9 ноября 2026 года
Краткое резюме
Биткоин вступает в неделю 9 ноября 2026 года в оборонительной позиции. На снимке экрана, приложенном к этому запросу, цена пары BTC/USDT на Binance составляла 74 352,82 доллара США: снижение за день на 1,88%, диапазон за 24 часа — от 73 510,00 до 76 200,00 доллара США. Эта цена ниже всех трёх скользящих средних, отображённых на графике, ниже себестоимости краткосрочных держателей, находящейся около 76 000 долларов США, а также ниже средней цены приобретения Strategy, составляющей 75 451 доллар США. Более широкий рыночный контекст объясняет это ослабление. В течение десятидневного периода совпали несколько факторов: взлом Binance на 6,3 миллиарда долларов США в конце октября, убедительная победа демократов на промежуточных выборах в США 3 ноября, резкая распродажа акций компаний в сфере искусственного интеллекта и полупроводников, повышение вероятности увеличения ставки Федеральной резервной системой в декабре и продолжающийся отток средств из спотовых биржевых фондов на биткоин в США. В результате цена опустилась ниже отметки 76 000 долларов США, которая служила ориентиром прибыльности для краткосрочных держателей; 5 ноября были ликвидированы позиции с кредитным плечом на сумму более 1 миллиарда долларов США, а индекс страха и жадности на крипторынке составил 28, оказавшись в зоне страха.
Ситуация не выглядит однозначно медвежьей. После взлома Binance отток средств с биржи превысил сумму похищенного, 4 ноября спотовые биткоин-ETF ненадолго зафиксировали приток, в октябре продолжались покупки для корпоративных казначейств, а над рынком сохраняется скопление коротких позиций, ликвидация которых около $87 000 может ускорить рост, если цена вернётся выше $76 000. Однако, по оценкам рынков прогнозов, вероятность достижения $70 000 до конца года выше, чем вероятность возвращения к $100 000. Поэтому главный вопрос ноября довольно узок: сможет ли Bitcoin вернуться в диапазон $76 000–$78 000 и удержаться в нём или устойчивое закрытие ниже $74 000 откроет путь к $72 000–$73 000, а при глубокой капитуляции — к $68 000–$60 000.
1. Обзор рынка по скриншоту
На скриншоте зафиксирована точная внутридневная цена. Для BTC/USDT на Binance указано $74 352,82, что эквивалентно 20 561 528,84 рупии при подразумеваемом курсе около 276,54 рупии за доллар. Объём торгов за 24 часа на этом графике составлял 8 236,95 BTC, или $619,94 млн, а диапазон за 24 часа от минимума до максимума — 3,66%. Таблица доходности на скриншоте показывает широкое ухудшение показателей на разных временных горизонтах с одним исключением:
Период Доходность, указанная на скриншоте
Сегодня -2,09%
7 дней -4,54%
30 дней -9,83%
90 дней +16,38%
180 дней -7,84%
1 год -27,20%
Рост за 90 дней отражает восстановление от июньского минимума на графике — $57 800,19 — до сентябрьского максимума $87 395,67. От сентябрьского максимума цена на скриншоте означает падение на 14,92%. Но относительно июньского минимума та же цена по-прежнему выше на 28,64%. Таким образом, график показывает рынок, который резко восстановился после капитуляции в середине года, дважды не смог преодолеть уровень $85 000–$87 000 и с тех пор растерял значительную часть роста.
Независимые рыночные данные за тот же период подтверждают показатели на скриншоте. На одной странице с рыночными данными текущая цена составляла $74 292, цена открытия — $75 806,90, максимум — $76 200, минимум — $73 510, рыночная капитализация — $1,53 трлн, доходность за пять дней — -1,94%, за месяц — -8,09%, за год — -27,48%. В отдельном отчёте цена Bitcoin на 6 ноября оценивалась примерно в $75 496,74, рыночная капитализация — в $1,52 трлн, что составляло около 59,98% совокупной стоимости криптовалютного сектора, а объём торгов за 24 часа — в $48,75 млрд, увеличившись более чем на 30% на фоне крупных объёмов распределения активов и ликвидаций. Объём предложения в обращении оценивался в 20,11 млн BTC — примерно 95,7% от предельного предложения в 21 млн.
