Раунд финансирования OpenAI сократился, оценка упала на 150 млрд — бесконечный запас патронов ИИ закончился
В последние дни самое интересное — не крипторынок, а новый раунд финансирования OpenAI.
1. На словах раунд завершён, но цифры выглядят не слишком впечатляюще: поступило около 11 млрд долларов при оценке в 1,25 трлн. Изначально собирались привлечь до 30 млрд, затем цель сначала снизили до 20 млрд, а к установленному сроку получили обещания вложить лишь 11 млрд — меньше половины. Оценка тоже снизилась с 1,4 трлн до 1,25 трлн — ровно на 150 млрд.
2. Важнее то, что дело не в одной компании. В то же время IPO Anthropic встретило прохладный приём: некоторые инвесторы снизили её ожидаемую оценку до 1,5 трлн. Одновременно цены сбивают двум ведущим компаниям — значит, изменились не сами компании, а отношение инвесторов.
3. Почему так произошло? Последние два года в сфере ИИ сначала тратили деньги, а потом думали о результатах: кто сомневался — тот отставал. Теперь инвесторы задают три вопроса: когда расходы на вычислительные мощности достигнут пика, когда выручка их догонит и как учитывать сделки по кругу? Стоит начать задавать эти вопросы — и оценка компании неизбежно идёт вниз.
4. На вторичном рынке последовательность реакции очевидна: первыми пострадают новые проекты вычислительной инфраструктуры и аренды вычислительных мощностей — те, чьи оценки держатся на красивых историях. Крупные облачные компании с реальным денежным потоком и уже имеющиеся вычислительные мощности пострадают меньше, потому что эти деньги они заработали сами, а не привлекли.
Но не стоит воспринимать это как конец подъёма отрасли. Деньги по-прежнему приходят, просто цены стали разумнее. Когда очередной слой пузыря сдуется, останется реальный спрос — в долгосрочной перспективе это даже хорошо. По-настоящему опасны компании, у которых есть только истории, но нет заказов!
Что теперь делать $OPENAI ? Покупать или продавать? Давайте дождёмся, пока рынок стабилизируется! Тогда я приведу ребят и начну торговать!
#CPI前瞻，12月利率走向迎关键考验 #非农就业数据推升加息预期
В последние дни самое интересное — не крипторынок, а новый раунд финансирования OpenAI.
1. На словах раунд завершён, но цифры выглядят не слишком впечатляюще: поступило около 11 млрд долларов при оценке в 1,25 трлн. Изначально собирались привлечь до 30 млрд, затем цель сначала снизили до 20 млрд, а к установленному сроку получили обещания вложить лишь 11 млрд — меньше половины. Оценка тоже снизилась с 1,4 трлн до 1,25 трлн — ровно на 150 млрд.
2. Важнее то, что дело не в одной компании. В то же время IPO Anthropic встретило прохладный приём: некоторые инвесторы снизили её ожидаемую оценку до 1,5 трлн. Одновременно цены сбивают двум ведущим компаниям — значит, изменились не сами компании, а отношение инвесторов.
3. Почему так произошло? Последние два года в сфере ИИ сначала тратили деньги, а потом думали о результатах: кто сомневался — тот отставал. Теперь инвесторы задают три вопроса: когда расходы на вычислительные мощности достигнут пика, когда выручка их догонит и как учитывать сделки по кругу? Стоит начать задавать эти вопросы — и оценка компании неизбежно идёт вниз.
4. На вторичном рынке последовательность реакции очевидна: первыми пострадают новые проекты вычислительной инфраструктуры и аренды вычислительных мощностей — те, чьи оценки держатся на красивых историях. Крупные облачные компании с реальным денежным потоком и уже имеющиеся вычислительные мощности пострадают меньше, потому что эти деньги они заработали сами, а не привлекли.
Но не стоит воспринимать это как конец подъёма отрасли. Деньги по-прежнему приходят, просто цены стали разумнее. Когда очередной слой пузыря сдуется, останется реальный спрос — в долгосрочной перспективе это даже хорошо. По-настоящему опасны компании, у которых есть только истории, но нет заказов!
Что теперь делать $OPENAI ? Покупать или продавать? Давайте дождёмся, пока рынок стабилизируется! Тогда я приведу ребят и начну торговать!
#CPI前瞻，12月利率走向迎关键考验 #非农就业数据推升加息预期
