Думаю, следующая крупная возможность в сфере ИИ может появиться у самих гиперскейлеров.
$MSFT $GOOGL $AMZN $META
Мы уже наблюдаем масштабную переоценку в секторе полупроводников и инфраструктуры ИИ: многие компании подешевели на 30–50% от своих исторических максимумов.
Но вот что делает гиперскейлеров интересными:
Спрос на ИИ уже способствует быстрому росту облачных сервисов, особенно Azure, Google Cloud и AWS.
У этих компаний есть то, чего нет у большинства стартапов в сфере ИИ: огромная клиентская база, существующие заказчики и прибыльный бизнес, генерирующий значительный денежный поток.
ИИ — это не просто новая возможность для получения дохода. Он также может повысить эффективность рекламы, производительность предприятий, улучшить облачные сервисы и увеличить операционную маржу.
Одним из важнейших потенциальных катализаторов может стать замедление роста капитальных затрат при дальнейшем увеличении выручки и прибыли. Если это произойдёт, мы можем увидеть значительное улучшение свободного денежного потока.
У этих компаний также есть возможности снизить затраты на инфраструктуру благодаря собственным чипам, более эффективному использованию мощностей и усовершенствованным моделям ИИ.
Я действительно считаю, что ведущие качественные компании в секторе полупроводников со временем восстановятся и сформируют новые базы этапа 1. Сейчас многие из них переживают спад этапа 4, и на восстановление графиков может уйти время.
Но тем временем лидерство на рынке, на мой взгляд, может перейти к гиперскейлерам, поскольку инвесторы всё больше сосредотачиваются на монетизации ИИ, росте прибыли и свободном денежном потоке.
Для меня ключевые показатели, за которыми стоит следить, — это рост выручки от облачных сервисов, операционная маржа, интенсивность капитальных затрат, свободный денежный поток и относительная сила.
Главное — определить, куда в следующий раз направятся институциональные деньги, а не предполагать, что прежние лидеры сразу вернут себе ведущие позиции.
Следующий этап инвестирования в ИИ может быть связан не столько с тем, кто строит инфраструктуру, сколько с тем, кто получает от неё наибольшую экономическую выгоду.
$MSFT $GOOGL $AMZN $META
Мы уже наблюдаем масштабную переоценку в секторе полупроводников и инфраструктуры ИИ: многие компании подешевели на 30–50% от своих исторических максимумов.
Но вот что делает гиперскейлеров интересными:
Спрос на ИИ уже способствует быстрому росту облачных сервисов, особенно Azure, Google Cloud и AWS.
У этих компаний есть то, чего нет у большинства стартапов в сфере ИИ: огромная клиентская база, существующие заказчики и прибыльный бизнес, генерирующий значительный денежный поток.
ИИ — это не просто новая возможность для получения дохода. Он также может повысить эффективность рекламы, производительность предприятий, улучшить облачные сервисы и увеличить операционную маржу.
Одним из важнейших потенциальных катализаторов может стать замедление роста капитальных затрат при дальнейшем увеличении выручки и прибыли. Если это произойдёт, мы можем увидеть значительное улучшение свободного денежного потока.
У этих компаний также есть возможности снизить затраты на инфраструктуру благодаря собственным чипам, более эффективному использованию мощностей и усовершенствованным моделям ИИ.
Я действительно считаю, что ведущие качественные компании в секторе полупроводников со временем восстановятся и сформируют новые базы этапа 1. Сейчас многие из них переживают спад этапа 4, и на восстановление графиков может уйти время.
Но тем временем лидерство на рынке, на мой взгляд, может перейти к гиперскейлерам, поскольку инвесторы всё больше сосредотачиваются на монетизации ИИ, росте прибыли и свободном денежном потоке.
Для меня ключевые показатели, за которыми стоит следить, — это рост выручки от облачных сервисов, операционная маржа, интенсивность капитальных затрат, свободный денежный поток и относительная сила.
Главное — определить, куда в следующий раз направятся институциональные деньги, а не предполагать, что прежние лидеры сразу вернут себе ведущие позиции.
Следующий этап инвестирования в ИИ может быть связан не столько с тем, кто строит инфраструктуру, сколько с тем, кто получает от неё наибольшую экономическую выгоду.