• Во вторник в 8:30 утра по восточному времени BLS опубликует октябрьский индекс потребительских цен; экономисты прогнозируют годовую инфляцию на уровне 3,9% против 3,7%.

• Согласно CME FedWatch, вероятность повышения ставки ФРС на четверть процентного пункта 9 декабря составляет 80,5% против 70,7% неделей ранее.

• За прошлую неделю чистый отток средств из американских спотовых ETF на биткоин составил около $1.28 миллиарда.

Октябрьский индекс потребительских цен открывает неделю

Биткоин (BTC) вступает в насыщенную важными данными неделю, торгуясь около $74,250: на момент последней проверки его цена снизилась на 2,2% за 24 часа. Сильнее всего на него влияет не крипторынок, а траектория процентных ставок, которая воздействует на более широкий рынок биткоина через курс доллара и склонность инвесторов к риску. Во вторник в 8:30 утра по восточному времени Бюро статистики труда (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен за октябрь. По прогнозу экономистов, инфляция в годовом исчислении составит 3,9% против 3,7% в сентябре; показатель превышает 3% каждый месяц начиная с марта. Федеральная резервная система (ФРС) уже ужесточает политику: в сентябре она впервые за три года повысила ставку, а 28 октября сохранила целевой диапазон на уровне 3,75–4,00%. Опубликованный в пятницу сильный отчет о занятости повысил вероятность повышения ставки на четверть процентного пункта на заседании 9 декабря до 80,5% против 70,7% неделей ранее. Таковы данные котировок CME FedWatch, за которыми также следят рынки прогнозов, например Polymarket. Если показатель составит 3,9% или выше, у ФРС будет мало причин делать паузу. История показывает, что возможны оба сценария. После выхода высоких данных по ИПЦ и ИЦП в сентябре и октябре биткоин падал. Октябрьское снижение было особенно резким: после того как инфляция оказалась выше ожидаемого уровня, BTC опустился примерно до $80,000, потеряв 3,3% за 24 часа, а на следующий день упал ниже этой отметки на фоне сильных данных по ценам производителей, усиливших продажи. Напротив, более низкий, чем ожидалось, показатель за июль поднял BTC примерно на 3%, почти до $64,500. На этой неделе биткоин стартует с более слабых позиций: американские спотовые ETF на биткоин за прошлую неделю зафиксировали чистый отток средств примерно на $1.28 миллиарда. Это продолжение периода слабого спотового спроса после того, как цена не смогла удержаться выше $80,000. Затем в воскресенье волна принудительных продаж сократила открытые позиции на $855.69 миллиона. По данным рынка деривативов, эта массовая ликвидация была связана с длинными позициями с кредитным плечом, продолжив череду ликвидаций, в ходе которой на длинные позиции пришлось 92% от общей суммы в $1.05 миллиарда; это были не продажи крупных держателей на спотовом рынке. Согласно данным блокчейна, недавние покупатели в среднем входили в рынок около $75,700 — сейчас BTC торгуется ниже этой отметки. После недельного закрытия на уровне $74,968 монета также опустилась ниже 50-недельной скользящей средней. В пятницу в 8:30 утра по восточному времени выйдет индекс цен производителей за октябрь. Ожидается, что он почти не изменится относительно сентябрьского показателя — самого резкого месячного роста с марта 2022 года, когда оптовые цены на бензин подскочили на 20,3%.

Cisco и Applied Materials отчитаются в четверг

Ставки на процентные ставки объясняют лишь часть давления. Технологические акции тоже тянут Bitcoin вниз, а отчёты, способные ослабить или усилить эти опасения, выйдут в середине недели. 5 ноября индекс Nasdaq Composite перешёл в зону коррекции, снизившись на 5,52%; распродажу возглавили акции производителей чипов, и теперь уверенность на фондовом рынке стала ещё одним фактором, с которым приходится считаться Bitcoin. Первой отчитается CoreWeave, облачный провайдер в сфере ИИ: после закрытия торгов во вторник. Трейдеры опционов заложили в цены колебание её акций на 20,7% в связи с публикацией результатов — такой подразумеваемый ход предполагает, что отчёт может резко изменить ситуацию в любую сторону. Cisco представит результаты за первый квартал финансового года после закрытия торгов 12 ноября. В августовском прогнозе, раскрытом в документе для SEC, компания ожидала квартальную выручку в диапазоне от 18 до 18,2 млрд долларов. В тот же день после закрытия торгов отчитается Applied Materials; телефонная конференция компании начнётся в 16:30 по восточному времени. В раскрытой для инвесторов информации производитель оборудования для выпуска чипов указал прогноз выручки за четвёртый квартал в размере 10,25 млрд долларов с отклонением в 500 млн долларов в ту или иную сторону. В августе генеральный директор Гэри Дикерсон заявил, что стремительное распространение ИИ во всём мире обеспечило спрос, благодаря которому компания завершила рекордный квартал. Планка для этих результатов высока: обе компании оцениваются по мультипликаторам, предполагающим дальнейшее ускорение инвестиций в ИИ-инфраструктуру. Если прогнозы окажутся ниже ожиданий, это проверит, смогут ли удержаться высокие коэффициенты P/E во всей цепочке поставок для ИИ. Слабые прогнозы любой из компаний могут вновь разжечь опасения по поводу расходов, которые стали причиной распродажи на прошлой неделе; эти опасения могут перекинуться на крипторынок, как это произошло во время торговой сессии 5 ноября. ФРС соберётся 8–9 декабря и представит новые прогнозы по процентным ставкам, поэтому отчёты этой недели повлияют и на картину инфляции, и на уверенность на фондовом рынке, с которой сейчас сопоставляют динамику Bitcoin.

Индекс страха — 29, доминирование Bitcoin — 68,7%

Судя по нашим совокупным данным, запас прочности рынка перед торгами во вторник невелик: индекс страха и жадности составляет 29 из 100, то есть находится в зоне страха, а на Bitcoin приходится 68,7% капитализации рынка в 2,17 трлн долларов, отслеживаемой COINOTAG. Поэтому падение одного актива задаёт тон всему рынку. Спотовая цена составляет 74 312 долларов, снизившись на 2,12% за 24 часа. Ближайший уровень поддержки — 73 959 долларов — получил максимальную совокупную оценку 100/100; следующий сильный уровень находится на отметке 71 835 долларов и имеет оценку 94/100. Выше расположены более мощные уровни сопротивления: отметки 77 955 долларов с оценкой 95/100 и 76 298 долларов с оценкой 71/100 находятся между текущей ценой и возвращением к скользящим средним. Позиционирование на рынке деривативов смещено в сторону длинных позиций и выглядит переполненным: соотношение длинных и коротких позиций по аккаунтам составляет 3,23, а ставка финансирования умеренно положительная — 0,0028% при открытом интересе в 15,5 млрд долларов. Индекс RSI на уровне 34,21 и медвежий сигнал MACD подтверждают нисходящий тренд. Закрытие ниже 73 959 долларов или неспособность удержать эту отметку изменит картину сильнее, чем любой отдельный показатель (по состоянию на 09:53 UTC).