#美股走弱，加密货币市场普遍承压
1,5 повышения ставки уже заложены рынком в цены 🦖
6 ноября стратегическая команда Indosuez Wealth Management публично отметила: рынок закладывает траекторию ставок ФРС и ЕЦБ, которая заметно более ястребиная, чем их базовый сценарий
⚡ 有大动静群里说
Сейчас денежный рынок делает ставку на то, что в ближайшие 12 месяцев ФРС повысит ставку примерно 1,5 раза, а ЕЦБ — дважды
Иными словами, все уже считают самый жесткий сценарий базовым
Обоснование таково: экономический рост останется стабильным, инфляция постепенно вернется к нормальному уровню, а это ограничит возможности центробанков продолжать ужесточение
Но они также признают: этот сценарий станет реальностью, только когда накопится достаточно данных об умеренной базовой инфляции и экономическом росте. А до тех пор рынок облигаций продолжит колебаться
Подтекст этой фразы очевиден: ястребиные ожидания опровергнет не какой-то один отчет — они постепенно сойдут на нет со временем
И без того непростой фон: инфляция в США держится выше целевого уровня в 2% уже 67 месяцев подряд. Вчера доходность 10-летних гособлигаций опустилась до 4,845%, оставаясь вблизи минимума за почти 9 недель 📊
Рынок облигаций, по сути, уже проголосовал первым: доходность не устремилась вверх вслед за ожиданиями повышения ставок. Это говорит о том, что капитал покупает защитные активы, а не ставит на рост
Крипторынок уже расплачивается за ужесточение политики: биткоин — 75561 доллар, снижение на 6,10% за 24 часа; Ethereum — 2226 долларов, снижение на 8,04% 📉
За последние 24 часа по всему рынку ликвидировали позиции на сумму свыше 1 миллиарда долларов. Биткоин отступил примерно на 40% от исторического максимума в 126080 долларов
Важнее всего не сегодняшняя красная свеча, а данные по занятости в США за октябрь, которые выйдут сегодня в 21:30 ⏰
Рынок ожидает безработицу на уровне 4,2% и прирост числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 65 тысяч
Если данные окажутся слабыми, ожидания 1,5 повышения ставки будут пересмотрены, а рискованные активы сначала отскочат
Если данные окажутся сильными, сценарий повышения ставок получит подтверждение, и уровень 75000 долларов снова пройдет проверку
Мой вывод: сейчас рынок воспринимает повышение ставок как свершившийся факт, но сигналы от облигаций и акций расходятся
Низкая доходность говорит о том, что кто-то опасается замедления роста, а не инфляции
Это расхождение не разрешит один отчет — только новые данные
Как думаете, сегодняшние данные по занятости вне сельского хозяйства снизят ожидания повышения ставок или закрепят их? Обсудим в комментариях
Каждый день рассказываю о главных событиях ФРС и крипторынка: не просто о том, что происходит, но и о логике и возможностях, которые за этим стоят 👀🚀
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир
1,5 повышения ставки уже заложены рынком в цены 🦖
6 ноября стратегическая команда Indosuez Wealth Management публично отметила: рынок закладывает траекторию ставок ФРС и ЕЦБ, которая заметно более ястребиная, чем их базовый сценарий
⚡ 有大动静群里说
Сейчас денежный рынок делает ставку на то, что в ближайшие 12 месяцев ФРС повысит ставку примерно 1,5 раза, а ЕЦБ — дважды
Иными словами, все уже считают самый жесткий сценарий базовым
Обоснование таково: экономический рост останется стабильным, инфляция постепенно вернется к нормальному уровню, а это ограничит возможности центробанков продолжать ужесточение
Но они также признают: этот сценарий станет реальностью, только когда накопится достаточно данных об умеренной базовой инфляции и экономическом росте. А до тех пор рынок облигаций продолжит колебаться
Подтекст этой фразы очевиден: ястребиные ожидания опровергнет не какой-то один отчет — они постепенно сойдут на нет со временем
И без того непростой фон: инфляция в США держится выше целевого уровня в 2% уже 67 месяцев подряд. Вчера доходность 10-летних гособлигаций опустилась до 4,845%, оставаясь вблизи минимума за почти 9 недель 📊
Рынок облигаций, по сути, уже проголосовал первым: доходность не устремилась вверх вслед за ожиданиями повышения ставок. Это говорит о том, что капитал покупает защитные активы, а не ставит на рост
Крипторынок уже расплачивается за ужесточение политики: биткоин — 75561 доллар, снижение на 6,10% за 24 часа; Ethereum — 2226 долларов, снижение на 8,04% 📉
За последние 24 часа по всему рынку ликвидировали позиции на сумму свыше 1 миллиарда долларов. Биткоин отступил примерно на 40% от исторического максимума в 126080 долларов
Важнее всего не сегодняшняя красная свеча, а данные по занятости в США за октябрь, которые выйдут сегодня в 21:30 ⏰
Рынок ожидает безработицу на уровне 4,2% и прирост числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 65 тысяч
Если данные окажутся слабыми, ожидания 1,5 повышения ставки будут пересмотрены, а рискованные активы сначала отскочат
Если данные окажутся сильными, сценарий повышения ставок получит подтверждение, и уровень 75000 долларов снова пройдет проверку
Мой вывод: сейчас рынок воспринимает повышение ставок как свершившийся факт, но сигналы от облигаций и акций расходятся
Низкая доходность говорит о том, что кто-то опасается замедления роста, а не инфляции
Это расхождение не разрешит один отчет — только новые данные
Как думаете, сегодняшние данные по занятости вне сельского хозяйства снизят ожидания повышения ставок или закрепят их? Обсудим в комментариях
Каждый день рассказываю о главных событиях ФРС и крипторынка: не просто о том, что происходит, но и о логике и возможностях, которые за этим стоят 👀🚀
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир