После промежуточных выборов в ноябре курс регулирования центров обработки данных для ИИ в США действительно изменился. Демократы получили большинство в обеих палатах, избрано несколько кандидатов, выступающих за ограничение строительства дата-центров, а новый губернатор Техаса и вовсе пообещал приостановить согласование новых центров, пока не будет принято законодательство о защите жителей.
Вот цифры. На Техас приходится около 27% запланированных мощностей дата-центров в США. По оценке Goldman Sachs, штаты, где в ближайшее время регулирование может ужесточиться, в совокупности отвечают за 45% запланированных мощностей страны. После этой новости рынок проголосовал ногами: Nasdaq за день рухнул на 5,52%, акции Nvidia упали более чем на 9%, а рыночная капитализация технологических гигантов за один день сократилась более чем на 1 трлн долларов.
Главный фронт регулирования на этот раз — уровень штатов. Ведь полномочия по согласованию строительства дата-центров изначально находятся у местных властей. Есть два основных инструмента: первый — напрямую приостановить согласование новых проектов; второй — обязать дата-центры полностью оплачивать подключение к электросети и её модернизацию. Проще говоря, раньше расширение ИИ-инфраструктуры повышало счета местных жителей за электричество, а теперь эти внешние издержки хотят принудительно переложить на сами компании.
Это не попытка полностью отвергнуть индустрию ИИ, а переоценка издержек под давлением избирателей. В краткосрочной перспективе удар затронет главным образом новые проекты на стадии планирования, а действующие центры пока не пострадают. Но в средне- и долгосрочной перспективе темпы расширения вычислительных мощностей для ИИ и ожидания по капитальным затратам подвергнутся серьёзному пересмотру. Дальше достаточно внимательно следить за конкретными законодательными инициативами в каждом штате.
Подписывайтесь на меня, чтобы узнавать больше новостей.
$BTC #美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 $BNB $ETH
Это лишь объективный обзор общедоступной информации и механизмов и не является инвестиционной рекомендацией.
Вот цифры. На Техас приходится около 27% запланированных мощностей дата-центров в США. По оценке Goldman Sachs, штаты, где в ближайшее время регулирование может ужесточиться, в совокупности отвечают за 45% запланированных мощностей страны. После этой новости рынок проголосовал ногами: Nasdaq за день рухнул на 5,52%, акции Nvidia упали более чем на 9%, а рыночная капитализация технологических гигантов за один день сократилась более чем на 1 трлн долларов.
Главный фронт регулирования на этот раз — уровень штатов. Ведь полномочия по согласованию строительства дата-центров изначально находятся у местных властей. Есть два основных инструмента: первый — напрямую приостановить согласование новых проектов; второй — обязать дата-центры полностью оплачивать подключение к электросети и её модернизацию. Проще говоря, раньше расширение ИИ-инфраструктуры повышало счета местных жителей за электричество, а теперь эти внешние издержки хотят принудительно переложить на сами компании.
Это не попытка полностью отвергнуть индустрию ИИ, а переоценка издержек под давлением избирателей. В краткосрочной перспективе удар затронет главным образом новые проекты на стадии планирования, а действующие центры пока не пострадают. Но в средне- и долгосрочной перспективе темпы расширения вычислительных мощностей для ИИ и ожидания по капитальным затратам подвергнутся серьёзному пересмотру. Дальше достаточно внимательно следить за конкретными законодательными инициативами в каждом штате.
Подписывайтесь на меня, чтобы узнавать больше новостей.
$BTC #美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 $BNB $ETH
Это лишь объективный обзор общедоступной информации и механизмов и не является инвестиционной рекомендацией.