2. Техническая структура
2.1 Скользящие средние и импульс
На скриншоте показаны три скользящие средние — все выше цены:
Индикатор на скриншоте Значение Отклонение от $74 352,82
MA(7) $76 703,76 -3,06%
MA(25) $79 632,13 -6,63%
MA(99) $77 487,86 -4,05%
Цена ниже всех трёх средних подтверждает краткосрочный и среднесрочный нисходящий тренд на дневном графике. Недельная структура даёт дополнительный контекст. На недельном графике Bitcoin проверял зону поддержки бычьего рынка, определяемую 21-недельной экспоненциальной скользящей средней на уровне $76 874 и 20-недельной простой скользящей средней на уровне $73 779 2. Канал Гаусса оставался красным с марта, сигнализируя о более широком нисходящем тренде; недавно Bitcoin получил отбой от снижающейся средней линии канала в районе $81 850 2. Недельный индекс относительной силы (RSI) составлял 52 — нейтральное значение с небольшим уклоном вниз 2.
На дневном графике индикатор Supertrend стал красным после взлома — впервые со 2 мая. За этим майским сигналом последовало снижение на 25%, до $57 800. Аналогичное снижение после последнего разворота около $80 000 означало бы целевой уровень примерно $60 000 2. Дневной индекс относительной силы (RSI) опустился до 38, что указывало на усиление нисходящего импульса, а Bitcoin на момент анализа удерживался у уровня коррекции Фибоначчи 0,5 — $77 876 2.
2.2 Поддержка и сопротивление
Несколько источников сходятся в похожей карте уровней, где ключевым уровнем разворота выступает $76 000.
Уровень Роль Основание
от $87 000 до $87 500 Крупная зона предложения сверху и скопление коротких позиций, подверженных ликвидации Сентябрьский максимум; скопление позиций с риском ликвидации по данным Glassnode
от $85 000 до $87 000 Мощная зона предложения Bitcoin дважды получил отбой от этого диапазона в конце сентября и начале октября 2
от $81 000 до $82 000 Сопротивление Зона предыдущего пробоя вниз; верхняя граница зоны накопления QCP в более раннем анализе 2 10
от $77 000 до $78 000 Первое сопротивление после возврата выше уровня Зона дневных скользящих средних; уровень Фибоначчи 0,5 2
от $76 000 до $76 300 Ключевой уровень разворота Себестоимость монет краткосрочных держателей; ближайшее сопротивление в аналитических обзорах начала ноября
$75 300 Ближайшая поддержка Внутридневная поддержка 8 ноября, отмеченная в обзорах рынка
от $74 000 до $74 800 Вторичная поддержка Кластер дневного уровня Фибоначчи 0,382, 20-недельной SMA и недельного уровня Фибоначчи 0,236 2
от $73 000 до $73 200 Следующая поддержка Уровень Wintermute, за которым стоит следить; 200-дневная скользящая средняя находится около $73 200 6
$71 000 Нижняя граница канала Гаусса Дальнейшее снижение, если уровень $73 000–$74 000 не устоит 2
$68 000 Уровень для наблюдения при снижении Второй уровень Wintermute 6
$60 000 Цель при глубокой капитуляции Повторение сценария с Supertrend, как в мае; обсуждение «железного дна» от CryptoQuant
Таким образом, ноябрьский прогноз зависит от уровня $76 000. Удержание этого уровня и возврат выше $82 000 могут открыть путь к $87 000. Его потеря поставит под угрозу зону $73 000–$74 000. Пробой ниже этой зоны может продлить снижение до нижней границы канала Гаусса в районе $71 000 2.
