Citi ожидает, что структурный дефицит DRAM сохранится до 2027 года — прогнозируемое соотношение спроса и предложения составит -3,8%.
Ситуация такова: спрос со стороны ИИ и серверного сегмента растёт быстрее, чем вводятся новые мощности. Между тем производство HBM наращивается за счёт выпуска стандартной DRAM, что ещё сильнее обостряет ситуацию на рынке.
Это не краткосрочный дефицит. Речь о многолетнем дисбалансе, вызванном развитием инфраструктуры ИИ и изменениями в архитектуре памяти. Когда предложение не успевает за спросом, у производителей появляется возможность диктовать цены.
Стоит следить за тем, как ситуация будет развиваться в сегменте $MU, $SKHY и на более широком рынке памяти. Структурные дефициты не исчезают быстро — и именно поэтому они интересны для выбора инвестиционных позиций.
Ситуация такова: спрос со стороны ИИ и серверного сегмента растёт быстрее, чем вводятся новые мощности. Между тем производство HBM наращивается за счёт выпуска стандартной DRAM, что ещё сильнее обостряет ситуацию на рынке.
Это не краткосрочный дефицит. Речь о многолетнем дисбалансе, вызванном развитием инфраструктуры ИИ и изменениями в архитектуре памяти. Когда предложение не успевает за спросом, у производителей появляется возможность диктовать цены.
Стоит следить за тем, как ситуация будет развиваться в сегменте $MU, $SKHY и на более широком рынке памяти. Структурные дефициты не исчезают быстро — и именно поэтому они интересны для выбора инвестиционных позиций.