По данным ChainCatcher со ссылкой на Bloomberg, распродажа американских технологических акций в четверг, по всей видимости, была вызвана рыночным позиционированием, а не крахом фундаментальных макроэкономических показателей: ликвидация длинных позиций усилила давление продавцов, тогда как признаков появления покупателей почти не было. Nasdaq упал более чем на 5%, S&P 500 — более чем на 4%, а промышленный индекс Dow Jones снизился более чем на 5%. Все входящие в S&P 500 компании завершили торги в минусе, причём лидерами падения стали технологические акции. Опасения по поводу ужесточения регулирования ИИ усилились после того, как демократы получили контроль над Конгрессом США на промежуточных выборах.

Индекс наиболее активно продаваемых в короткую акций технологического сектора Goldman Sachs упал примерно на 10% — это крупнейшее однодневное снижение с января 2025 года — и достиг минимального уровня с марта. Аналитики Bloomberg заявили, что сочетание сворачивания длинных позиций и скопления коротких позиций создало особенно рискованную структуру рынка. Принудительные продажи и маржин-коллы могут усилить падение, а ребалансировка индексов добавила давления, в том числе на компании, работающие по бизнес-модели neocloud.

Дэвид Банзен, директор по инвестициям в The Bahnsen Group, заявил, что, несмотря на потери в четверг, оценки технологических компаний оставались высокими. Он также указал на высокую долю технологических акций в индексе S&P 500 как на источник уязвимости рынка. Он рекомендовал обратить внимание на защитные сектора, например товары повседневного спроса и энергетику.

В статье говорилось, что для подтверждения сброса позиций могут потребоваться дни, а на торговых площадках было мало признаков покупок на спаде. Продолжающиеся продажи со стороны CTA, относительная слабость защитных акций и более высокие объёмы торгов во время падения, чем во время отскоков, были названы признаками коррекции, обусловленной позиционированием, а не системного обвала из-за рецессии. В четверг доходность двухлетних казначейских облигаций США снизилась более чем на 10 базисных пунктов. Корректировки позиций в конце года в рамках стратегии сохранения капитала могут продолжаться до середины ноября.