На выходных наткнулся на несколько любопытных высказываний: акции ИИ всю неделю распродавали, и целая вереница CEO не выдержала — все разом вышли оправдываться.

CEO Lumentum сразу пошёл в атаку: спрос в книге заказов и динамика рынка серьёзно расходятся, распродажа необоснованна. Суй Цзыцю, CEO $AMD , сказала, что мы всё ещё на самом раннем этапе цикла внедрения, а спрос превышает предложение. CEO $ARM высказался ещё жёстче: если США будут медлить со строительством дата-центров, весь мир уже выстроился в очередь за мощностями, а Китай и не думает сбавлять темпы.

Больше всего информации было в словах CEO Qualcomm: дело не в спросе, а в предложении — не хватает пластин, подложек, мощностей для упаковки, всего не хватает, потому что спрос слишком высокий. APLD, занимающаяся дата-центрами, добавила: банковские кредиты, проектное финансирование и рынок облигаций по-прежнему открыты; главный риск — не отсутствие заказчиков, а соблюдение сроков сдачи.

Моё мнение: CEO обычно хором оправдываются только тогда, когда акции обваливаются. На исторических максимумах никто не спешит объяснять, что со спросом всё в порядке. Их словам стоит верить наполовину, но «узкие места в предложении» действительно согласуются с такими сигналами с товарных рынков, как рост цен на память и премия на медь в Яншане, — это не просто бравада.

А крипторынку всё это совершенно безразлично: $BTC застрял ниже 76 тысяч, после победы демократов Уоррен пригрозила начать расследование, а хрупкие настроения всё ещё подавлены новостями о взломе Binance на 6 миллиардов. Как бы ни разогревался нарратив об ИИ, уверенности в крипте он не вернёт.

Настоящая проверка — открытие американского рынка в понедельник. Размер позиции важнее мнения.

Не является финансовой рекомендацией. Проводите собственное исследование.

#AI #美股 #数据中心 #比特币 #Криптовалюты