Биткоин продолжает падать, обсуждение набирает обороты｜Квартальный отчёт IBIT показывает расхождение между объёмом BTC и стоимостью активов｜Сначала ждём подтверждения притока средств на уровне $75 000
Моя позиция — продолжать действовать осторожно, но отдельно анализировать институциональные активы, стоимость фонда и ежедневные потоки средств. Сейчас в Binance Square в тренде тема #BitcoinFiveWeeklyLosses. Вместо того чтобы снова обсуждать, сколько недельных свечей закрылось в минус, я хочу проверить, действительно ли объём биткоинов у институциональных инвесторов сократился. В квартальном отчёте за третий квартал, подписанном 6 ноября, который BlackRock подала от имени iShares Bitcoin Trust ETF, а также в общедоступных документах SEC указано: по состоянию на 30 сентября в инвестиционном портфеле фонда было 801033 BTC; на конец 2025 года — 770792 BTC, то есть на 30241 BTC больше. Рост объёма биткоинов за этот исторический период подтверждён отчётностью, но это не означает, что фонд совершил новую покупку 9 ноября, и не отменяет давления продаж за последнюю неделю.
В том же отчёте также указано, что справедливая стоимость инвестиций в BTC на конец сентября составляла около 67,044 млрд долларов США — примерно столько же, сколько на конец 2025 года (около 67,416 млрд долларов США). Хотя количество монет выросло, их стоимость в долларах немного снизилась. На это одновременно влияют цена и подписки с погашениями, поэтому нельзя судить о чистом притоке только по стоимости активов. По данным на сайте эмитента на 6 ноября, чистые активы фонда составляли около 60,695 млрд долларов США. Между этой цифрой и показателем на конец сентября прошёл ещё месяц с лишним, и за это время стоимость активов также менялась вместе с ценой. Чтобы оценить текущие институциональные потоки, я в первую очередь дождусь обновлённых после торговой сессии данных о количестве паёв, чистых подписках и объёме BTC, а не буду считать исторические остатки из квартального отчёта сегодняшним спросом.
Сейчас реакция цены скорее осторожная. В 11:44 9 ноября по пекинскому времени BTC/USDT на Binance стоил около 75111 долларов США, снизившись примерно на 1% за последние 24 часа; максимум составил 76200, минимум — 73510 долларов. На Kraken цена была около 75026 долларов. На обоих рынках цена колеблется в районе 75 000 долларов. Чистый отток средств из ETF в прошлую пятницу и рост объёма BTC в квартальном отчёте вполне могут наблюдаться одновременно, поскольку речь идёт о разных периодах учёта. 28 октября ФРС сохранила ключевую ставку в диапазоне от 3.75% до 4%, поэтому нельзя считать, что условия ликвидности внезапно смягчились из-за одного квартального отчёта фонда. В последней официальной ведомости Strategy по-прежнему указано 849327 BTC — данные на 2 ноября; намёков в сети недостаточно, чтобы подтвердить увеличение позиции на этой неделе.
Если бы я торговал сам, то сейчас не стал бы покупать на росте и рассматривал бы только длинную позицию на спотовом рынке, задействовав не более 3% общего капитала. Условие для входа: BTC сначала закрепляется выше 76200 долларов, затем успешно тестирует уровень 75800 долларов, а следующие подтверждённые данные фонда не показывают устойчивого значительного оттока. Входить — двумя частями. На первой цели 78000 долларов закрыть половину позиции, на второй — 80000 долларов — закрыть половину оставшейся позиции. Начальный стоп-лосс установить на уровне 74800 долларов; при его пробое закрыть позицию. Если цена сначала опустится ниже 73510 долларов или последующие данные о потоках средств продолжат ухудшаться, отменить план покупки. Если условия не сработают — оставаться вне рынка и ждать, не считая план исполненной сделкой.
Источники: квартальный отчёт IBIT и данные с сайта iShares на 6 ноября, котировки Binance и Kraken на 11:44 9 ноября, ведомость Strategy. #BitcoinFiveWeeklyLosses #BTC
Всё выше — исключительно личные наблюдения за рынком, а не инвестиционная рекомендация.
