【Подписывайтесь на Лао Цзю — и богатство будет вашим】Только начинаете разбираться в крипторынке? Вам наверняка уже встречалось слово TradFi.
Одни говорят, что капитал TradFi поступает на крипторынок, другие — что RWA объединяет TradFi и DeFi, а кто-то относит к TradFi американские акции, облигации, банки и институциональных инвесторов.
Итак, что же такое TradFi?
Новичкам достаточно запомнить одну фразу: TradFi — это традиционные финансы, DeFi — децентрализованные финансы, а RWA и стейблкоины — важные мосты, постепенно соединяющие эти два мира.
Проще говоря, TradFi = Traditional Finance, то есть традиционные финансы.
Так называют финансовую систему, состоящую из привычных нам банков, фондовых бирж, фондов, страховых компаний, брокеров и других финансовых организаций.
📌 Начнём с нуля и разберём три ключевых понятия:
1️⃣ Что именно включает в себя TradFi?
Традиционные финансы можно разделить на несколько направлений:
Банковская система: депозиты, кредиты, переводы, кредитные карты и прочее.
Фондовый рынок: покупка и продажа акций публичных компаний, например Apple, Nvidia и Tesla.
Рынок облигаций: правительства и компании привлекают финансирование, выпуская облигации, а инвесторы получают проценты.
Валютный рынок (Forex): торговля различными валютами, например долларом США, евро и японской иеной.
Рынок деривативов: фьючерсы, опционы, свопы и другие финансовые контракты.
Управление активами: паевые фонды, ETF, пенсионные и хедж-фонды и прочее.
Все эти рынки вместе образуют мировую финансовую систему.
2️⃣ Чем TradFi отличается от DeFi?
Эти два понятия — основа для понимания криптофинансов.
TradFi полагается на финансовые институты, которые обеспечивают доверие, хранение активов и торговые услуги; DeFi же стремится использовать смарт-контракты для кредитования, торговли и расчётов.
Но не думайте, что DeFi лишён рисков: децентрализация не означает, что средства непременно в безопасности.<Cite
3️⃣ Почему крипторынок всё больше интересуется TradFi?
Потому что традиционные финансовые рынки обладают огромными объёмами капитала, широкой институциональной клиентской базой и разнообразием активов.
Когда традиционные финансы начинают переходить в блокчейн, возникают несколько важных направлений на стыке двух сфер:
RWA: токенизация прав на реальные активы, такие как казначейские облигации, фонды и недвижимость.
Стейблкоины: связывают стоимость фиатных валют, например доллара США, с платежами в блокчейне.
Спотовые ETF: дают инвесторам с традиционными брокерскими счетами доступ к динамике цен таких активов, как BTC и ETH.
Токенизированные фонды: выпуск, учёт или расчёты по долям традиционных фондов с помощью блокчейна.
Институциональная торговля в блокчейне: интеграция традиционной финансовой инфраструктуры хранения активов, соблюдения нормативных требований и торговли с блокчейном.
Именно поэтому в последние годы Гонконг, США и Сингапур изучают возможности токенизации финансовых активов.
📊 Как это влияет на крипторынок?
Для $BTC : традиционные институты участвуют в рынке BTC через ETF, услуги хранения активов и инвестиционные продукты, расширяя возможности для притока капитала из традиционной финансовой системы в криптоактивы.
Для $ETH : у ETH и его экосистемы есть возможность стать основой для токенизированных активов, стейблкоинов и финансовых приложений в блокчейне, однако реальная выгода будет зависеть от активности торгов и механизмов извлечения ценности.
Для $ONDO : токенизированные казначейские облигации США и активы реального мира — ключевые направления его деятельности и яркий пример пересечения TradFi и DeFi.
Для стейблкоинов: они могут стать важным мостом, через который средства из традиционной финансовой системы будут поступать на рынки блокчейна.
Старый криптоэнтузиаст считает, что понимать TradFi очень важно, ведь крипторынок — не полностью изолированный мир.
На BTC влияют процентные ставки ФРС, ликвидность доллара и институциональный капитал; на ETH — спрос традиционных финансовых институтов на токенизацию; RWA и стейблкоины тем временем пытаются соединить две финансовые системы.
В будущем важно следить не только за тем, какой токен растёт быстрее, но и за тем, кто сможет перенести реальные активы, капитал и пользователей из традиционных финансов в блокчейн.
Что тебе хотелось бы узнать дальше: о ФРС, казначейских облигациях и ETF в TradFi или о фьючерсах и опционах?