Schroders запустила свой первый фонд на Solana, предоставив токенизированный доступ к активно управляемому суверенному и корпоративному долгу развивающихся рынков.
Фонд использует ончейн-класс паёв для подачи заявок, объединяя традиционное управление инвестициями с владением и распределением активов на основе блокчейна.
Оценка реальных активов Solana в 5 миллиардов долларов служит ориентиром, однако объём капитала, привлечённого фондом, не раскрывается.
Токенизация в Solana привлекает ещё одного институционального участника: Schroders выводит свою стратегию инвестирования в облигации развивающихся рынков в ончейн-среду в рамках партнёрства с Centrifuge.
Schroders запускает свой первый фонд на Solana
Минус Уэллс сообщил, что Schroders запустила свой первый фонд на Solana. Управляющая активами компания с 200-летней историей управляет активами на сумму около 1,1 трлн долларов. Новый продукт токенизирует стратегию фонда Schroder International Selection Fund Emerging Market Bond.
Источник: X
В предложении используется ончейн-класс паёв feeder-фонда, связанный с существующим фондом. Такая структура позволяет инвесторам получить доступ к фонду через токенизированные доли. Инвесторам не нужно приобретать каждую облигацию из портфеля по отдельности.
Стратегия охватывает активно управляемые суверенные и корпоративные долговые инструменты на развивающихся рынках. В портфель могут входить государственные обязательства и корпоративные облигации. Инвестиционная стратегия также включает активы, номинированные в местных валютах.
Этот запуск отличается от токенизированных продуктов на основе казначейских облигаций и инструментов денежного рынка. Такие предложения обычно основаны на краткосрочных государственных облигациях или управлении денежными средствами. Schroders же выводит на блокчейн более широкую стратегию инвестирования в облигации развивающихся рынков.
Centrifuge соединяет традиционные финансы с Solana
Centrifuge предоставляет инфраструктуру, связывающую инвестиционную стратегию с Solana. Благодаря этому сотрудничеству традиционная структура фонда получает связь с записями о владении на блокчейне. Партнёрство переносит традиционное управление активами в среду публичного блокчейна.
Ключевую роль в этой схеме играет класс паёв feeder-фонда. Он служит ончейн-способом вложить средства в базовую инвестиционную стратегию. Однако инвестиционные решения по-прежнему принимает команда управляющих фонда.
Активное управление отличает этот продукт от более простых структур токенизированных активов. Управляющие портфелем могут менять состав активов при изменении рыночных условий. На эти решения могут влиять оценки кредитоспособности, процентные ставки и колебания валютных курсов.
Несмотря на токенизацию, вложения в долговые инструменты развивающихся рынков сопряжены с рисками. Суверенные заёмщики могут не выполнить обязательства по выплатам, а их финансовое положение может измениться. Корпоративные заёмщики могут столкнуться с финансовыми трудностями, а валюты — обесцениться.
Рынок реальных активов Solana пополняется ещё одним продуктом
Согласно представленной инфографике, стоимость реальных активов на Solana составляет около 5 млрд долларов. Запуск Schroders добавляет в эту экосистему ещё один институциональный продукт. Однако в объявлении не раскрывается, какая доля фонда будет размещена ончейн.
Общий объём активов под управлением Schroders не следует путать с размером фонда. Указанные 1,1 трлн долларов относятся ко всей инвестиционной деятельности компании. Эта сумма не отражает капитал, который поступит в Solana благодаря запуску.
Доступ инвесторов будет определяться планом распространения продукта. Также важную роль играют другие критерии соответствия требованиям, условия хранения активов и порядок подписки. Условия погашения паёв определят, как инвесторы смогут выйти из своих позиций.
Таким образом, запуск представляет собой конкретный пример институционального применения блокчейн-инфраструктуры. Его будущий масштаб будет зависеть от участия инвесторов и распределения активов фонда. Solana получает ещё одну традиционную инвестиционную стратегию, однако её финансовый вклад пока не раскрывается.
Статья «Токенизация на Solana набирает обороты: Schroders запускает фонд» опубликована на Coin Futura. Посетите наш сайт, чтобы прочитать другие интересные статьи о криптовалютах, технологии блокчейн и цифровых активах.