Моя позиция — продолжать действовать осторожно, но отдельно анализировать институциональные активы, стоимость фонда и ежедневные потоки средств. Сейчас в Binance Square в тренде тема #BitcoinFiveWeeklyLosses. Вместо того чтобы снова обсуждать, сколько недельных свечей закрылось в минус, я хочу проверить, действительно ли объём биткоинов у институциональных инвесторов сократился. В квартальном отчёте за третий квартал, подписанном 6 ноября, который BlackRock подала от имени iShares Bitcoin Trust ETF, а также в общедоступных документах SEC указано: по состоянию на 30 сентября в инвестиционном портфеле фонда было 801033 BTC; на конец 2025 года — 770792 BTC, то есть на 30241 BTC больше. Рост объёма биткоинов за этот исторический период подтверждён отчётностью, но это не означает, что фонд совершил новую покупку 9 ноября, и не отменяет давления продаж за последнюю неделю.
В том же отчёте также указано, что справедливая стоимость инвестиций в BTC на конец сентября составляла около 67,044 млрд долларов США — примерно столько же, сколько на конец 2025 года (около 67,416 млрд долларов США). Хотя количество монет выросло, их стоимость в долларах немного снизилась. На это одновременно влияют цена и подписки с погашениями, поэтому нельзя судить о чистом притоке только по стоимости активов. По данным на сайте эмитента на 6 ноября, чистые активы фонда составляли около 60,695 млрд долларов США. Между этой цифрой и показателем на конец сентября прошёл ещё месяц с лишним, и за это время стоимость активов также менялась вместе с ценой. Чтобы оценить текущие институциональные потоки, я в первую очередь дождусь обновлённых после торговой сессии данных о количестве паёв, чистых подписках и объёме BTC, а не буду считать исторические остатки из квартального отчёта сегодняшним спросом.
Сейчас реакция цены скорее осторожная. В 11:44 9 ноября по пекинскому времени BTC/USDT на Binance стоил около 75111 долларов США, снизившись примерно на 1% за последние 24 часа; максимум составил 76200, минимум — 73510 долларов. На Kraken цена была около 75026 долларов. На обоих рынках цена колеблется в районе 75 000 долларов. Чистый отток средств из ETF в прошлую пятницу и рост объёма BTC в квартальном отчёте вполне могут наблюдаться одновременно, поскольку речь идёт о разных периодах учёта. 28 октября ФРС сохранила ключевую ставку в диапазоне от 3.75% до 4%, поэтому нельзя считать, что условия ликвидности внезапно смягчились из-за одного квартального отчёта фонда. В последней официальной ведомости Strategy по-прежнему указано 849327 BTC — данные на 2 ноября; намёков в сети недостаточно, чтобы подтвердить увеличение позиции на этой неделе.
Если бы я торговал сам, то сейчас не стал бы покупать на росте и рассматривал бы только длинную позицию на спотовом рынке, задействовав не более 3% общего капитала. Условие для входа: BTC сначала закрепляется выше 76200 долларов, затем успешно тестирует уровень 75800 долларов, а следующие подтверждённые данные фонда не показывают устойчивого значительного оттока. Входить — двумя частями. На первой цели 78000 долларов закрыть половину позиции, на второй — 80000 долларов — закрыть половину оставшейся позиции. Начальный стоп-лосс установить на уровне 74800 долларов; при его пробое закрыть позицию. Если цена сначала опустится ниже 73510 долларов или последующие данные о потоках средств продолжат ухудшаться, отменить план покупки. Если условия не сработают — оставаться вне рынка и ждать, не считая план исполненной сделкой.
Источники: квартальный отчёт IBIT и данные с сайта iShares на 6 ноября, котировки Binance и Kraken на 11:44 9 ноября, ведомость Strategy. #BitcoinFiveWeeklyLosses #BTC
Всё выше — исключительно личные наблюдения за рынком, а не инвестиционная рекомендация.