3. Макроэкономические факторы
3.1 Федеральная резервная система и инфляция
На заседании 28 октября Федеральная резервная система сохранила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 3,75–4,00%; двое членов комитета с правом голоса высказались за повышение на четверть процентного пункта 5. В сентябре инфляция достигла 3,7% в годовом выражении против 3,4% в августе: месячный рост цен составил 0,6%, а годовой рост цен производителей — 6,3% 5. Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) за сентябрь вырос на 0,5% за месяц и на 3,6% за год; базовый PCE увеличился на 3,1%, что по-прежнему значительно выше целевого уровня в 2%.
Октябрьский отчёт о занятости усилил аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики. В октябре число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 165 000, значительно превысив ожидания экономистов — около 65 000. Безработица снизилась до 4,1%, а пересмотр оценок за август и сентябрь добавил ещё 84 000 рабочих мест 5. После публикации отчёта фьючерсы на процентные ставки указывали на вероятность повышения ставки на четверть пункта в декабре примерно на 75–80% против около двух третей до выхода отчёта 5. Индекс потребительских цен за октябрь, публикация которого запланирована на 10 ноября в 8:30 утра по восточному времени, рассматривался как решающий фактор для ожиданий относительно декабрьского решения 5.
Высокие расходы на заимствования создают дополнительное давление на акции технологических компаний, особенно тех, кто полагается на дорогостоящее финансирование для создания инфраструктуры искусственного интеллекта 5. Криптовалютные рынки также чувствительны к изменениям ожиданий по ставкам, даже в периоды накопления активов институциональными инвесторами 5.
3.2 Переток рисков с фондового рынка и распродажа акций ИИ-компаний
Распродажа 5 ноября показала, что в периоды стресса Bitcoin продолжает торговаться как рисковый актив с высокой бетой, а не как убежище, не связанное с другими рынками. После достижения $80 000 4 ноября Bitcoin упал до $75 700 5 ноября — примерно на 6% за день, — поскольку обвал акций компаний, связанных с ИИ, распространился на Уолл-стрит 6. Nasdaq закрылся снижением на 5,5%, на отметке 24 315,00, или на 11,9% ниже октябрьского пика. S&P 500 потерял 4,4%, а Nvidia упала на 9,3% 6.
По одному из обзоров той же сессии, Nasdaq Composite упал на 5,5%, а Bitcoin — на 5,5%, примерно до $75 200, то есть снижение в точности повторило падение акций и опровергло тезис о расхождении динамики в тот день. В отдельном анализе сообщалось, что корреляция Bitcoin с отслеживающим Nasdaq-100 фондом QQQ составила 0,41 за 63 дня; ещё в одной заметке указывалась корреляция с Nasdaq 100 на уровне 0,68 за 30 дней в течение недели распродажи. Разброс оценок корреляции объясняется разными периодами и методиками, но направление вывода одинаково: во время масштабного ухода от риска Bitcoin падал вместе с технологическими акциями, тогда как 5 ноября золото подорожало на 0,9%.
Причина падения акций была конкретной. Инвесторы сомневались в том, когда дорогостоящие проекты в сфере ИИ начнут приносить прибыль. Опасения усиливали высокие расходы на заимствования и возможные ограничения на строительство центров обработки данных после выборов 6. Аналитик J.P. Morgan Майкл Чембалест сообщил о сокращении валовой длинно-короткой экспозиции хедж-фондов на 8% и обязательствах, связанных с ИИ, примерно на $4 трлн, не отражённых в балансовой отчётности. Он также предупредил, что строительство центров обработки данных общей запланированной мощностью 37,5 гигаватта к 2028 году может быть приостановлено 6.
