Цена BTC в резервах Strategy ниже средней｜Разница с балансовой стоимостью не означает вынужденную продажу｜Сначала соблюдаем дисциплину: BTC у $74,1 тыс.
Моя позиция: на Binance Square появился пост с хештегом #StrategyBitcoinHoldingsMoveIntoUnrealizedLoss. Я согласен, что он указывает на важный уровень давления, но не согласен с тем, чтобы напрямую трактовать «падение ниже средней цены покупки» как факт продажи монет компанией с убытком или скорого маржин-колла. В опубликованной Strategy 2 ноября форме 8-K указано, что по состоянию на 1 ноября компания владела 849327 BTC, вложив в общей сложности около $64,08 млрд; средняя цена покупки с учетом расходов составила $75451. С 26 октября по 1 ноября компания приобрела еще 811 BTC по средней цене $80846. На момент моей проверки в реестре активов на сайте компании последним по-прежнему значилось раскрытие от 2 ноября; официальных данных о новых покупках 9 ноября нет. Даже если в соцсетях на это намекают, речь может идти только об ожиданиях рынка.
Я проверил котировки BTC/USDT на Binance: около $74125, снижение за 24 часа — примерно 2,40%, диапазон — от $73510 до $76200. Если сравнить эту текущую цену со стоимостью приобретения в $75451, разница составляет около $1326 на монету, или примерно $1,126 млрд по всему объему активов — это статическая разница в рыночной стоимости. Такая приблизительная оценка лишь показывает, что текущая цена ниже исторической цены приобретения. Это не означает реализованный убыток и тем более не является расчетом квартальной прибыли или убытка по правилам бухгалтерского учета. При каждом изменении цены на $1000 рыночная стоимость 849327 BTC меняется примерно на $849 млн. Поэтому, торгуя на заголовках о «бумажном убытке», я прежде всего отличаю чувствительность к цене от реального денежного потока.
С точки зрения механики, уровень себестоимости криптоактивов компании привлекает внимание рынка. Если BTC продолжит торговаться ниже себестоимости, а условия финансирования ужесточатся, рынок может пересмотреть оценку способности компании наращивать резервы, привлекать финансирование через акции и облигации, а также премии в цене ее акций. Но в форме 8-K компания также указала, что по состоянию на 1 ноября у нее было около $4,79 млрд в резервах в долларах США и около $133 млн денежных средств. Нельзя лишь по текущей цене заключить, что компании в ближайшее время придется продавать монеты. У этих резервов есть целевое назначение, и считать их бесконечным источником средств для докупки тоже нельзя. Потоки средств в американские спотовые BTC-фонды на прошлой неделе были слабыми; сегодняшних данных о потоках нужно дождаться в официальном обновлении. Старые цифры нельзя выдавать за текущий источник давления продаж.
Если бы я торговал сам: сейчас не участвую, из направлений рассматриваю только небольшую спотовую длинную позицию после подтверждения сигнала. Если BTC удержится выше $73500, а затем две часовые свечи подряд закроются выше $75000 и при повторном тесте уровень $74700–$75000 устоит, я открою пробную позицию на 2% от общего капитала. Увеличу ее максимум до 4% только при пробое $75451 и удержании выше этого уровня в течение часа. На первой цели $76200 закрою половину позиции, на второй цели $77500 — половину от остатка. Оставшуюся часть закрою, если часовая свеча закроется ниже $75000. Начальный стоп-лосс — $73800; при его срабатывании выйду полностью. Если до входа цена опустится ниже $73500 и продержится там час, отменю план на длинную позицию. Если компания раскроет новые данные об активах или изменении финансирования, я пересмотрю свою логику, а не буду считать старый реестр актуальным на сегодня.
#StrategyBitcoinHoldingsMoveIntoUnrealizedLoss #BTC
Это лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Моя позиция: на Binance Square появился пост с хештегом #StrategyBitcoinHoldingsMoveIntoUnrealizedLoss. Я согласен, что он указывает на важный уровень давления, но не согласен с тем, чтобы напрямую трактовать «падение ниже средней цены покупки» как факт продажи монет компанией с убытком или скорого маржин-колла. В опубликованной Strategy 2 ноября форме 8-K указано, что по состоянию на 1 ноября компания владела 849327 BTC, вложив в общей сложности около $64,08 млрд; средняя цена покупки с учетом расходов составила $75451. С 26 октября по 1 ноября компания приобрела еще 811 BTC по средней цене $80846. На момент моей проверки в реестре активов на сайте компании последним по-прежнему значилось раскрытие от 2 ноября; официальных данных о новых покупках 9 ноября нет. Даже если в соцсетях на это намекают, речь может идти только об ожиданиях рынка.
Я проверил котировки BTC/USDT на Binance: около $74125, снижение за 24 часа — примерно 2,40%, диапазон — от $73510 до $76200. Если сравнить эту текущую цену со стоимостью приобретения в $75451, разница составляет около $1326 на монету, или примерно $1,126 млрд по всему объему активов — это статическая разница в рыночной стоимости. Такая приблизительная оценка лишь показывает, что текущая цена ниже исторической цены приобретения. Это не означает реализованный убыток и тем более не является расчетом квартальной прибыли или убытка по правилам бухгалтерского учета. При каждом изменении цены на $1000 рыночная стоимость 849327 BTC меняется примерно на $849 млн. Поэтому, торгуя на заголовках о «бумажном убытке», я прежде всего отличаю чувствительность к цене от реального денежного потока.
С точки зрения механики, уровень себестоимости криптоактивов компании привлекает внимание рынка. Если BTC продолжит торговаться ниже себестоимости, а условия финансирования ужесточатся, рынок может пересмотреть оценку способности компании наращивать резервы, привлекать финансирование через акции и облигации, а также премии в цене ее акций. Но в форме 8-K компания также указала, что по состоянию на 1 ноября у нее было около $4,79 млрд в резервах в долларах США и около $133 млн денежных средств. Нельзя лишь по текущей цене заключить, что компании в ближайшее время придется продавать монеты. У этих резервов есть целевое назначение, и считать их бесконечным источником средств для докупки тоже нельзя. Потоки средств в американские спотовые BTC-фонды на прошлой неделе были слабыми; сегодняшних данных о потоках нужно дождаться в официальном обновлении. Старые цифры нельзя выдавать за текущий источник давления продаж.
Если бы я торговал сам: сейчас не участвую, из направлений рассматриваю только небольшую спотовую длинную позицию после подтверждения сигнала. Если BTC удержится выше $73500, а затем две часовые свечи подряд закроются выше $75000 и при повторном тесте уровень $74700–$75000 устоит, я открою пробную позицию на 2% от общего капитала. Увеличу ее максимум до 4% только при пробое $75451 и удержании выше этого уровня в течение часа. На первой цели $76200 закрою половину позиции, на второй цели $77500 — половину от остатка. Оставшуюся часть закрою, если часовая свеча закроется ниже $75000. Начальный стоп-лосс — $73800; при его срабатывании выйду полностью. Если до входа цена опустится ниже $73500 и продержится там час, отменю план на длинную позицию. Если компания раскроет новые данные об активах или изменении финансирования, я пересмотрю свою логику, а не буду считать старый реестр актуальным на сегодня.
#StrategyBitcoinHoldingsMoveIntoUnrealizedLoss #BTC
Это лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
