Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по занятости вне сельского хозяйства за октябрь в пятницу в 13:30 GMT. Согласно прогнозам, число рабочих мест увеличится на 65 тыс. после роста на 29 тыс. в предыдущем месяце.
Хотя участники рынка в целом ожидают, что в декабре Федеральная резервная система (ФРС) повысит ключевую ставку на 25 базисных пунктов (б. п.), детали отчёта о занятости могут повлиять на их оценку перспектив денежно-кредитной политики в начале 2027 года и на курс доллара США (USD).
Чего ожидать от отчета по занятости вне сельского хозяйства?
Инвесторы ожидают, что в октябре число рабочих мест вне сельского хозяйства (NFP) увеличится на 65 тыс. после разочаровывающего роста на 29 тыс., зафиксированного в сентябре. Прогнозируется, что уровень безработицы останется без изменений на отметке 4,2%, а месячная инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой оплаты труда (AHE), вырастет с 0,1% до 0,3%.
После октябрьского заседания ФРС оставила ключевую ставку без изменений в диапазоне 3,75–4%, как и ожидалось. На пресс-конференции по итогам заседания председатель ФРС Кевин Уорш охарактеризовал ситуацию на рынке труда как «позитивную», добавив, что обсуждения среди представителей регулятора в основном сосредоточены на мандате по обеспечению ценовой стабильности.
Таким образом, заметное изменение рыночных ожиданий относительно решения ФРС по ставке в следующем месяце маловероятно, если только данные о занятости не преподнесут значительный негативный сюрприз.
По мнению TD Securities, резкий рост доллара США с сентября, вероятно, сменится периодом консолидации до конца года.
Банк повторяет, что «после резкого роста с сентября нашим базовым сценарием было умеренное снижение доллара США до конца года, аналогичное динамике доллара после промежуточных выборов в США в 2018 году».
Стратеги считают, что предстоящие данные по рынку труда могут сыграть ключевую роль, отмечая, что «число рабочих мест вне сельского хозяйства ниже консенсус-прогноза может стать дополнительным катализатором для отката доллара США».
В этой связи они «ожидают, что в октябре число рабочих мест вне сельского хозяйства останется низким — 40 тыс. после замедления роста занятости до 29 тыс. в сентябре», что подкрепляет мнение о том, что более слабые данные из США помогут продлить послевыборное снижение доллара.
Как октябрьский отчет по занятости вне сельского хозяйства в США повлияет на EUR/USD?
В середине недели доллар США оказался под сильным давлением продаж после того, как демократы победили на промежуточных выборах в Сенат и Палату представителей, получив контроль над Конгрессом США на последние два года президентства Дональда Трампа.
Усилившийся после итогов выборов оптимизм по поводу деэскалации конфликта на Ближнем Востоке также спровоцировал резкое падение цен на сырую нефть, ослабив опасения по поводу устойчивой инфляции.
Аналитики ING считают, что в ближайшей перспективе возможности для более глубокого укрепления доллара остаются ограниченными, указывая на «все еще устойчивую экономику США и как минимум еще одно повышение ставки Федеральной резервной системой» как на ключевые факторы поддержки.
Однако они также отмечают, что в среднесрочной перспективе баланс рисков может измениться, предупреждая: «В 2027 году доллар может еще немного ослабнуть, если окрыленная успехом Демократическая партия станет активнее оспаривать политику республиканцев, в том числе дерегулирование и развитие ИИ».
Разочаровывающий показатель NFP на уровне 30 тыс. или ниже может усилить распродажу доллара США перед выходными, поскольку рынки могут исключить повышение ставки ФРС в январе, вероятность которого сейчас составляет около 20%, согласно инструменту CME FedWatch. В таком сценарии EUR/USD может продолжить недельный рост.
И наоборот, значительный позитивный сюрприз — показатель NFP выше 80 тыс. — может поддержать доллар США сразу после публикации данных и вызвать снижение EUR/USD. Тем не менее перед публикацией ключевых данных по инфляции в США на следующей неделе инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций, что помешает данным по занятости оказать продолжительное позитивное влияние на доллар США.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, представляет краткий технический прогноз по EUR/USD:
«Краткосрочная техническая картина указывает на то, что EUR/USD с трудом завершает бычий разворот. Пара держится выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), однако индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике остается немного ниже 50».
«Сверху уровень 1,1350 (статический уровень, 50-дневная простая скользящая средняя (SMA), бывшая поддержка) выступает в качестве первого сопротивления перед отметкой 1,1420 (100-дневная SMA). Дневное закрытие выше последней может привлечь технических покупателей и открыть путь для продолжения роста к уровню 1,1540 (200-дневная SMA)».
«При движении вниз первый уровень поддержки можно найти на отметке 1,1130 (нижняя линия полос Боллинджера), а затем — на уровне 1,1000 (статический уровень, круглая отметка)».