3.3 Вопрос о цифровом золоте
Данные за более длительный период не позволяют сделать однозначный вывод о Bitcoin как о цифровом золоте. В анализе распределения цифровых активов от 21shares годовая волатильность Bitcoin за 12 месяцев по 30 сентября 2026 года оценивалась в 44%, а его трёхлетняя корреляция с золотом с октября 2023-го по сентябрь 2026 года — в 4%. В то же время краткосрочные показатели демонстрировали скользящую 90-дневную корреляцию с золотом около +0,50 — максимальную с ноября 2020 года, согласно исследованию Block Scholes, на которое ссылались октябрьские публикации. Главный макроэкономист Fidelity Джурриен Тиммер отмечал, что соотношение Bitcoin к золоту улучшилось: за один Bitcoin можно было купить примерно 21 унцию золота против 12 унций на минимуме цикла, хотя во время ноябрьской распродажи оба актива подешевели.
Это означает, что корреляция Bitcoin зависит от рыночного режима. На многолетних горизонтах Bitcoin демонстрировал низкую корреляцию с золотом. В 2026 году на 90-дневных отрезках эта корреляция выросла. В периоды резкого стресса на фондовом рынке Bitcoin вёл себя как рисковый технологический актив. В более спокойные периоды, обусловленные инфляцией, большую роль играл нарратив о твёрдых активах.
4. Регуляторные и политические события
4.1 Промежуточные выборы в США
Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса на промежуточных выборах 3 ноября, сменив республиканское большинство, при котором был принят закон о стейблкоинах GENIUS Act и продвигалась более масштабная реформа регулирования цифровых активов. В ближайшей перспективе главным законодательным вопросом стал CLARITY Act, который определил бы, как федеральные регуляторы надзирают за различными криптоактивами и торговой деятельностью 4.
15 сентября 2026 года продвижение CLARITY Act застопорилось после того, как законопроект не прошёл голосование в Сенате. Если законодатели не возобновят его рассмотрение в период работы Конгресса на исходе срока полномочий, сторонникам придётся начинать новую законодательную кампанию после вступления демократического Конгресса в должность в январе. Сообщалось, что демократы в Палате представителей планируют расширить законопроект представительницы Максин Уотерс «Билль о правах потребителей — инвесторов в криптовалюты», превратив его в более масштабный закон о структуре рынка, который предоставит Комиссии по ценным бумагам и биржам больше полномочий надзора. Сенатор Элизабет Уоррен, давняя сторонница более строгого надзора за криптовалютами, была названа одной из ключевых фигур в будущем руководстве комитетов.
Реакция рынка была незамедлительной. Reuters сообщило, что в ходе поздних воскресных торгов криптовалюты резко подешевели: Bitcoin упал более чем на 2%, до $73 708 — самой низкой цены с августа, — поскольку инвесторы опасались ужесточения регулирования Конгрессом под контролем демократов 1. Ether подешевел примерно на 5%, до $2 223, также достигнув минимума с 1 августа.
4.2 Что может сохраниться без новых законов
Не вся деятельность в криптоиндустрии зависит от CLARITY Act. По словам отраслевых экспертов, опрошенных CoinDesk, попытки размещать ценные бумаги в блокчейне и расширять платежи в стейблкоинах могут пережить победу демократов и продолжиться в рамках действующих законов 4. Токенизация и стейблкоины были названы двумя направлениями с наиболее очевидными перспективами без принятия всеобъемлющего нового законодательства.
GENIUS Act, принятый при поддержке обеих партий в 2025 году, создал федеральную нормативную базу для платёжных стейблкоинов: эмитенты обязаны обеспечивать токены ликвидными резервами и подчиняться федеральному надзору или надзору штатов 4. Закон вступает в силу 18 января, через пятнадцать дней после начала работы нового Конгресса, предоставляя эмитентам законодательную основу для работы 4.
Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по торговле товарными фьючерсами могут продолжить разработку правил для криптоиндустрии, однако вопрос об их устойчивости остаётся открытым 4. SEC предложила распространить правила для трансфер-агентов на блокчейн-технологии, освободить платформы для торговли токенизированными ценными бумагами от некоторых требований и ввести регулирование криптоактивов, смягчающее отдельные требования к криптовалютным предложениям. CFTC продвинулась в работе над бессрочными фьючерсами 4. Один бывший судебный юрист CFTC ожидал резкого замедления нормотворческой работы, особенно в случае назначения демократических комиссаров, тогда как партнёр Seward & Kissel заявил, что не ожидает существенного замедления повестки по цифровым активам в SEC или CFTC из-за промежуточных выборов 4. Оба согласились, что будущая администрация может отозвать рекомендации, тогда как отмена формальных нормативных актов занимает больше времени.
