Биткоин вновь проходит важное испытание в районе $75 000 после того, как ему не удалось закрепить восстановление выше $80 000. Последняя волна распродаж усилила давление на крипторынке: технологические акции слабеют, а позиции с кредитным плечом подвергаются массовой ликвидации. Между тем резкое снижение соотношения спотового объёма Binance к фьючерсному указывает на то, что торговля деривативами всё сильнее доминирует в активности биткоина. Поскольку цена биткоина приближается к зоне поддержки, которая удерживалась несколько раз в последние месяцы, следующий шаг может определить, стабилизируется ли рынок или коррекция продолжится в направлении $73 000.
Биткоин приближается к $75 тыс. на фоне углубления рыночной распродажи
В четверг биткоин подешевел более чем на 5% — с уровня выше $80 800 примерно до $76 000, поскольку слабость американских технологических акций распространилась на криптовалютный рынок. Падение нивелировало большую часть восстановления после выборов и вернуло BTC к уровням, наблюдавшимся до отскока в среду.
Распродажа на широком рынке усилила давление. Инвесторы пересмотрели оценки технологических компаний и ожидаемую доходность масштабных инвестиций в ИИ, что привело к потерям среди крупнейших технологических акций. Корреляция биткоина с активами, чувствительными к риску, также сделала его уязвимым к ухудшению настроений на широком рынке.
Падение усилили принудительные продажи. По данным рыночных обзоров, во время распродажи в четверг за один час были ликвидированы длинные позиции на крипторынке примерно на $428 млн. Это говорит о том, что позиции с кредитным плечом, открытые в расчёте на рост, усилили давление вниз по мере снижения цен.
Объём торгов фьючерсами на биткоин почти в 11 раз превысил объём спотовых торгов
На рынке деривативов биткоина появился ещё один сигнал осторожности. Амр Таха отметил, что соотношение спотового объёма к фьючерсному на Binance упало до 9,2%, приблизившись к значению 9,3%, зафиксированному в конце февраля.
Этот показатель сравнивает объём спотовых торгов с активностью на рынке фьючерсов. При нынешнем значении на каждые $100 фьючерсного объёма приходится всего $9,20 спотовых торгов биткоином, то есть объём фьючерсных торгов почти в 11 раз превышает спотовый.
Изменение становится ещё заметнее при сравнении с 4 мая, когда соотношение достигло 39,4%. Тогда биткоин торговался около $80 000, а затем к концу июня — началу июля подешевел примерно на 28%, до $58 000–$59 000. С тех пор показатель снизился на 30,2 процентного пункта, или примерно на 76,6%.
Это указывает на то, что торговая активность с биткоином на Binance всё больше сосредоточивается на деривативах, а не на спотовом рынке. Более высокая зависимость от фьючерсов может сделать цены чувствительнее к кредитному плечу, ликвидациям и резким изменениям позиций трейдеров.
Однако одного этого показателя недостаточно, чтобы утверждать, что приближается очередная крупная коррекция. Это индикатор, специфичный для Binance, и его следует оценивать вместе со спотовым спросом, потоками средств в ETF и общей ситуацией на рынке.
Уровень поддержки $75 тыс. становится ключевым для следующего движения биткоина
Ближайшие перспективы биткоина зависят от того, смогут ли покупатели удержать уровень $75 000. С августа этот уровень несколько раз привлекал покупателей, поэтому в ходе текущей коррекции он служит важным ориентиром.
Согласно недавнему анализу рынка, ближайший ориентир снижения для биткоина находится около $75 230. Устойчивое падение ниже этой отметки может открыть путь к 200-дневной скользящей средней около $73 200 — следующему важному уровню технической поддержки.
Для улучшения краткосрочной технической картины биткоину необходимо вернуть уровень $76 950. Более уверенное восстановление выше $80 000 станет убедительным сигналом того, что покупатели вновь перехватывают контроль.
Пока ключевым уровнем остаётся $75 000. Восстановление, подкреплённое усилением спотовых покупок, улучшит перспективы, тогда как продолжающаяся волатильность, обусловленная торговлей деривативами, может затруднить удержание зоны поддержки.