Движение цены на 10% против вас может обнулить весь ваш фьючерсный счёт. В спотовой торговле такое же движение — это просто цифра в минусе, которую можно переждать.
Это различие объясняет почти всё, что нужно знать о спотовой и фьючерсной торговле. Давайте разберёмся простыми словами.
Что такое спотовая торговля?
Спотовая торговля — это просто: покупай дешевле, продавай дороже.
Это похоже на покупку участка земли, машины или дома. Вы покупаете по низкой цене, держите актив месяц, полгода или год, а затем продаёте, когда цена вырастет. Прибыль достаётся вам.
Вот что часто упускают новички. Допустим, вы покупаете монету за 100 долларов, а её цена падает до 80, а затем до 50 долларов.
На бумаге вы в убытке
Но монета по-прежнему принадлежит вам
Вы теряете реальные деньги, только когда продаёте
Если эти деньги вам не нужны и вы не брали их в долг, вы можете просто ждать. Никто не заставляет вас выходить из сделки. В этом главное преимущество спотовой торговли.
Что такое торговля фьючерсами?
С фьючерсами всё становится непривычным.
На спотовом рынке вы должны владеть активом, чтобы продать его. На фьючерсном это не нужно. Вы можете заработать и на падении цены.
Вот как это работает в общих чертах. Вы сообщаете бирже, как, по вашему мнению, изменится цена. Биржа открывает сделку за вас.
Если вы думаете, что цена вырастет (длинная позиция):
Вы открываете сделку по цене $120
Цена поднимается до $150
Вы закрываете сделку, а разница в $30 — ваша прибыль
Если вы думаете, что цена упадёт (короткая позиция):
Вы открываете короткую позицию по цене $120
Цена падает до $80
Вы закрываете сделку, а разница в $40 — ваша прибыль
Обратите внимание: во втором случае вы ничем не владели. Вы заработали на падении цены. На самом деле вы не берёте монеты в долг. Вы торгуете контрактом, цена которого следует за ценой актива.
Уже одно это звучит захватывающе. Но главное здесь — кредитное плечо.
Кредитное плечо — вот в чём главное отличие
Кредитное плечо позволяет бирже дать вам возможность торговать на сумму, превышающую ваши реальные средства.
Допустим, у вас есть $100, а вы хотите совершить сделку на $1,000. Обычно это невозможно. Но с фьючерсами биржа говорит: внесите свои $100, а остальные $900 я покрою.
Это кредитное плечо 10x.
Ваши деньги: $100 (это ваша маржа)
Размер позиции: $1,000
Биржа покрывает: $900
Когда всё работает, ощущения отличные. Ваша сделка на $1,000 движется так, будто вы вложили $1,000, хотя на самом деле вы вложили всего $100. Если $BTC движется на 5% в вашу пользу, вы зарабатываете $50 на счёте в $100. Это доходность 50%.
А теперь посмотрим на обратную сторону.
Если цена движется против вас на 5%, вы теряете $50. Это половина вашего счёта.
Если цена движется против вас примерно на 10%, от ваших $100 почти ничего не останется. Биржа не будет ждать, пока вы решите, что делать. Она автоматически закроет вашу сделку. Это называется ликвидацией.
Из-за комиссий и поддерживающей маржи ликвидация может произойти немного раньше, чем цена изменится на все 10%. Поэтому запас на самом деле ещё меньше.
Зачем бирже это делать?
Серьёзно, задайте себе этот вопрос. Стоит разобраться.
Биржа не одалживает вам $900 из доброты душевной. Вот что она с этого получает:
Она получает комиссию каждый раз, когда вы открываете сделку
Она получает комиссию каждый раз, когда вы закрываете сделку
Чем больше вы торгуете, тем больше она зарабатывает
Кроме того, биржа защищает себя. Она рискует только вашей маржой в $100. Если сделка движется против вас, биржа закроет её, прежде чем ваши убытки превысят сумму ваших денег. Своими $900 она рисковать не будет.
Поэтому, когда биржа упрощает использование высокого кредитного плеча, помните, кто получает выгоду в первую очередь.
Почему фьючерсы кажутся безопаснее, чем есть на самом деле
Вот тёмная сторона, и я хочу рассказать о ней прямо.
Когда сделка с фьючерсами идёт успешно, вы чувствуете себя умным. Биржа вас «поддерживает». Ваш счёт быстро растёт.
Но всё это время биржа держит вашу маржу в качестве обеспечения. Когда баланс приближается к нулю, она закрывает вашу позицию, и вы выбываете. Всё потеряно. Никакого ожидания. Второго шанса в этой сделке не будет.
Сравните это со спотовой торговлей:
Спотовая торговля: цена падает на 30%, а вы можете держать актив и ждать
Фьючерсы с кредитным плечом: цена падает на 10%, и вас могут ликвидировать
Один и тот же рынок. Совершенно разные результаты.
Есть один способ снизить этот риск. Многие биржи позволяют выбрать, какая часть вашего баланса будет использоваться в качестве маржи для сделки. Если задействовать только небольшую часть счёта, остальная сумма останется в безопасности. Это более разумный способ торговать, но он всё равно требует настоящей дисциплины.
Так что же выбрать?
Я не собираюсь утверждать, что фьючерсы — это плохо. Многие опытные трейдеры успешно ими пользуются. Но вот моё честное мнение для новичков:
Начните со спотовой торговли. Научитесь понимать движение цены без риска, что вас принудительно выведут из сделки
Если позже попробуете фьючерсы, торгуйте небольшими объёмами и используйте низкое кредитное плечо
Никогда не вкладывайте деньги, которые не можете позволить себе потерять
Не торгуйте фьючерсами только потому, что кто-то другой на них заработал
Прежде чем использовать кредитное плечо, вы должны хорошо разбираться в анализе. Кредитное плечо не улучшает ваш анализ. Оно лишь ускоряет и увеличивает последствия ошибки.
В итоге
И на спотовом рынке, и на фьючерсном можно заработать. Но уровень риска у них разный.
Спотовая торговля даёт вам время. Фьючерсы с кредитным плечом это время отнимают.
Если новичок ни разу не переживал падение цены на 30% при спотовой торговле, не продавая в панике, стоит ли ему вообще позволять себе пользоваться кредитным плечом?