Как победа демократов в США может повлиять на промышленность Южной Кореи

Субсидии для заводов Samsung и SK Hynix в США

Процедуры выплат могут затянуться или быть отложены

Немедленного удара по спросу на чипы не ожидается

Компании в сфере аккумуляторов и солнечной энергетики надеются на возрождение «зелёной» энергетики

Южнокорейские компании-производители полупроводников внимательно следят за последствиями «синей волны» демократов, которая обеспечила партии контроль над обеими палатами Конгресса США по итогам промежуточных выборов. Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc., у которых есть заводы в США или которые наращивают там производственные мощности, могут напрямую пострадать от изменений в политике субсидий и налоговых льгот. В то же время некоторые представители полупроводниковой отрасли и связанные с ней эксперты считают опасения по поводу резкого замедления инвестиций в искусственный интеллект преувеличенными. Сдерживание продвижения Китая в сфере ИИ остаётся в США приоритетом, поддерживаемым обеими партиями, поэтому ожидается, что инвестиции в ИИ существенно не сократятся. В отраслях электромобилей, аккумуляторов и солнечной энергетики также растут надежды на то, что инвестиции в чистую энергетику вновь наберут обороты.

Процедуры предоставления субсидий — переменная величина, тогда как долгосрочный спрос на ИИ остаётся устойчивым

Представители отрасли заявили 8 ноября, что после промежуточных выборов в США субсидии, вероятно, станут первым направлением, на которое повлияют их результаты для Samsung Electronics и SK Hynix. Завод Samsung по производству чипов в Тейлоре, штат Техас, должен поэтапно получить от федерального правительства субсидии в размере до 4,745 млрд долларов, а от штата Техас — до 250 млн долларов в рамках американского закона CHIPS Act. Завод SK Hynix в Индиане, строительство которого началось в августе, имеет право на субсидии в размере до 458 млн долларов.

Также возможно, что процедуры выплаты субсидий расширятся или затянутся из-за введения дополнительных этапов, включая сертификацию соответствия экологическим нормам. Корейское агентство по содействию торговле и инвестициям KOTRA в недавнем докладе «Итоги промежуточных выборов в США 2026 года и их последствия» заявило, что Конгресс под контролем демократов, вероятно, усилит надзор за выполнением действующих соглашений, предоставлением субсидий и управлением финансированием научно-исследовательских и опытно-конструкторских проектов.

Несмотря на опасения по поводу регулирования в США, многие представители отрасли не ожидают, что спрос на полупроводники для ИИ резко ослабнет в ближайшее время. Ли Джон-хван, профессор кафедры системных полупроводниковых технологий Университета Санмён, заявил, что строительство центров обработки данных для ИИ может временно замедлиться. Однако, по его словам, США не могут позволить себе отказаться от инвестиций в ИИ, если сочтут, что Китай представляет угрозу. Некоторые долгосрочные соглашения о поставках, заключённые Samsung Electronics и SK Hynix, могут пострадать, но серьёзный ущерб маловероятен.

Ожидается, что новые инвестиции в центры обработки данных будут осуществляться более избирательно. Демократы дали понять, что намерены обязать компании оплачивать расходы на инфраструктуру ИИ, включая электроэнергию и воду. Представители отрасли также отмечают, что от компаний могут потребовать представить планы по созданию рабочих мест, поскольку центры обработки данных обеспечивают меньшую занятость, чем другие крупные объекты, например заводы. Если расходы вырастут, проекты центров обработки данных с низкой рентабельностью могут утратить темпы развития.

Крупные технологические компании уже принимают меры в ответ. Meta Platforms Inc. рассматривает возможность расширения существующих центров обработки данных, чтобы избежать сложных процедур получения разрешений. Также обсуждается создание узловых центров обработки данных за пределами США, в том числе в Азии. Как сообщила The Wall Street Journal, после промежуточных выборов генеральный директор OpenAI Сэм Альтман сказал сотрудникам, что одним из вариантов может стать строительство центров обработки данных в пустыне.

Ожидается, что политика MASGA останется в силе

Влияние «синей волны» на автомобильную промышленность Южной Кореи, вероятно, будет ограниченным. Пошлина в размере 15% на автомобили корейского производства введена на основании раздела 232 Закона США о расширении торговли. Этот вопрос относится к компетенции исполнительной власти, а не Конгресса.

Вместо этого условия для перехода на электромобили могут стать более благоприятными. Демократы добиваются восстановления налогового вычета при покупке электромобиля, действие которого истекло в сентябре прошлого года. Ключевой вопрос заключается в том, воспользуется ли президент Дональд Трамп правом вето.

Поскольку демократы поддерживают экологически чистые отрасли, некоторое облегчение получили также аккумуляторный и солнечный секторы. Попытки республиканцев ускоренно сократить налоговые льготы на производство аккумуляторов в США и поддержку инвестиций в системы накопления энергии (ESS), вероятно, встретят сопротивление. Задержки с выдачей разрешений на строительство центров обработки данных по-прежнему создают трудности, однако ожидается также, что крупные технологические компании расширят установку систем ESS и резервных аккумуляторов для серверов, чтобы накапливать электроэнергию на случай её нехватки и отключений.

Считается, что основные направления MASGA — проекта сотрудничества Южной Кореи и США в судостроении — также останутся неизменными. Возрождение судостроительной отрасли США и укрепление обороноспособности страны являются целями, которые поддерживают обе партии.

Ро Ю-джон и Ян Гиль-сон, корреспонденты Hankyung yjroh@hankyung.com