Ожидается, что выручка вырастет почти на 50% год к году, но в пятницу акции сначала просели почти на 10% — ещё до публикации отчётности рынок уже выразил недоверие.
Hims & Hers $HIMS опубликует отчёт за III квартал в понедельник после закрытия рынка; конференц-звонок состоится в 17:00 по восточному времени США (во вторник в 06:00 по пекинскому времени). Консенсус-прогноз по прибыли на акцию — около $0,06–0,07, по выручке — около $893 млн, что примерно на 49% больше год к году. Драйвером роста по-прежнему остаётся направление снижения веса: фирменные препараты для похудения и удержание подписчиков обеспечивают выручку на внутреннем рынке, после консолидации Eucalyptus международное присутствие охватывает Великобританию, Германию, Австралию, Канаду и Японию, а заместительная терапия тестостероном также набирает обороты.
Но чем лучше выглядят цифры, тем заметнее трещины: в прошлом квартале выручка составила $753 млн, превысив прогноз в $699 млн, однако убыток на акцию достиг $0,10 — на цент больше консенсус-прогноза в $0,07. У фирменных препаратов для похудения ниже валовая маржа, а оборотный капитал давит на денежный поток. Показатель Zacks ESP — 0,00%, рейтинг — «держать»: модель не рассчитывает на превышение прогнозов, а за последние четыре квартала компания превзошла ожидания лишь однажды. За три месяца акции упали на 23,8%, тогда как индекс S&P за тот же период снизился лишь на 5,6%.
Наш взгляд — три сценария. Если выручка превысит верхнюю границу прогноза в $893 млн, прибыль на акцию удержится на уровне $0,07, а на конференц-звонке компания чётко объяснит путь к восстановлению валовой маржи, это будет реализацией потенциала, появившегося после падения акций. Если результаты будут близки к консенсусу и компания будет говорить о росте, но не о прибыли, — обычное выполнение ожиданий. Если выручка опустится ниже нижней границы прогноза компании в $880 млн или валовая маржа снова окажется под давлением, рынок вспомнит старые промахи: за последние четыре квартала их было три. Не гонитесь за первой послеторговой реакцией — дождитесь разбора удержания подписчиков и международной валовой маржи на конференц-звонке. Угощение уже подано — осталось посмотреть, хватит ли у компании смелости честно посчитать прибыль от направления похудения.
Hims & Hers $HIMS опубликует отчёт за III квартал в понедельник после закрытия рынка; конференц-звонок состоится в 17:00 по восточному времени США (во вторник в 06:00 по пекинскому времени). Консенсус-прогноз по прибыли на акцию — около $0,06–0,07, по выручке — около $893 млн, что примерно на 49% больше год к году. Драйвером роста по-прежнему остаётся направление снижения веса: фирменные препараты для похудения и удержание подписчиков обеспечивают выручку на внутреннем рынке, после консолидации Eucalyptus международное присутствие охватывает Великобританию, Германию, Австралию, Канаду и Японию, а заместительная терапия тестостероном также набирает обороты.
Но чем лучше выглядят цифры, тем заметнее трещины: в прошлом квартале выручка составила $753 млн, превысив прогноз в $699 млн, однако убыток на акцию достиг $0,10 — на цент больше консенсус-прогноза в $0,07. У фирменных препаратов для похудения ниже валовая маржа, а оборотный капитал давит на денежный поток. Показатель Zacks ESP — 0,00%, рейтинг — «держать»: модель не рассчитывает на превышение прогнозов, а за последние четыре квартала компания превзошла ожидания лишь однажды. За три месяца акции упали на 23,8%, тогда как индекс S&P за тот же период снизился лишь на 5,6%.
Наш взгляд — три сценария. Если выручка превысит верхнюю границу прогноза в $893 млн, прибыль на акцию удержится на уровне $0,07, а на конференц-звонке компания чётко объяснит путь к восстановлению валовой маржи, это будет реализацией потенциала, появившегося после падения акций. Если результаты будут близки к консенсусу и компания будет говорить о росте, но не о прибыли, — обычное выполнение ожиданий. Если выручка опустится ниже нижней границы прогноза компании в $880 млн или валовая маржа снова окажется под давлением, рынок вспомнит старые промахи: за последние четыре квартала их было три. Не гонитесь за первой послеторговой реакцией — дождитесь разбора удержания подписчиков и международной валовой маржи на конференц-звонке. Угощение уже подано — осталось посмотреть, хватит ли у компании смелости честно посчитать прибыль от направления похудения.
