У старых биржевых волков есть одна дурная привычка: данные ещё не вышли, а позиция уже открыта.
10 ноября в 8:30 по восточному времени США — то есть в 21:30 по времени UTC+8 с учётом перехода на зимнее время — США опубликуют октябрьский индекс CPI. Сначала о странности: в октябре прошлого года из-за приостановки работы правительства BLS не собирало данные о ценах, поэтому годовой показатель за октябрь не публикуется — в этот раз можно смотреть только на месячную динамику.
Чего ждёт рынок? По сводке BigGo, прогноз по общему CPI — +0,3% за месяц, по базовому — +0,2%; в сентябре показатели составили +0,6% и +0,3% соответственно. RBC прогнозирует +0,3% и для общего, и для базового CPI. Nowcast Федерального резервного банка Кливленда ниже: около 0,24% для общего и 0,21% для базового показателя. Разница между оценками невелика — иными словами, стоит данным отклониться всего на 0,1 процентного пункта, и рынок взорвётся.
Почему такая чувствительность? Потому что повышение ставки в декабре уже заложено в цены. В сентябре ФРС подняла ставку до 3,75–4,00%, а 28 октября оставила её без изменений, хотя двое чиновников проголосовали за повышение. Председатель Уорш не стал обещать, что ставка вырастет в декабре, сказав, что решение будет зависеть от данных. Заседание пройдёт 8–9 декабря. По данным BigGo, 6 ноября рынок оценивал вероятность повышения ставки примерно в 77%; до публикации отчёта о занятости вне сельского хозяйства она была примерно две трети.
Исходя из этого, я понимаю ситуацию так: сейчас рынок ставит не на то, окажется ли CPI высоким, а на то, преподнесёт ли он сюрприз. Если данные окажутся горячее ожиданий, вероятность повышения ставки может превысить 80%, и рискованные активы снова получат удар. Если холоднее — рынок лишь немного сократит уже существующие ставки на повышение. Это сценарий, а не прогноз. Кроме того, после публикации CPI, по данным BigGo, выступят Уоллер и глава Федерального резервного банка Филадельфии — это может вызвать вторую волну колебаний.
Не знаю, сработает ли это, но в ночь публикации данных самое ценное — сон, а не размер позиции. Уменьшите плечо, заранее выставьте стоп-лосс — и ложитесь спать.
Как думаете, CPI в этот раз окажется выше ожиданий, ниже или в самый раз?
$BTC
#CPI
#cpi前瞻，12月利率走向迎关键考验
10 ноября в 8:30 по восточному времени США — то есть в 21:30 по времени UTC+8 с учётом перехода на зимнее время — США опубликуют октябрьский индекс CPI. Сначала о странности: в октябре прошлого года из-за приостановки работы правительства BLS не собирало данные о ценах, поэтому годовой показатель за октябрь не публикуется — в этот раз можно смотреть только на месячную динамику.
Чего ждёт рынок? По сводке BigGo, прогноз по общему CPI — +0,3% за месяц, по базовому — +0,2%; в сентябре показатели составили +0,6% и +0,3% соответственно. RBC прогнозирует +0,3% и для общего, и для базового CPI. Nowcast Федерального резервного банка Кливленда ниже: около 0,24% для общего и 0,21% для базового показателя. Разница между оценками невелика — иными словами, стоит данным отклониться всего на 0,1 процентного пункта, и рынок взорвётся.
Почему такая чувствительность? Потому что повышение ставки в декабре уже заложено в цены. В сентябре ФРС подняла ставку до 3,75–4,00%, а 28 октября оставила её без изменений, хотя двое чиновников проголосовали за повышение. Председатель Уорш не стал обещать, что ставка вырастет в декабре, сказав, что решение будет зависеть от данных. Заседание пройдёт 8–9 декабря. По данным BigGo, 6 ноября рынок оценивал вероятность повышения ставки примерно в 77%; до публикации отчёта о занятости вне сельского хозяйства она была примерно две трети.
Исходя из этого, я понимаю ситуацию так: сейчас рынок ставит не на то, окажется ли CPI высоким, а на то, преподнесёт ли он сюрприз. Если данные окажутся горячее ожиданий, вероятность повышения ставки может превысить 80%, и рискованные активы снова получат удар. Если холоднее — рынок лишь немного сократит уже существующие ставки на повышение. Это сценарий, а не прогноз. Кроме того, после публикации CPI, по данным BigGo, выступят Уоллер и глава Федерального резервного банка Филадельфии — это может вызвать вторую волну колебаний.
Не знаю, сработает ли это, но в ночь публикации данных самое ценное — сон, а не размер позиции. Уменьшите плечо, заранее выставьте стоп-лосс — и ложитесь спать.
Как думаете, CPI в этот раз окажется выше ожиданий, ниже или в самый раз?
$BTC
#CPI
#cpi前瞻，12月利率走向迎关键考验
