#$2TWipedOutHedgeFundsFaceLiquidation
Обвал рынка в четверг был не просто неудачным днём для технологических акций. Он показал, как быстро перегруженные сделки и чрезмерное кредитное плечо могут превратить коррекцию в гораздо более серьёзную проблему.
5 ноября индекс Nasdaq Composite упал на 5,5%, сократив рыночную стоимость примерно на 2,5 трлн долларов. В то же время хедж-фонды оказались под сильным давлением. Фонды, ориентированные на технологический сектор и использующие длинные и короткие позиции, потеряли в тот день более 4%, лишившись значительной части прибыли, полученной в 2026 году.
Напряжение ощущается и на крипторынке. За 24 часа были ликвидированы позиции по криптовалютным деривативам на сумму более 1 млрд долларов, причём сильнее всего пострадали трейдеры с длинными позициями, использовавшие кредитное плечо.
Почему это важно? Когда позиции, открытые за счёт заёмных средств, идут против инвесторов, требования о внесении дополнительного обеспечения могут вынудить их продавать активы. Такие продажи снижают цены и могут спровоцировать новые принудительные ликвидации.
Walleye Capital объявила о планах сократить направление по работе с акциями, уменьшить часть своей инвестиционной команды и вернуть часть капитала. Это шаг по снижению рисков, а не подтверждение того, что фонд ликвидируют.
Моё мнение: следующий важный сигнал — начнут ли ослабевать давление продаж и принудительные ликвидации. До этого управление заёмными средствами и защита капитала важнее, чем погоня за быстрым восстановлением.
Как вы думаете, это временная перезагрузка рынка или принудительные продажи могут вызвать новую крупную волну волатильности?