Хедж-фонды только что распродали акции компаний, связанных с ИИ, самыми быстрыми темпами за последние 5+ лет. Речь о −3,0 стандартных отклонениях — полноценной капитуляции.

Такая массовая смена позиций обычно указывает на крайний уровень настроений. Когда крупные игроки в панике выходят из рынка целыми толпами, это может означать либо реальную смену рыночного режима, либо возможность для контрарной сделки. Сейчас это похоже на классическое снижение рисков в условиях неопределённости — из-за макроэкономических опасений, переоценки стоимости или простого выхода из переполненных сделок.

Следите за стабилизацией. Если фундаментальные показатели останутся устойчивыми (а у лидеров инфраструктурного сегмента ИИ, скорее всего, так и будет), это может стать удачным моментом для входа. Распродажи со стороны хедж-фондов не означают, что инвестиционная идея исчерпала себя, — они управляют рисками портфеля. После таких встрясок на рынок часто приходят розничные инвесторы и фонды, придерживающиеся долгосрочной стратегии.

Следите за $NVDA, $MSFT, $GOOGL и сектором полупроводников. Если вы верите в развитие инфраструктуры ИИ в перспективе 12–24 месяцев, именно в такие моменты появляются возможности для входа с асимметричным соотношением риска и доходности.