Сегодня вечером выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства: на что рассчитывает рынок в отношении повышения ставки в декабре после резкого падения американских акций?
Сегодня вечером будут опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства США за октябрь. Это может стать одним из ключевых показателей, влияющих на динамику мировых рисковых активов в ближайшее время.
Сейчас рынок находится в довольно непростой ситуации: с одной стороны, американские технологические акции заметно распродают, а давление на оценки компаний в сфере ИИ продолжает усиливаться; с другой — ожидания повышения ставки ФРС в декабре остаются высокими, и опасения по поводу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики не исчезли полностью.
Сначала посмотрим на ключевые данные сегодняшнего вечера:
1. Прирост числа рабочих мест вне сельского хозяйства: прогноз рынка — 65 тысяч, предыдущее значение — 29 тысяч.
2. Уровень безработицы: рынок ожидает, что он останется на уровне 4,2%.
3. Средняя почасовая оплата, изменение за месяц: рынок ожидает роста на 0,3%.
4. Средняя почасовая оплата, изменение за год: рынок ожидает замедления роста до 2,9%.
Ставки на повышение в декабре по-прежнему довольно высоки, однако недавнее резкое падение американских акций и возвращение средств инвесторов в гособлигации США несколько ослабили эти ожидания.
На мой взгляд, сегодня вечером стоит обратить внимание на три варианта развития событий:
Первый — данные по занятости окажутся лучше ожиданий.
Если прирост числа рабочих мест заметно превысит 65 тысяч, а уровень безработицы не вырастет, при этом рост зарплат останется сильным, это будет свидетельствовать об устойчивости рынка труда США и усилит аргументы в пользу сохранения ФРС жёсткой политики.
В этом случае доллар и доходность гособлигаций США могут вновь пойти вверх, а BTC, ETH и американские акции компаний роста окажутся под давлением.
Второй — данные по занятости окажутся хуже ожиданий.
Если рост занятости заметно отстанет от прогноза, безработица увеличится, а рост зарплат одновременно замедлится, рынок может вновь начать закладывать в цены охлаждение экономики и разворот денежно-кредитной политики.
Доллар и доходность гособлигаций США могут оказаться под давлением, а рисковые активы получат шанс на восстановление.
Третий — данные окажутся неоднозначными.
Именно такой вариант с наибольшей вероятностью вызовет резкие колебания на рынке.
Например, прирост занятости может быть хорошим, но рост зарплат замедлится; или же данные по занятости окажутся слабыми, но безработица существенно не вырастет. В таких случаях ФРС придётся оценивать ситуацию с учётом инфляции и других показателей рынка труда.
Нельзя судить о направлении ставок в декабре, опираясь лишь на один показатель занятости вне сельского хозяйства.
Мой вывод:
Главный риск для рынка сейчас — не только падение американских акций, но и одновременное сочетание ожиданий высоких процентных ставок с коррекцией оценок технологических компаний.
$BTC
Сегодня вечером будут опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства США за октябрь. Это может стать одним из ключевых показателей, влияющих на динамику мировых рисковых активов в ближайшее время.
Сейчас рынок находится в довольно непростой ситуации: с одной стороны, американские технологические акции заметно распродают, а давление на оценки компаний в сфере ИИ продолжает усиливаться; с другой — ожидания повышения ставки ФРС в декабре остаются высокими, и опасения по поводу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики не исчезли полностью.
Сначала посмотрим на ключевые данные сегодняшнего вечера:
1. Прирост числа рабочих мест вне сельского хозяйства: прогноз рынка — 65 тысяч, предыдущее значение — 29 тысяч.
2. Уровень безработицы: рынок ожидает, что он останется на уровне 4,2%.
3. Средняя почасовая оплата, изменение за месяц: рынок ожидает роста на 0,3%.
4. Средняя почасовая оплата, изменение за год: рынок ожидает замедления роста до 2,9%.
Ставки на повышение в декабре по-прежнему довольно высоки, однако недавнее резкое падение американских акций и возвращение средств инвесторов в гособлигации США несколько ослабили эти ожидания.
На мой взгляд, сегодня вечером стоит обратить внимание на три варианта развития событий:
Первый — данные по занятости окажутся лучше ожиданий.
Если прирост числа рабочих мест заметно превысит 65 тысяч, а уровень безработицы не вырастет, при этом рост зарплат останется сильным, это будет свидетельствовать об устойчивости рынка труда США и усилит аргументы в пользу сохранения ФРС жёсткой политики.
В этом случае доллар и доходность гособлигаций США могут вновь пойти вверх, а BTC, ETH и американские акции компаний роста окажутся под давлением.
Второй — данные по занятости окажутся хуже ожиданий.
Если рост занятости заметно отстанет от прогноза, безработица увеличится, а рост зарплат одновременно замедлится, рынок может вновь начать закладывать в цены охлаждение экономики и разворот денежно-кредитной политики.
Доллар и доходность гособлигаций США могут оказаться под давлением, а рисковые активы получат шанс на восстановление.
Третий — данные окажутся неоднозначными.
Именно такой вариант с наибольшей вероятностью вызовет резкие колебания на рынке.
Например, прирост занятости может быть хорошим, но рост зарплат замедлится; или же данные по занятости окажутся слабыми, но безработица существенно не вырастет. В таких случаях ФРС придётся оценивать ситуацию с учётом инфляции и других показателей рынка труда.
Нельзя судить о направлении ставок в декабре, опираясь лишь на один показатель занятости вне сельского хозяйства.
Мой вывод:
Главный риск для рынка сейчас — не только падение американских акций, но и одновременное сочетание ожиданий высоких процентных ставок с коррекцией оценок технологических компаний.
$BTC