Наиболее острые разногласия могут возникнуть вокруг децентрализованных финансов. Демократы предлагали усилить надзор за теми, кто разрабатывает, контролирует приложения или получает от них прибыль и через которые пользователи взаимодействуют с децентрализованными протоколами, что ставит вопросы о защите разработчиков программного обеспечения 4.
5. Взлом Binance
29 октября 2026 года за менее чем четыре часа злоумышленники вывели около $6,3 млрд из горячих кошельков Binance в нескольких блокчейнах. Это событие назвали крупнейшим ограблением в истории криптовалют 13. Позже Федеральное бюро расследований приписало взлом северокорейской группе TraderTraitor. Binance заявила, что взлом стал результатом сложной многоэтапной кампании, начавшейся в июне и включавшей несанкционированный доступ к внутреннему сервису подписания транзакций для кошельков.
Binance начала восстанавливать возможность вывода средств 1 ноября, через три дня после взлома; первой в рамках контролируемого поэтапного восстановления стала сеть Bitcoin 13. К 1 ноября Binance восполнила около 95% похищенных активов — примерно $6 млрд — за счёт фонда Secure Asset Fund for Users, страхового фонда фьючерсов и средств корпоративного казначейства. К 4 ноября Binance сообщила, что восполнила около 98% затронутых токенизированных активов.
Реакция в виде оттока средств оказалась масштабнее самого взлома. В первые девять с половиной часов после возобновления вывода средств клиенты Binance вывели в чистом выражении $3,64 млрд: сняли $4,65 млрд и внесли $1,01 млрд 1. К 3 ноября чистый отток с момента возобновления работы достиг $4,72 млрд. С 1 по 2 ноября пользователи вывели 25 793 BTC против 18 270 BTC, похищенных при взломе. По данным Santiment, приведённым 6 ноября, к 5 ноября чистый отток из связанных с Binance кошельков составил около 28 316 BTC. К 3 ноября по Ether, USDT и USDC снова фиксировался чистый приток: это указывало на стабилизацию первоначальной волны панических выводов для активов, отличных от Bitcoin, хотя отток Bitcoin продолжался.
Похищенные монеты по-прежнему создают отдельный риск. Во время взлома из горячего кошелька Binance вывели 18 270 BTC, что учитывается как отток с биржи. Монеты злоумышленников остаются нетронутыми на 19 адресах. Их перемещение на биржи может создать дополнительное давление со стороны предложения 2. Компания Elliptic, занимающаяся анализом блокчейнов, сообщила 6 ноября, что злоумышленники обменяли альткоины примерно на $124 млн в Bitcoin — в дополнение к украденным при атаке Bitcoin на $1,48 млрд.
6. Ончейн-метрики
6.1 Себестоимость монет краткосрочных держателей
Важнейший ончейн-уровень ноября — себестоимость монет краткосрочных держателей около $76 000. Данные Glassnode показывают значительный приток средств на биржи во время снижения в конце октября: в отдельные дни чистые депозиты достигали примерно 11 500 BTC и 8 000 BTC, что указывало на давление со стороны продавцов 2. Через несколько дней последовал чистый отток примерно 40 000 BTC — один из крупнейших в 2026 году, — но эти потоки не свидетельствовали о накоплении, поскольку включали последствия взлома и последующие выводы средств пользователями 2.
