ONE вырос на 50% за день, но рынок фьючерсов не дал даже малейшей премии за кредитное плечо.
Текущая цена — 0.001594, изменение за 24 часа — +50.01%, объём торгов за 24 часа — 59,7 млн USDT. Такой рост альткоина легко выводит его в топ по популярности. Но в это же время ставка финансирования за 4 часа по-прежнему держалась на базовом уровне +0.0050% — без изменений. Именно это в происходящем заслуживает наибольшего внимания.
1. Рост на 50% без повышения ставки финансирования говорит о том, что цену двигали в основном не средства с кредитным плечом
Обычный сценарий пампа альткоина выглядит так: цена начинает расти, вслед за ней резко повышается ставка финансирования, лонги становятся переполненными, а затем начинаются ликвидации. На этот раз всё наоборот: ставка финансирования не изменилась — значит, не нашлось большого числа желающих платить премию, чтобы набрать позиции. Покупки, поднявшие цену на 50%, шли либо со спотового рынка, либо от долгосрочных позиций с низким плечом. Такие участники не спешат выходить из рынка, но и не станут покупать на высоких уровнях. Иными словами, качество этого роста неплохое, но топлива для шорт-сквиза нет: шортистов заметно не вытеснили, и даже столь резкий рост в основном был обусловлен односторонним покупательским спросом.
2. Открытый интерес в 5,06 млн U не может поддержать объём торгов в 59,7 млн U
Открытый интерес составляет 5,06 млн USDT, а объём торгов за 24 часа — 59,7 млн USDT. Их соотношение не достигает 9%. Такая структура говорит о том, что рынок фьючерсов очень тонкий: одна и та же сумма в условиях глубокой ликвидности не оказала бы заметного влияния, а здесь способна сдвинуть цену на несколько процентов. Плюс в том, что цена быстро растёт; минус — для падения на тонком рынке никогда не нужна причина. На рынке с низкой ликвидностью нередко одна 4-часовая свеча отыгрывает половину роста. Вероятность проскальзывания и резких проколов цены здесь тоже значительно выше, чем у крупных монет. На таком рынке технические уровни поддержки имеют ограниченное значение: цену определяет ликвидность, а не себестоимость набранных позиций.
3. Доля аккаунтов в лонге — 52,8%: розничные трейдеры не успели войти в рынок
52,8% — почти нейтральный уровень. Цена выросла на 50%, а доля аккаунтов в лонге составляет лишь 52,8%. Это говорит о том, что большинство розничных трейдеров либо не успели среагировать, либо выжидают, либо открыли шорты. На это можно посмотреть с двух сторон. Оптимистичный взгляд: эйфория ещё не достигла пика, и у желающих ещё есть возможность запрыгнуть в последний вагон. Пессимистичный взгляд: если спотовые покупки прекратятся, здесь не окажется спроса, готового подхватить цену, — ведь некому защищать прибыльные позиции и, соответственно, некому поддерживать рынок.
4. Дальше следите за двумя показателями
Важно, когда ставка финансирования поднимется выше +0.0050%. Если цена стабилизируется, а ставка финансирования начнёт расти и открытый интерес заметно увеличится относительно 5,06 млн U, это будет означать, что на рынок начали заходить средства с плечом. Обычно это признак поздней стадии движения, поэтому стоит быть настороже. И наоборот: если цена стабилизируется, а открытый интерес и ставка финансирования не изменятся, значит, это был спотовый импульс, который закончится вместе с ростом, — второй волны не будет.
Моё мнение: при таком росте «без премии» и с низким открытым интересом соотношение риска и доходности при покупке на хаях очень непривлекательно. Дело в том, что на тонком рынке цена исполнения стоп-ордера может сильно отличаться от ожидаемой, и речь не только о том, что цена может упасть. Лучше дождаться существенной коррекции и посмотреть, удержится ли цена выше середины роста, а уже потом принимать решение. Или же можно попробовать войти на сумму, которую вы готовы потерять полностью, — но не наращивайте позицию с мыслью «она ещё вырастет». На тонком рынке рост на 50% может в любой момент смениться падением на 50% — именно этого и нужно опасаться.
#ONE #Крипто
Текущая цена — 0.001594, изменение за 24 часа — +50.01%, объём торгов за 24 часа — 59,7 млн USDT. Такой рост альткоина легко выводит его в топ по популярности. Но в это же время ставка финансирования за 4 часа по-прежнему держалась на базовом уровне +0.0050% — без изменений. Именно это в происходящем заслуживает наибольшего внимания.
1. Рост на 50% без повышения ставки финансирования говорит о том, что цену двигали в основном не средства с кредитным плечом
Обычный сценарий пампа альткоина выглядит так: цена начинает расти, вслед за ней резко повышается ставка финансирования, лонги становятся переполненными, а затем начинаются ликвидации. На этот раз всё наоборот: ставка финансирования не изменилась — значит, не нашлось большого числа желающих платить премию, чтобы набрать позиции. Покупки, поднявшие цену на 50%, шли либо со спотового рынка, либо от долгосрочных позиций с низким плечом. Такие участники не спешат выходить из рынка, но и не станут покупать на высоких уровнях. Иными словами, качество этого роста неплохое, но топлива для шорт-сквиза нет: шортистов заметно не вытеснили, и даже столь резкий рост в основном был обусловлен односторонним покупательским спросом.
2. Открытый интерес в 5,06 млн U не может поддержать объём торгов в 59,7 млн U
Открытый интерес составляет 5,06 млн USDT, а объём торгов за 24 часа — 59,7 млн USDT. Их соотношение не достигает 9%. Такая структура говорит о том, что рынок фьючерсов очень тонкий: одна и та же сумма в условиях глубокой ликвидности не оказала бы заметного влияния, а здесь способна сдвинуть цену на несколько процентов. Плюс в том, что цена быстро растёт; минус — для падения на тонком рынке никогда не нужна причина. На рынке с низкой ликвидностью нередко одна 4-часовая свеча отыгрывает половину роста. Вероятность проскальзывания и резких проколов цены здесь тоже значительно выше, чем у крупных монет. На таком рынке технические уровни поддержки имеют ограниченное значение: цену определяет ликвидность, а не себестоимость набранных позиций.
3. Доля аккаунтов в лонге — 52,8%: розничные трейдеры не успели войти в рынок
52,8% — почти нейтральный уровень. Цена выросла на 50%, а доля аккаунтов в лонге составляет лишь 52,8%. Это говорит о том, что большинство розничных трейдеров либо не успели среагировать, либо выжидают, либо открыли шорты. На это можно посмотреть с двух сторон. Оптимистичный взгляд: эйфория ещё не достигла пика, и у желающих ещё есть возможность запрыгнуть в последний вагон. Пессимистичный взгляд: если спотовые покупки прекратятся, здесь не окажется спроса, готового подхватить цену, — ведь некому защищать прибыльные позиции и, соответственно, некому поддерживать рынок.
4. Дальше следите за двумя показателями
Важно, когда ставка финансирования поднимется выше +0.0050%. Если цена стабилизируется, а ставка финансирования начнёт расти и открытый интерес заметно увеличится относительно 5,06 млн U, это будет означать, что на рынок начали заходить средства с плечом. Обычно это признак поздней стадии движения, поэтому стоит быть настороже. И наоборот: если цена стабилизируется, а открытый интерес и ставка финансирования не изменятся, значит, это был спотовый импульс, который закончится вместе с ростом, — второй волны не будет.
Моё мнение: при таком росте «без премии» и с низким открытым интересом соотношение риска и доходности при покупке на хаях очень непривлекательно. Дело в том, что на тонком рынке цена исполнения стоп-ордера может сильно отличаться от ожидаемой, и речь не только о том, что цена может упасть. Лучше дождаться существенной коррекции и посмотреть, удержится ли цена выше середины роста, а уже потом принимать решение. Или же можно попробовать войти на сумму, которую вы готовы потерять полностью, — но не наращивайте позицию с мыслью «она ещё вырастет». На тонком рынке рост на 50% может в любой момент смениться падением на 50% — именно этого и нужно опасаться.
#ONE #Крипто