• 5 ноября из спотовых биткоин-ETF в США вывели 430,2 млн долларов после кратковременного притока 4 ноября.

• Лидером по оттоку стал FBTC компании Fidelity: 199,9 млн долларов — почти половина дневного итога.

• За пять дней из IBIT компании BlackRock вывели 1,04 млрд долларов — больше, чем из всех остальных фондов вместе взятых.

Односторонняя сессия на 430 миллионов долларов в четверг

В четверг спотовые биткоин-ETF (BTC) в США зафиксировали чистый отток средств на 430,2 млн долларов, и ни один из дюжины отслеживаемых продуктов не привлёк средств за день. Данные взяты из ежедневных отчётов эмитентов о создании и погашении паёв за сессию 5 ноября, опубликованных после закрытия торгов в США. Чистый отток означает, что погашения паёв фондов превысили их создание. Поскольку создание паёв увеличивает биткоин-резервы фондов, а погашение сокращает их, такая односторонняя сессия снижает спотовый спрос на пределе — это механизм, противоположный покупкам, обусловленным созданием паёв, которые обеспечили рост фондов в первые два года. В шести фондах были зафиксированы погашения. Лидером стал FBTC компании Fidelity с оттоком в 199,9 млн долларов — почти половиной дневного итога, который значительно превысил средний отток за пять сессий, составлявший около 300 млн долларов. Далее следовали IBIT компании BlackRock с 105 млн долларов, GBTC компании Grayscale с 49,9 млн долларов, EZBC компании Franklin Templeton с 32,9 млн долларов, HODL компании VanEck с 23,6 млн долларов и ARKB компаний ARK Invest и 21Shares с 18,9 млн долларов. У BITB компании Bitwise, MSBT компании Morgan Stanley, BTCO компании Invesco Galaxy, BRRR компании CoinShares и BTCW компании WisdomTree показатели были нулевыми. Таким образом, суммарный приток средств от создания паёв по всем фондам составил ноль, и баланс дня оставался односторонним с первой до последней сделки. Давление не ново: с 30 октября по 3 ноября потоки средств были отрицательными три сессии подряд, 4 ноября стали положительными, а в четверг снова ушли в минус. На фоне 56,18 млрд долларов, привлечённых этой группой фондов с момента их запуска в январе 2024 года, дневной отток составляет менее 1% от накопленной суммы. Октябрь уже завершился в минусе, поэтому теперь фонды фиксируют чистый отток второй месяц подряд. Цена биткоина движется в соответствии с этой динамикой: на момент написания она держалась около 75 708 долларов, снизившись примерно на 6% за последние 24 часа и примерно на 0,1% с момента публикации этого отчёта о потоках средств незадолго до 05:00 UTC.

В сводном техническом анализе Bitcoin, где каждый уровень оценивается по индикаторам, сходящимся на нём, ближайшая сильная поддержка находится на отметке $74,977 и получает 100 баллов из 100, а первое серьёзное сопротивление — на $77,994 с оценкой 97 из 100. Позиционирование идёт против нисходящего тренда: ставка финансирования бессрочных фьючерсов составляет 0.0028%, то есть близка к нейтральной, а соотношение длинных и коротких позиций по аккаунтам равно 3.22 — по-прежнему 76.3% аккаунтов держат длинные позиции. Поскольку это соотношение учитывает аккаунты, а не размер позиций, оно не позволяет отличить уверенность розничных инвесторов от накопления активов крупными игроками. Индекс страха и жадности показывает 28 баллов из 100, уверенно оставаясь в зоне страха. Дневное закрытие ниже $74,977 сделает следующим уровнем для проверки отметку $73,313 с оценкой 74; возвращение выше $77,994 станет первым признаком ослабления давления оттока средств. Чтобы оценить силу давления продаж: в недавней волне распродаж на длинные позиции пришлось 89.4% ликвидаций.

Ноябрьский отток превысил октябрьский

Данные за пять торговых сессий показывают, где сосредоточился отток. С 30 октября по четверг включительно из IBIT ушло $1.04 миллиарда — больше, чем совокупный отток из всех остальных фондов за пять дней; за тот же период FBTC потерял $150.7 миллиона, ARKB — $128.5 миллиона, а GBTC — $103.2 миллиона. Приток средств в другие фонды был незначительным: за этот период BITB получил $11.4 миллиона, BTCO — $4 миллиона, а MSBT — $3.3 миллиона. И даже эти поступления пришлись на дни до четверга: в сам четверг ни один продукт не привлёк средств. BRRR от CoinShares, показавший нулевой результат во всех пяти сессиях, оказался единственным полностью нейтральным фондом среди крупных эмитентов. Ничто из этого не замедлило месячный отток. За первые пять торговых сессий ноября фонды уже потеряли $869.8 миллиона — примерно на 69% больше, чем чистый отток за весь октябрь, составивший $515.9 миллиона; отток с рынка Bitcoin продолжается всю осень. Долгосрочная картина столь же несбалансированна: с момента листинга продуктов в январе 2024 года совокупный приток в IBIT составил $65.5 миллиарда, тогда как из GBTC ушло $28.06 миллиарда — сумма, равная половине совокупного прироста всего сегмента в $56.18 миллиарда. За пять сессий теперь было утрачено около 2.7% этого накопленного прироста. Если сравнить отдельную сессию с целым месяцем, то четверговые $430.2 миллиона составляют почти 83% от общего показателя за весь октябрь: теперь за один день происходит почти столько же, сколько раньше происходило за полный месяц осенью. Следующий отчёт о создании и погашении паёв, охватывающий пятничную сессию 6 ноября и публикуемый после закрытия торгов в США, покажет, был ли приток 4 ноября единичной паузой или поворотным моментом, а также продлится ли начавшаяся в конце октября серия оттоков вторую неделю.