Традиционные финансы для начинающих: знакомство с традиционной финансовой системой
Традиционные финансы, часто сокращённо называемые TradFi, — это финансовая система, основанная на устоявшихся институтах, таких как банки, фондовые биржи, страховые компании, брокеры и регулируемые финансовые организации. Люди пользуются этой системой, когда получают зарплату на счёт, берут деньги в долг, оплачивают счета, покупают акции или откладывают деньги на будущее.
Как работает традиционная финансовая система
TradFi связывает людей и организации, у которых есть деньги, с теми, кому они нужны. Банки принимают вклады и выдают кредиты. Компании привлекают средства, выпуская акции или облигации. Инвесторы покупают и продают эти ценные бумаги на финансовых рынках, часто при помощи брокеров.
Банки и центральные банки
Коммерческие банки предлагают депозитные счета, платёжные услуги и кредиты. Клиент может хранить сбережения на счёте, переводить деньги или брать кредит для покупки. Банки оценивают заёмщиков и взимают проценты по многим кредитам.
У центральных банков другая роль. Они проводят денежно-кредитную политику и влияют на финансовые условия, часто устанавливая или регулируя ключевые процентные ставки. Их решения могут повлиять на стоимость заимствований, доходность сбережений, стоимость валюты и экономический спрос. Например, объявление ставки центральным банком может повлиять на доходность государственных облигаций, стоимость ипотечных кредитов и курс валюты.
Акции: доля в бизнесе
Акция, также называемая долевой ценной бумагой, означает владение долей в компании. Инвесторы могут получить прибыль, если цена акции вырастет или компания выплатит дивиденды.
Ни тот, ни другой результат не гарантирован. Цена акции может упасть из-за ухудшения результатов компании, изменения ожиданий, общей экономической ситуации или перемен в настроениях инвесторов. Акционеры могут потерять часть или все вложенные деньги.
Облигации: заём эмитенту
Облигация — это долговое вложение. Покупая облигацию, инвестор одалживает деньги её эмитенту — государству, муниципалитету или компании. Как правило, эмитент обязуется выплачивать проценты и вернуть основную сумму в установленную дату погашения при условии, что он сможет выполнить эти обязательства.
Облигации не лишены риска. Эмитент может объявить дефолт, инфляция может снизить покупательную способность будущих выплат, а рыночные процентные ставки могут повлиять на цену перепродажи облигации. При росте ставок уже выпущенные облигации с более низкими процентными выплатами могут стать менее привлекательными.
Процентные ставки и инфляция
Проценты — это стоимость заимствования денег, а в некоторых финансовых продуктах — доход, выплачиваемый за сбережение или предоставление денег в долг. Более высокие ставки по кредитам могут повысить стоимость займов и инвестиций в бизнес. Более низкие ставки могут стимулировать заимствования, хотя эффект зависит от общей экономической ситуации.
Инфляция — это устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги. По мере роста цен каждая денежная единица позволяет купить меньше, чем раньше. Данные об инфляции могут влиять на ожидания относительно будущих решений по процентным ставкам и на бюджеты домохозяйств.
Традиционные финансы и децентрализованные финансы
Децентрализованные финансы, или DeFi, — это финансовые услуги на базе блокчейн-сетей, часто использующие смарт-контракты. Вместо того чтобы полагаться на тех же централизованных посредников, что и традиционные услуги, протоколы DeFi позволяют пользователям взаимодействовать с программными системами.
Разница не сводится к тому, что одно безопасно, а другое рискованно. Традиционные финансовые продукты могут быть подвержены рыночным, кредитным, ликвидным и институциональным рискам. DeFi может нести дополнительные риски, такие как уязвимости программного обеспечения, сбои протоколов, мошенничество и волатильность криптоактивов. Обе системы требуют тщательного изучения.
Что начинающим стоит узнать в первую очередь
Для начала разберитесь в разнице между сбережениями и инвестициями. Сбережения обычно предназначены для сохранности средств и доступа к ним; инвестиции приобретают в расчёте на доход, но их стоимость может снизиться. Прежде чем инвестировать, определите свою цель, срок и готовность к риску.
Читайте официальные документы о финансовых продуктах, сравнивайте комиссии и проверяйте, кто регулирует деятельность поставщика услуг. Диверсификация — распределение денег между разными инвестициями — может уменьшить влияние неудачного результата по одному активу, но не исключает убытков. Не принимайте решения, основываясь только на советах из соцсетей или обещаниях гарантированной доходности.
Почему важны традиционные финансы
Традиционные финансы влияют на занятость, деловую активность, государственные заимствования, расходы домохозяйств и мировые рынки. Важна и их связь с цифровыми активами: изменения процентных ставок, ликвидности и готовности инвесторов к риску могут повлиять на спрос на криптовалюты, хотя у цен на криптовалюты есть и другие факторы, и они могут меняться независимо.
Понимание традиционных финансов не означает, что нужно предпочесть их DeFi или криптовалютам. Оно помогает лучше разбираться в финансовых новостях и продуктах. Изучайте основы и проверяйте информацию по надёжным источникам. Финансовое образование не устраняет неопределённость, но помогает начинающим задавать более правильные вопросы, прежде чем рисковать деньгами.