Сегодня биткоин оказался на перепутье, которого не было уже более шести месяцев. В начале октября он торговался выше отметки в 87 тысяч долларов, но затем потерял более 15 процентов стоимости и опустился примерно до 75 тысяч долларов. Это не просто цифра на экране, а уровень, объединяющий целый комплекс технических средних, институциональных уровней себестоимости и накопленной ликвидности.
Разбор зоны от 74 до 76 тысяч долларов
Диапазон от 74 до 76 тысяч долларов — одна из самых насыщенных техническими уровнями зон с начала текущего цикла. Согласно анализу компании 21Shares от 3 ноября, здесь расположены три накладывающихся друг на друга уровня поддержки.
Первый уровень — истинная средняя рыночная цена (True Market Mean) в диапазоне от 77 до 78 тысяч долларов, который уже был пробит. Второй уровень — 50-недельная скользящая средняя на отметке около 76 тысяч долларов, а также средняя цена краткосрочных держателей и цена закрытия 30 октября — 76 200 долларов. Вместе они образуют зону от 75 800 до 76 200 долларов, которая удерживала рынок на закрытии 1 ноября. Третий и самый опасный уровень — 74 909 долларов: это недельный локальный минимум, который сохраняет структуру восходящего тренда со времени июньского минимума на отметке 57 759 долларов. Пока этот минимум держится, недельная структура теоретически остается восходящей.
К этому добавляется крайне важный институциональный фактор. Компания Strategy, ранее известная как MicroStrategy и владеющая более чем 600 тысячами биткоинов, приобрела их в среднем по 75 500 долларов. Недельное закрытие ниже этого уровня означает, что крупнейший институциональный держатель в мире окажется в нереализованном убытке. Это может иметь огромные психологические последствия для решений других компаний, взявших за образец ее модель.
Сценарий пробоя: что произойдет после отметки 74 тысячи?
Собранные платформами http://Blockchain.news и CryptoAnalysis данные технического анализа указывают на четкую последовательность целей снижения в случае, если уровень 74 тысячи не удастся удержать.
Первая цель — 200-дневная скользящая средняя на отметке 73 241 доллар, а на некоторых платформах — 73 188 долларов. В предыдущих циклах эта средняя служила исторической границей между бычьим и медвежьим рынком. Анализ CryptoAnalysis AI указывает точный уровень стоп-лосса для быков — 73 011 долларов. Это значит, что его пробой активирует волну автоматических ордеров на продажу.
Вторая цель — 200-недельная скользящая средняя в районе 67 000 долларов, примерно на том же уровне, что и недельный индикатор Supertrend — 66 725 долларов. По данным 21Shares, недельное закрытие ниже этой отметки вновь официально поставит вопрос о медвежьем рынке и опровергнет версию о том, что происходящее — всего лишь коррекция.
Третья и наиболее часто обсуждаемая аналитиками цель — уровень 62 505 долларов, а затем диапазон от 57 800 до 58 900 долларов. Агентство Reuters и аналитики TradingView считают, что на отметке 57 800 долларов сосредоточен значительный объем ликвидности: там скопились стоп-лоссы покупателей, открытые с июня. Достижение этого уровня будет означать дополнительное снижение на 23,4% от отметки 75 500 долларов. Этот уровень совпадает с июньским минимумом, что означает полное обнуление роста за пять месяцев.
Влияние на рынок: заражение через ликвидность и кредитное плечо
Пробой отметки 74 тысячи не станет изолированным событием, затрагивающим только биткоин. Сегодня рынок одновременно уязвим по трем направлениям, что может усилить последствия.
Во-первых, рынок деривативов. Открытый интерес по биткоину составляет 22,1 миллиарда долларов и вырос, несмотря на падение, что указывает на открытие новых коротких позиций. При соотношении пут- и колл-опционов 51 к 48 рынок занимает оборонительную позицию. На последних торговых сессиях ликвидации составили 1,27 миллиарда долларов, из которых 1,1 миллиарда пришлось на длинные позиции; всего ликвидировали позиции 240 тысяч трейдеров. Новый пробой отметки 74 тысячи приведет к ликвидации скопления ликвидности в диапазоне от 74 000 до 75 000 долларов на Binance, что может ускорить падение к 73 тысячам при недостаточном количестве покупателей.
Во-вторых, рынок биржевых фондов. За одну торговую сессию из спотовых биткоин-фондов вывели 430 миллионов долларов. Отток возглавили Fidelity и BlackRock; это была пятая сессия оттока подряд. Исторические данные показывают, что отток средств обычно ускоряется после пробоя 200-дневных средних, усиливая давление продаж на спотовом рынке.
В-третьих, доминирование биткоина и рынок альткоинов. Доля биткоина составляет 60,1%, что является высоким показателем. Это значит, что дальнейшее падение биткоина сильнее ударит по альткоинам. На той же сессии, когда биткоин снизился на 5,93%, Ethereum упал на 7,97%, Ripple — на 7,99%, а Sui — на 7,69%. Индекс сезона альткоинов опустился до 44 пунктов — минимума с сентября, а общая стоимость активов, заблокированных в DeFi, сократилась за неделю на 8–12%, согласно данным Nansen.
Психологический фактор: индекс страха и средние цены покупки
Индекс страха и жадности сейчас находится на отметке 28 пунктов, то есть в зоне крайнего страха. При этом показатель SOPR — мера прибыльности перемещаемых в сети монет — опустился ниже единицы. Это означает, что перемещаемые сейчас монеты продают с убытком, что является классическим признаком капитуляции. Однако, согласно данным CryptoQuant, кошельки с более чем тысячей биткоинов не отправляли свои монеты на биржи. Иными словами, киты пока не продают, а выжидают.
Если цена удержится выше 74 909 долларов, надежда на бычий сценарий сохранится. Согласно модели CryptoAnalysis, цели в этом сценарии — 81 954, затем 84 340 и 87 385 долларов. Однако для этого необходимо дневное закрытие выше 81 954 долларов. В самом краткосрочном периоде первым реальным сигналом восстановления станет возвращение выше 76 660 долларов, затем 77 264 долларов и 7-дневной средней на отметке 77 302 доллара. Пока этого не произошло, рынок остается в диапазоне принятия решения от 74 000 до 80 000 долларов с явным уклоном вниз, который усиливают отток институциональных средств и снижение склонности к риску на фоне обвала акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом.