Вчера поздно ночью и сегодня на рассвете на крипторынке произошла настоящая учебниковая цепная ликвидация лонгов.
Десять минут — миллиард долларов. Многие проснулись утром, а их позиции уже исчезли.
BTC в какой-то момент упал до 73 708 долларов — минимума с августа. ETH опустился ниже 2 100, SOL — до 86.
За 4 часа по всему рынку ликвидировали позиции на 803 млн долларов. На лонги пришлось 744 млн — 92%.
Это не медленное сползание вниз — цену обрушили принудительные ликвидации.
Сначала о текущих ценах
BTC $74,440 −1,82%
ETH $2,124 −4,95%
SOL $86.27 −3,27%
BNB $682.50 −2,06%
За 24 часа по всему миру ликвидировали позиции 73 610 человек на общую сумму 161 млн долларов. Самая крупная ликвидация произошла на Bybit: позиция BTCUSD на 3,9765 млн долларов обнулилась в одно мгновение.
1. Как лишились позиций два кита
Первый — сегодня в 6 утра.
На этом адресе было открыто лонгов на 253 млн долларов. В момент ликвидации система забрала 63 тыс. ETH и 60,8 BTC — убыток за одну сделку составил 61,41 млн долларов.
Сейчас у него осталось лонгов в BTC и ETH на 113 млн долларов, плавающий убыток — 12,39 млн. Цена ликвидации BTC — 72 197, ETH — 2 004.
То есть стоит цене упасть ещё совсем немного — и оставшиеся позиции тоже уйдут.
Второй случай ещё проще.
Лонг по ETH на 54,46 млн долларов на одном из адресов ликвидировали. После этого позиция в ETH стала нулевой.
Записи в блокчейне не лгут. Чем заканчивается игра с кредитным плечом, заранее написано в строке с ценой ликвидации.
2. На самом деле меня насторожили не ликвидации
Ликвидации — это следствие. Меня больше беспокоят три цифры.
Во-первых, на прошлой неделе чистый отток средств из спотовых ETF на BTC составил 1,282 млрд долларов.
Только из IBIT компании BlackRock вывели 1,209 млрд, а из GBTC компании Grayscale — 61 млн.
Это не то же самое, что паника розничных инвесторов. ETF — канал для институциональных инвесторов. Если они выводят средства, значит, не уверены в краткосрочной оценке рынка.
Во-вторых, недельное закрытие BTC оказалось ниже 50-недельной скользящей средней.
Глава исследовательского отдела Galaxy Digital Алекс Торн отметил: до этого BTC семь недель подряд уверенно держался выше 50-недельной скользящей средней. На закрытии 8 ноября цена составила около 75 тыс. долларов — наконец, она пробила уровень 75,5 тыс.
Исторически после двух предыдущих пробоев вниз — в 2011–12 и 2019–20 годах — цена ещё раз опускалась, но недельное закрытие не обновляло минимум. Звучит обнадёживающе — но это можно понять лишь задним числом. Те, кто тогда находился на рынке, этого не знали.
В-третьих, последствия взлома Binance продолжают сказываться.
Данные CryptoQuant: резервы BTC на Binance сократились примерно с 730 тыс. до 673,7 тыс. BTC — на 56 тыс. ETH — с 3,48 млн до 3,08 млн. Резервы стейблкоинов на Ethereum упали с 41 млрд до 32 млрд долларов.
9 миллиардов долларов — ушли.
Атакующий уже обменял украденные альткоины примерно на 174 млн долларов на 2300 BTC.
3. 12 индикаторов для покупки на просадке — сработали 5
Сегодня на эту таблицу стоит взглянуть в первую очередь. PAData от PANews отслеживает 12 классических индикаторов, и на сегодня сработали 5.
Индикатор
Порог срабатывания
Текущее значение
Статус
Reserve Risk (долгосрочные держатели)
< 0,0026
0,00120
Сработал
BTC / скользящая средняя за 2 года
< 1×
0,834×
Сработал
AHR999 (долгосрочные регулярные покупки)
≤ 0,45
0,418
Сработал
Импульс ликвидности стейблкоинов
< −2%
−4,16%
Сработал
Активность в EVM-сетях
< 20%
16,67%
Сработал
Коэффициент MVRV
≤ 1
1,404
Не сработал
Индекс страха и жадности
≤ 25
29
Не сработал
Доля предложения в прибыли
≤ 5%
59,11%
Не сработал
Чтобы правильно понять эту таблицу, важно знать: AHR999 и скользящая средняя за 2 года предназначены именно для оценки того, стоит ли сейчас покупать в долгосрочной перспективе.
AHR999 упал до 0,418, а соотношение BTC к скользящей средней за 2 года — до 0,834. Оба значения попали в историческую зону для регулярных покупок.
Но скажу прямо: индикаторы показывают вероятность, а не дают гарантий. Они говорят: «Сейчас не дорого», но не обещают, что «завтра цена вырастет».
Исторически, когда одновременно срабатывали 5 или больше таких индикаторов, это часто соответствовало области среднесрочного дна. Но эта «область» может длиться и три недели, и три месяца.
4. Что я сделал сегодня
В десять утра я по своему плану совершил вторую регулярную покупку. На 100 юаней купил 6 монет, распределив сумму в фиксированных пропорциях.
После обеда ETH подешевел ещё на 26 долларов.
Я не стал ни докупать, ни продавать.
Причина проста: всего я вложил 200 юаней.
Тому, кто вложил 200 юаней, незачем переживать о дне рынка. По-настоящему волноваться стоит владельцу позиции на 253 млн долларов.
Те, кто использует кредитное плечо, проигрывают из-за цены ликвидации, а те, кто регулярно инвестирует, выигрывают благодаря времени. Это совершенно разные игры.
5. За тремя вещами стоит следить дальше
1. Октябрьский индекс потребительских цен США — во вторник
Это главный фактор неопределённости на этой неделе. До и после публикации данных волатильность усилится. Не используйте кредитное плечо в это время.
2. Несколько крупных разблокировок токенов на этой неделе
ALLO разблокирует 160 млн токенов 11 ноября в 21:00 — 65,56% от оборотного предложения. AZTEC разблокирует 797 млн токенов 13 ноября — 31,81%. Позже состоятся разблокировки YZY и STRK.
Вокруг разблокировок на эти монеты действительно будет давить предложение. Если они у вас есть, решайте сами.
3. Сможет ли BTC снова закрепиться выше 50-недельной скользящей средней
Уровень 75,5 тыс. Если цена закрепится выше — это будет восстановление, если нет — подтвердится пробой вниз. Все, кто следит за техническим анализом, ждут этого.
И ещё одно замечание о ситуации внутри Китая: в докладе Госсовета о финансовой работе в раздел о предотвращении и устранении финансовых рисков включили пункт «усилить регулирование токенизации активов реального мира». В отрасли это трактуют как полный запрет внутри страны и жёсткое регулирование за её пределами. Тем, кто работает в секторе RWA, стоит пересмотреть свои оценки.
Сегодня вас ликвидировали или вы докупили?
Напишите в комментариях цену ликвидации — посмотрю, сколько людей застряли ниже 72 000.
Эта статья — личные заметки и подборка информации, а не инвестиционная рекомендация. Криптоактивы отличаются высокой волатильностью; самостоятельно оценивайте риски.