Более чёткий сигнал даёт коэффициент рыночной стоимости краткосрочных держателей к реализованной стоимости (STH MVRV). Он сопоставляет рыночную цену со средней себестоимостью монет недавних покупателей. По анализу начала ноября показатель находился около 1,02: это означало, что краткосрочные держатели имели прибыль примерно в 2%, а их себестоимость была близка к $76 000 2. По обновлённым данным за 7–8 ноября STH MVRV составил 1,0007: краткосрочные держатели оказались ровно на уровне безубыточности, а SOPR снизился до 0,9989, то есть уже ниже 1. Исторически в 2026 году падение ниже 1,0 предшествовало капитуляции. Пробои в конце января и конце мая привели к минимумам февраля и июня. Напротив, возвращение выше уровня в августе вызвало рост примерно до $87 000 2.
В анализе Glassnode от 4 ноября себестоимость монет краткосрочных держателей оценивалась примерно в $75 700, а около $87 000 отмечалось крупное скопление коротких позиций, подверженных ликвидации. Согласно анализу, прибыльными оставались лишь 38% предложения краткосрочных держателей против более 97% в начале октября 8. Столь резкое сокращение доли прибыльного предложения краткосрочных держателей объясняет, почему уровень $76 000 стал триггером капитуляции: ниже него большинство недавних покупателей несут убытки и имеют самые сильные стимулы к продаже.
6.2 Общая оценка
По состоянию на 7 ноября общий коэффициент рыночной стоимости к реализованной стоимости оценивался в 1,41: это означает, что рыночная стоимость монет в 1,41 раза превышала среднюю цену их приобретения держателями. Этот уровень значительно ниже значений выше 3,5, которые могут сохраняться на сильных бычьих рынках, и выше значений ниже 1,0, характерных для слабых рынков. В анализе Glassnode за 38-ю неделю истинная средняя рыночная цена (True Market Mean) оценивалась в $77 000. Этот показатель отражает себестоимость активно обращающихся монет, исключая давно не перемещавшиеся и предположительно утраченные монеты. Самый плотный кластер предложения долгосрочных держателей находился в диапазоне $84 000–$85 000 — немного ниже спотовой цены на тот момент, — а $96 700 обозначали как среднюю цену MVRV, при которой средняя прибыль держателей возвращается к долгосрочной норме.
7. Потоки средств в ETF и позиции институциональных инвесторов
7.1 Потоки средств в спотовые биткоин-ETF
Американские спотовые биткоин-ETF перешли от небольшого притока средств с начала года к чистому оттоку в 2026 году. Динамика в конце октября и начале ноября была следующей:
Дата Чистый поток средств Ключевая деталь
30 октября -$643,3 млн Крупнейший однодневный отток с 25 июня; BlackRock IBIT — -$233,7 млн, Fidelity FBTC — -$201,4 млн 7
2 ноября -$398,6 млн IBIT — -$405,3 млн, FBTC — +$6,7 млн
3 ноября -$115,6 млн Третий день подряд с оттоком; общий отток за три дня — $1,16 млрд 6
4 ноября +$74,6 млн Кратковременный приток; FBTC — +$236,7 млн, IBIT — -$201,2 млн 6
5 ноября -$430,2 млн FBTC — -$199,9 млн, IBIT — -$105,0 млн
6 ноября от -$411,9 млн до -$412 млн IBIT — около -$403 млн; FBTC — +$42,8 млн
Со 2 по 5 ноября -$869,8 млн Общий показатель за четыре торговые сессии, после которого потоки средств с начала 2026 года стали отрицательными 9
Неделя со 2 по 6 ноября Около -$1,28 млрд IBIT — -$1,21 млрд за пять торговых сессий 8
По оценкам разных поставщиков данных, баланс с начала года варьируется от чистого оттока примерно в $430 млн до примерно $510 млн 9. Какой бы ни была точная цифра, разворот оказался впечатляющим: ещё 21 октября чистый приток в фонды с начала года составлял $1,41 млрд 9. Если эта тенденция сохранится до конца декабря, 2026 год станет первым календарным годом чистого оттока с момента запуска спотовых биткоин-фондов в январе 2024 года. В 2024 году они привлекли $35,2 млрд чистого притока, а в 2025 году — $21,4 млрд; общий объём активов под управлением сократился до $96,65 млрд fr$BTC