Сразу вывод: $UAI в эти два дня цена падала не одним резким обвалом, а ступенчато; чем ниже она опускалась, тем больше розничных трейдеров открывали длинные позиции. Число контрактов удвоилось, а их номинальная стоимость не выросла. Это не новые деньги, пришедшие на просадке, а те же средства, которыми на низких уровнях набирают больше контрактов.
Ключевые данные (примерно на 12:35 9 ноября по шанхайскому времени): бессрочный контракт на Gate — около 0.0469, изменение за 24 часа — примерно -42%, диапазон — от 0.044 до 0.0887. Свеча, закрывшаяся около 0.127 вчера в 8 утра, к настоящему моменту потеряла примерно 63%.
Сначала о причинах падения. Удалось подтвердить только два факта. Во-первых, 5 мая команда проекта написала в официальном аккаунте, что разблокировка токенов инвесторов назначена на 6 ноября. Во-вторых, сообщалось, что первую партию эйрдропа начнут раздавать 6 ноября, а получить токены можно будет до 13 ноября. В день разблокировки цена сначала выросла, а затем резко обвалилась и после этого продолжила падать. Сколько токенов разблокировали, официальных данных я не нашёл, поэтому гадать не буду.
Главное противоречие — в тех, кто подхватывает падающий актив: цена рухнула на 60%, а позиции в контрактах продолжают расти.
Три группы данных Gate и Binance.
Первая группа, $UAI цена и объём торгов. Вчера с 9 до 10 утра цена рухнула примерно с 0.127 до 0.0765, часовой объём торгов на Gate составил около 2,09 млн U. Сегодня около 10 утра произошло то же самое: цена упала примерно с 0.061 до 0.0446, часовой объём составил около 1,76 млн U, а в 11 часов цена продолжила снижаться до 0.044 при объёме около 930 тыс. U. Объём торгов за 24 часа на Binance — около 99,18 млн U, на Gate — около 13,86 млн U. Основные торги идут по фьючерсам на Binance.
Вторая группа, $UAI открытый интерес и соотношение длинных и коротких позиций. 7 ноября в 16:00 открытый интерес на Binance составлял около 51,67 млн токенов, номинальная стоимость — примерно 6,44 млн U; сегодня в 12:00 — около 131 млн токенов и 6,06 млн U. Число токенов выросло в полтора раза, а денег больше не стало. Сейчас открытый интерес составляет около 134 млн токенов. По данным Binance, в обращении находится около 239 млн токенов, то есть позиции в контрактах эквивалентны более чем половине циркулирующего предложения. Соотношение длинных и коротких позиций по аккаунтам на Binance — около 2,32: семь из десяти аккаунтов открыли длинные позиции. На Gate длинные позиции есть примерно у 684 аккаунтов, короткие — примерно у 269. Но соотношение длинных и коротких позиций крупных трейдеров по объёму открытых позиций составляет около 0,82: розничные трейдеры в лонгах, крупные — в шортах. Ставка финансирования на Gate — около -0,038% за 8 часов, на Binance — около 0,005%. Сегодня в 10 утра ликвидации длинных позиций на Gate составили всего около 22,9 тыс. U.
Третья группа, $BTC общий фон. Биткоин стоит около 74985, изменение за 24 часа — примерно -1,22%, диапазон — от 73420 до 76160. Номинальный открытый интерес на Gate — около 4,43 млрд U, соотношение длинных и коротких позиций по аккаунтам — примерно 2,20, по объёму позиций крупных трейдеров — около 0,75. Рынок немного просел, но это не обвал. Падение UAI на 60% — его собственная история.
Моя оценка: на фоне разблокировки и эйрдропа происходит сброс предложения. Розничные трейдеры по мере падения продолжают наращивать длинные позиции, чтобы усреднить цену входа, а крупные игроки следуют за трендом и открывают шорты. Небольшой объём ликвидаций означает, что длинные позиции ещё не вымыты. Их дальнейшее накопление — не признак дна, а скорее топливо для следующего обвала.
Условия, при которых моя оценка окажется неверной: $UAI цена на повышенном объёме вернётся выше 0.0696 и закрепится там, а число токенов в открытом интересе на Binance начнёт снижаться, и соотношение длинных и коротких позиций по аккаунтам упадёт ниже 1,5. Это будет означать, что длинные позиции ликвидированы, а смена владельцев завершена. Тогда мой текущий взгляд утратит силу.
Дальше нужно следить за тремя сигналами. Первый: продолжит ли расти число токенов в открытом интересе на Binance или начнёт снижаться. Второй: переведут ли крупные адреса токены на биржи до окончания срока получения эйрдропа 13 ноября. Третий: опубликует ли команда проекта фактический объём этой разблокировки и дальнейший график.
Вернусь к своему вчерашнему посту про $IDOL. Я написал, что это ночной импульс закрытия шортов, а не новая история; мой прогноз теряет силу, если цена на повышенном объёме закрепится выше 0.045358, а номинальный открытый интерес вернётся примерно к 3,81 млн U или выше. Сейчас на Gate около 0.02995, максимум за 24 часа — всего 0.034641, номинальный открытый интерес — около 2,51 млн U. Ни одно условие отмены прогноза не выполнено, так что моя оценка по-прежнему в силе.
И напоследок вопрос: когда цена падает на 60%, а позиции в контрактах, наоборот, удваиваются, как вы думаете — кто-то покупает на просадке или копит боеприпасы для следующей волны ликвидаций?
Это лишь наблюдения за рынком, не инвестиционная рекомендация.