Раньше нужно было запомнить лишь одну фразу: «Война = покупай золото».
Ранним утром 7 ноября это правило было перечёркнуто: две ракеты поразили остров Кешм, Трамп подтвердил, что это был «ограниченный удар».
Иран тут же сбил беспилотник MQ-9 — однако в пятницу золото, наоборот, подешевело на 0,6%, до 4063 долларов. Почему во время войны не покупать золото?
Не спешите бросаться в защитные активы — сперва посмотрите, насколько рынок уже заложил в цены «мир».
Три факта:
① Мир уже заложен в цены: форвардный контракт на нефть Brent с поставкой в апреле — 88,42 доллара, июльский — ниже 84 долларов. Падение цен на нефть на 13,2% за неделю — это односторонняя ставка рынка на «быстрое завершение конфликта».
② На переговорах пока ничего не решено: Иран требует сначала выполнить семь условий и больше не верит «бумажным обещаниям» США.
③ Военные часы тикают: три авианосца прибудут к месту назначения во второй половине ноября. Левин из Bank of New York сказал жёстче всех: «Главный риск для рынка — затягивание конфликта с Ираном; этот чёрный лебедь ещё не в полной мере учтён в ценах».
Если говорить по-простому: спрос на защитные активы вырастет, но не так, как в день события, когда все бросаются скупать золото. Вырастет спрос из-за того, что рынку придётся расплачиваться за мир, который он уже авансом заложил в цены.
Как это может отразиться на вашем счёте? Три шага:
1. Разделяйте тактику и стратегию: на краткосрочном импульсе торгуйте долларом и нефтью (недельный диапазон колебаний уже достиг 19 долларов); золото покупайте для стратегического портфеля — не используйте тактические инструменты для стратегических решений.
2. Покупайте золото на снижении, частями, не гонитесь за ценой: сейчас золото стоит 4063 доллара и приближается к отметке 4020, а в третьем квартале центробанки купили 321 тонну золота — на 42% больше, чем годом ранее. Давление процентных ставок — краткосрочное, покупки золота — структурный фактор. Зона покупок частями — 4000–4020; выше 4100 не гонитесь за ценой.
3. Если боевые действия затянутся: по версии BNY, главными направлениями станут золото, гособлигации США и валютный рынок; волатильность там намного выше, чем на фондовом рынке. По расчётам Goldman Sachs, в экстремальном сценарии нефть может подскочить до 130 долларов.
Предупреждение о рисках: из-за нехватки ликвидности цена золота может рухнуть «мгновенно» — в конце октября его уже продавали как «ликвидный актив». Условие, при котором этот прогноз перестанет работать, только одно: заключение содержательного соглашения между США и Ираном и открытие Ормузского пролива. Тогда логика премии за защиту утратит силу, и золото снова будет зависеть от процентных ставок.
Контрольные точки: ответ Ирана на «семь условий»; прибытие авианосца «Рузвельт» во второй половине ноября.
Рынок уже авансом заложил в цены мир — теперь война предъявит счёт.
Направление задано: спрос на защитные активы вырастет — покупать нужно на снижении, а не на пике.
#美伊局势再生变，避险需求会否升温？
Ранним утром 7 ноября это правило было перечёркнуто: две ракеты поразили остров Кешм, Трамп подтвердил, что это был «ограниченный удар».
Иран тут же сбил беспилотник MQ-9 — однако в пятницу золото, наоборот, подешевело на 0,6%, до 4063 долларов. Почему во время войны не покупать золото?
Не спешите бросаться в защитные активы — сперва посмотрите, насколько рынок уже заложил в цены «мир».
Три факта:
① Мир уже заложен в цены: форвардный контракт на нефть Brent с поставкой в апреле — 88,42 доллара, июльский — ниже 84 долларов. Падение цен на нефть на 13,2% за неделю — это односторонняя ставка рынка на «быстрое завершение конфликта».
② На переговорах пока ничего не решено: Иран требует сначала выполнить семь условий и больше не верит «бумажным обещаниям» США.
③ Военные часы тикают: три авианосца прибудут к месту назначения во второй половине ноября. Левин из Bank of New York сказал жёстче всех: «Главный риск для рынка — затягивание конфликта с Ираном; этот чёрный лебедь ещё не в полной мере учтён в ценах».
Если говорить по-простому: спрос на защитные активы вырастет, но не так, как в день события, когда все бросаются скупать золото. Вырастет спрос из-за того, что рынку придётся расплачиваться за мир, который он уже авансом заложил в цены.
Как это может отразиться на вашем счёте? Три шага:
1. Разделяйте тактику и стратегию: на краткосрочном импульсе торгуйте долларом и нефтью (недельный диапазон колебаний уже достиг 19 долларов); золото покупайте для стратегического портфеля — не используйте тактические инструменты для стратегических решений.
2. Покупайте золото на снижении, частями, не гонитесь за ценой: сейчас золото стоит 4063 доллара и приближается к отметке 4020, а в третьем квартале центробанки купили 321 тонну золота — на 42% больше, чем годом ранее. Давление процентных ставок — краткосрочное, покупки золота — структурный фактор. Зона покупок частями — 4000–4020; выше 4100 не гонитесь за ценой.
3. Если боевые действия затянутся: по версии BNY, главными направлениями станут золото, гособлигации США и валютный рынок; волатильность там намного выше, чем на фондовом рынке. По расчётам Goldman Sachs, в экстремальном сценарии нефть может подскочить до 130 долларов.
Предупреждение о рисках: из-за нехватки ликвидности цена золота может рухнуть «мгновенно» — в конце октября его уже продавали как «ликвидный актив». Условие, при котором этот прогноз перестанет работать, только одно: заключение содержательного соглашения между США и Ираном и открытие Ормузского пролива. Тогда логика премии за защиту утратит силу, и золото снова будет зависеть от процентных ставок.
Контрольные точки: ответ Ирана на «семь условий»; прибытие авианосца «Рузвельт» во второй половине ноября.
Рынок уже авансом заложил в цены мир — теперь война предъявит счёт.
Направление задано: спрос на защитные активы вырастет — покупать нужно на снижении, а не на пике.
#美伊局势再生变，避险需求会否升温？
