В первый рабочий день после праздника Национального дня рассказал всем
о вероятности кризиса американского госдолга
и пяти его этапах
и распределении активов
1. На начальном этапе повышения ставок ФРС рекомендации по распределению основных классов активов: доллар США > технологии и фармацевтика (преимущество у тех, чьи фундаментальные показатели сильнее) > золото/акции золотодобывающих компаний > американские гособлигации. То есть технологии и фармацевтика по-прежнему устойчивы.
2. Если подтвердится замедление американской экономики или снижение капитальных затрат (capex) AI-компаний, особенно если начнут проявляться избыток производственных мощностей AI-компаний и падение цен, то за этим будет стоять снижение доходности американских гособлигаций под влиянием реальных процентных ставок. Рекомендации по распределению основных классов активов: золото/акции золотодобывающих компаний + фармацевтика > доллар США + технологии + американские гособлигации. Иными словами, настало время для сочетания «золото и фармацевтика»; фундаментальные показатели других секторов, особенно технологий, также окажутся под давлением.
3. Спад в американской экономике вызовет опасения рынка, что государство не сможет обслуживать долг из-за бюджетных ограничений. Премия за срок (фискальный фактор) вновь подтолкнет доходность американских гособлигаций вверх.
4. Акции AI-компаний упадут значительно сильнее других активов, что будет сопровождаться кредитными рисками и ужесточением финансовых условий. Премия за срок (фактор ликвидности) вновь подтолкнет доходность американских гособлигаций вверх.
5. ФРС выступит кредитором последней инстанции и запустит количественное смягчение (QE), покупая гособлигации для смягчения кризиса американского госдолга или напрямую предоставляя финансирование AI-компаниям, чтобы снизить риски ликвидности. Сужение премии за срок будет способствовать снижению доходности американских гособлигаций, однако инфляция может усилиться (стагфляция).
Источник: @Cycle_King1913 в X
о вероятности кризиса американского госдолга
и пяти его этапах
и распределении активов
1. На начальном этапе повышения ставок ФРС рекомендации по распределению основных классов активов: доллар США > технологии и фармацевтика (преимущество у тех, чьи фундаментальные показатели сильнее) > золото/акции золотодобывающих компаний > американские гособлигации. То есть технологии и фармацевтика по-прежнему устойчивы.
2. Если подтвердится замедление американской экономики или снижение капитальных затрат (capex) AI-компаний, особенно если начнут проявляться избыток производственных мощностей AI-компаний и падение цен, то за этим будет стоять снижение доходности американских гособлигаций под влиянием реальных процентных ставок. Рекомендации по распределению основных классов активов: золото/акции золотодобывающих компаний + фармацевтика > доллар США + технологии + американские гособлигации. Иными словами, настало время для сочетания «золото и фармацевтика»; фундаментальные показатели других секторов, особенно технологий, также окажутся под давлением.
3. Спад в американской экономике вызовет опасения рынка, что государство не сможет обслуживать долг из-за бюджетных ограничений. Премия за срок (фискальный фактор) вновь подтолкнет доходность американских гособлигаций вверх.
4. Акции AI-компаний упадут значительно сильнее других активов, что будет сопровождаться кредитными рисками и ужесточением финансовых условий. Премия за срок (фактор ликвидности) вновь подтолкнет доходность американских гособлигаций вверх.
5. ФРС выступит кредитором последней инстанции и запустит количественное смягчение (QE), покупая гособлигации для смягчения кризиса американского госдолга или напрямую предоставляя финансирование AI-компаниям, чтобы снизить риски ликвидности. Сужение премии за срок будет способствовать снижению доходности американских гособлигаций, однако инфляция может усилиться (стагфляция).
Источник: @Cycle_King1913 в X
