Не поздно ли покупать акции производителей чипов после этого ралли?
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
Тезис об инвестициях в ИИ получил ещё одно весомое подтверждение.
AMD только что представила результаты за третий квартал, значительно превзошедшие ожидания, и акции резко отскочили. Выручка достигла **$13.38 billion** (на 45% больше, чем годом ранее), скорректированная прибыль на акцию составила **$2.09**, а выручка сегмента центров обработки данных почти удвоилась и достигла **$8.5 billion** — теперь на него приходится 64% бизнеса.
Глава компании Лиза Су не просто превзошла ожидания по итогам квартала… она спрогнозировала выручку за четвёртый квартал на уровне около **$17 billion**, что значительно выше консенсус-прогноза, и дала понять, что спрос на ИИ-процессоры продолжает ускоряться.
Это не просто очередной случай, когда компания превзошла ожидания и повысила прогноз. Это ещё одно подтверждение того, что строительство инфраструктуры для ИИ по-прежнему идёт полным ходом.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
① Что на самом деле говорят цифры
✔︎ Рекордный квартал в сегменте центров обработки данных благодаря графическим процессорам Instinct и процессорам EPYC
✔︎ Выручка сегмента центров обработки данных выросла примерно на 97% год к году
✔︎ Сильный последовательный рост и операционный рычаг
✔︎ Руководство ясно заявило: ожидается ускорение роста в четвёртом квартале и далее
Лиза Су отметила, что спрос на процессоры для центров обработки данных продолжает расти и что AMD хорошо подготовлена к удовлетворению растущей потребности в чипах для ИИ. Прогноз на четвёртый квартал подтверждает устойчивость расходов на ИИ — в этом инвесторы сомневались на фоне недавней нервозности в секторе.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
② Что сейчас показывает график
На четырёхчасовом графике видно, что после сильного роста в начале года AMD пережила здоровую коррекцию.
Недавно цена проверила нижнюю границу текущего диапазона — зону около $400–$440, — после чего резко отскочила. На последней сессии акции уверенно восстановились и после роста на 11% торговались около **$449**, вернувшись выше ключевых уровней и показав, что покупатели вступают в игру.
Выделенная на графике зона отражает недавнюю волатильность и попытку стабилизироваться после коррекции. Трейдеры внимательно следят за уровнями ночных торгов в районе **$443–$449**.
Это больше похоже на фиксацию и переваривание прибыли в сочетании с ротацией между секторами, чем на конец истории роста ИИ.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
③ Не поздно ли покупать акции производителей микросхем?
Именно этот вопрос задают себе все.
История роста вычислительных мощностей для ИИ уже не на ранней стадии, но она ещё не закончилась.
Гиперскейлеры и облачные провайдеры продолжают наращивать мощности. Разработка специализированных чипов набирает обороты, но высокопроизводительные графические процессоры и центральные процессоры по-прежнему крайне важны.
AMD успешно диверсифицировала свои позиции в сфере ИИ, выйдя за рамки конкуренции с Nvidia исключительно за долю рынка графических процессоров: EPYC + Instinct + системы (Helios) дают ей несколько возможностей добиться успеха.
При этом оценки акций уже нельзя назвать низкими, конкуренция очень высока, а любое сокращение капитальных затрат со стороны крупных технологических компаний сильно ударит по сектору.
Недавняя волатильность акций производителей микросхем показывает, что рынок стал избирательнее. После сильного превышения фундаментальных ожиданий разумнее покупать на просадке качественные акции, такие как AMD, чем бездумно гнаться за растущими котировками на исторических максимумах.
На что обратить внимание в ближайшее время:
➤ Отчётность Arm и Qualcomm (проверка настроений в более широком секторе полупроводников)
➤ Любые новости о расходах гиперскейлеров на инфраструктуру ИИ
➤ Сможет ли AMD превратить этот сильный прогноз в фактическое ускорение роста в четвёртом квартале
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
④ Итог
AMD только что снова показала результаты, значительно превзошедшие ожидания, и подтвердила долгосрочные перспективы вычислений для ИИ.
Недавняя коррекция акций и последующий сильный отскок формируют более чёткую техническую картину для тех, кто считает, что циклу ещё есть куда расти.
Лёгкие деньги уже заработаны? Вероятно.
Возможность упущена окончательно? Пока нет — особенно для терпеливых инвесторов, которые понимают разницу между краткосрочным шумом и многолетним строительством инфраструктуры.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
Что вы думаете?
После этого отчёта вы всё ещё настроены оптимистично в отношении акций производителей микросхем?
Купили бы вы AMD на этой просадке или подождали бы дополнительных подтверждений?
Поделитесь своими мыслями в комментариях
Поделитесь этим постом, если он был вам полезен, — продолжим обсуждение.
Удачных и безопасных сделок.
#NvidiaInvestigatesAfterHuang’sAffairApology #TradFiForBeginners #AMD #CPITestsDecemberRateOutlook $AMD
