
На рынке BTC стоит 74 285–74 406 долларов, снижение за 24 часа — 2,1%. ETH — 2 111 долларов, падение на 5,6%. Токены, связанные с ИИ, не снижаются все вместе. TAO — 218,6 доллара, падение на 2,9%; FET — 0,1423 доллара, падение на 1,1%; RENDER — 1,602 доллара, рост на 1,8%; NEAR — 3,53 доллара, падение на 5%.
Аренда вычислительных мощностей теперь продает два вида гарантий: дату поставки и поколение чипа. Старые карты не сгниют на складе — они будут ждать покупателя, которого не волнует год выпуска, и линии электропередачи, по которой пойдет ток.
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #加密货币 #АрендаВычислительныхМощностей
Крупнейший в мире арендатор вычислительных мощностей начал выбирать машины по возрасту.
Как сообщило Bloomberg 6 ноября, Microsoft больше не продлевает аренду вычислительных мощностей для ИИ у Oracle и в последние месяцы постепенно отключает их. На этих серверах Oracle установлены чипы NVIDIA предыдущего поколения, которые уже не соответствуют нынешним требованиям Microsoft. Не тот год выпуска. В тот же день Reuters передало, что Microsoft отказалась от комментариев. Представитель Oracle заявил, что спрос на OCI по-прежнему высок, в том числе на GPU более ранних поколений. В сентябре компания также сообщила, что продлевает аренду GPU, развернутых четыре года назад, по цене на 20% выше первоначальной.
Рынок отреагировал быстрее слов. В течение дня акции Oracle падали почти на 5,2%, обновив дневной минимум на отметке 109,21 доллара, но закрылись ростом на 0,8% — по 116,10 доллара. Это уже вдвое меньше июньского пика 248,15 доллара.
Предыдущий материал Bloomberg был куда конкретнее. Microsoft пересматривает по отдельности договоры аренды с новыми облачными провайдерами — CoreWeave, Nscale и Nebius — на общую сумму свыше 80 миллиардов долларов. Опцион на расширение проекта Nscale в Техасе примерно на 700 мегаватт решили не использовать, но действующие 240 мегаватт остаются. Компания вышла из флагманского проекта в Лотоне, графство Эссекс, Великобритания, стоимостью около 3 миллиардов долларов: местного электричества там не будет до 2030-х годов. Ждут электричества. У Amazon процесс продвинулся дальше: внутренние письма показывают, что AWS по новой процедуре принимает оборудование заранее. В августе сначала прибыли стойки GB300 примерно на 5 миллиардов долларов, а затем поставки составили около 3 миллиардов долларов в месяц. В некоторых дата-центрах стойки установить можно, но электричества не хватает, поэтому оборудование пока лежит на промежуточных складах. Всё упирается в электричество.
Отказ от аренды не означает, что Microsoft сбавляет обороты. В прошлом квартале выручка Azure составила 33,165 миллиарда долларов, увеличившись на 48% год к году; остаток обязательств по коммерческим контрактам — 677 миллиардов, рост на 73%; капитальные расходы за квартал — 45,2 миллиарда, рост на 30%; свободный денежный поток сократился на 27% год к году. Деньги перетекают в собственную инфраструктуру.
Самое наглядное сравнение — с криптоиндустрией. Изначально IREN была майнером биткоина, но в квартальном отчёте от 5 ноября указала, что выручка от облачных ИИ-сервисов составила 200 миллионов долларов, увеличившись на 182% к предыдущему кварталу, а валовая маржа достигла 86%. Выручка от майнинга биткоина упала с 67 до 28 миллионов долларов — майнинговое оборудование разбирают. Балансовая стоимость GPU выросла с 2,04 до 5,82 миллиарда долларов, незавершённое строительство составляет 4,61 миллиарда. Та же компания перенесла цель по годовой выручке в 4 миллиарда долларов с конца года на январь следующего года, а возможно, и на конец февраля, потому что Microsoft потребовала изменить сетевую архитектуру.
Одна компания — два графика амортизации. Два разных хода времени. GPU сменяют каждые три-четыре года, а дата-центры амортизируют 20 лет. Всё зависит от того, у кого в руках земля и электричество. Поэтому компания может подписывать долгосрочные контракты на пять лет по 220 тысяч долларов за мегаватт, а клиент заранее оплачивает 90% капитальных затрат на GPU. Краткосрочные контракты предлагают по 40 миллионов долларов за мегаватт. Старые карты по истечении срока аренды сдают в аренду заново, цена удваивается, а покупателям всё равно приходится стоять в очереди за оборудованием. Майнинг уже проходил через это. Поколения ASIC сменяются раз в три года, а остаточная стоимость зависит от цены монеты и стоимости электричества. Платформы, которые в 2021 году выдавали займы под залог майнеров, позже обрушились под натиском цен на подержанное оборудование. Покупателей не нашлось.
Независимая оценка дает ориентир. 14 октября Gartner подсчитала: при нынешних темпах расходов до 2030 года под обесценение могут попасть инвестиции в ИИ-инфраструктуру на сумму свыше 3,5 триллиона долларов. Чтобы покрыть эти расходы и обеспечить доходность инвестиций в 12%, потребуется 8,5 триллиона долларов выручки; по прогнозу Gartner, связанная с этим выручка составит максимум 3,6 триллиона. Разрыв налицо.
На рынке BTC стоит 74 285–74 406 долларов, снижение за 24 часа — 2,1%. ETH — 2 111 долларов, падение на 5,6%. Токены, связанные с ИИ, не снижаются все вместе. TAO — 218,6 доллара, падение на 2,9%; FET — 0,1423 доллара, падение на 1,1%; RENDER — 1,602 доллара, рост на 1,8%; NEAR — 3,53 доллара, падение на 5%.
Аренда вычислительных мощностей теперь продает два вида гарантий: дату поставки и поколение чипа. Старые карты не сгниют на складе — они будут ждать покупателя, которого не волнует год выпуска, и линии электропередачи, по которой пойдет ток.
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #加密货币 #АрендаВычислительныхМощностей
