Капитальный цикл LUNC: практический путь к доходности 100% годовых через Terra Liquidity Alliance и Eris Protocol
Вот в чём дело. Большинство держателей LUNC просто держат токены без дела и ждут чуда. Между тем в экосистеме Terra 2.0 прямо рядом есть незаметная структурная возможность. Для этого не нужно продавать LUNC. Не нужно доверять совершенно новому блокчейну. Вы используете имеющиеся у вас LUNC в качестве залога, берёте дешёвые стейблкоины на зрелом денежном рынке и направляете этот капитал в Terra Liquidity Alliance через Eris Protocol. Вся суть — в разнице между ставками.
Прямо сейчас Eris Protocol и Terra Liquidity Alliance предлагают трёхзначную годовую доходность в усиленных пулах LUNA и стейблкоинов. Базовые комиссии за обмен, стимулы TLA и эмиссия Eris вместе позволяют удерживать доходность около 100% в течение длительного времени. В некоторые недели, в зависимости от пула и рыночных условий, она составляет от 120% до 180%. В то же время займы в стейблкоинах на проверенных площадках за пределами Terra обходятся в 3–10%, если тщательно управлять позицией. Эта разница — ваша маржа. Цикл превращает её в механизм, который можно запускать снова и снова.
Почему именно держателям LUNC
У вас уже есть залог. Чтобы начать, не нужно покупать новый актив. LUNC — ваш пропуск на вход. Стратегия предполагает, что вы блокируете LUNC на рынке кредитования, берёте под него USDC или USDT, переводите эти стейблкоины в Terra и вносите их в усиленный пул Eris. Пул приносит высокий доход. Часть этого дохода вы используете для погашения займа, а часть — для покупки дополнительного LUNC. Купленный LUNC возвращается в залоговую базу. Позиция растёт. Заём по-прежнему номинирован в стейблкоинах. Так работает этот цикл.
Terra Liquidity Alliance прямо приглашает обе сети Terra к участию. Альянсу нужна ликвидность отовсюду, где её можно привлечь. Капитал в LUNC приветствуется. Инфраструктура уже есть благодаря IBC и кроссчейн-мостам. Большинству мешает только психологический барьер. LUNC отличается от LUNA 2.0. Но это не значит, что они не связаны.
Стратегия шаг за шагом
Шаг 1. Используйте LUNC в качестве залога на зрелом рынке кредитования.
Выберите площадку кредитования за пределами экосистемы Terra, где LUNC принимают в качестве залога. Возьмите стейблкоины под залог своей позиции в LUNC. Поддерживайте консервативный коэффициент займа к стоимости залога. Вам нужен коэффициент здоровья, который позволит пережить падение рынка. При залоге из надёжных активов и тщательном мониторинге реально удерживать ставку займа ниже 10%. На некоторых денежных рынках Cosmos ставки по займам в стейблкоинах иногда опускаются ниже 3% — в зависимости от момента и выбора залога. Главное — не гнаться за самой низкой ставкой. Важно зафиксировать ставку, которая останется заметно ниже доходности ваших вложений.
Шаг 2. Переведите заёмные стейблкоины в Terra через мост.
Воспользуйтесь проверенным мостом. Переведите USDC или USDT в экосистему Terra. Этот шаг важен для более широкой истории LUNC, потому что вы привлекаете новый капитал. Вы не выводите ликвидность из LUNC. Вы вводите в Terra внешние стейблкоины и пускаете их в работу. Это положительно влияет на глубину ликвидности и активность экосистемы.
Шаг 3. Разместите средства в усиленном пуле Eris через TLA.
Внесите стейблкоины в пул Terra Liquidity Alliance, управляемый через Eris Protocol. Eris оборачивает позицию, реинвестирует награды и направляет в пул стимулы TLA. Годовая процентная доходность составляет около 100%, а иногда значительно превышает этот уровень. Доход складывается из торговых комиссий и токенов вознаграждения. Получайте и реинвестируйте его с периодичностью, которая соответствует вашей терпимости к риску. Подойдёт как ежедневное, так и еженедельное начисление. Главное — делать это регулярно.
Шаг 4. Направляйте разницу доходности обратно в LUNC.
Именно здесь выгода для LUNC становится очевидной. Разделите чистый доход после учёта стоимости займа на две части. Одна часть погашает заём и повышает коэффициент здоровья. На другую часть покупайте LUNC на открытом рынке. Возвращайте купленный LUNC в залоговую базу либо направляйте его в стейкинг сообщества и инициативы по сжиганию. Каждый цикл создаёт давление покупателей на LUNC и увеличивает залог, который поддерживает следующий цикл. В математическом смысле цикл не бесконечен — в DeFi вообще ничто не бесконечно. Но он усиливает сам себя, пока сохраняется положительная разница доходности.
Шаг 5. Повторяйте цикл по мере улучшения коэффициента здоровья.
Когда стоимость залога растёт, а долг в стейблкоинах остаётся неизменным, коэффициент здоровья улучшается. Вы можете взять больше под ту же позицию в LUNC и направить новый капитал в экосистему Terra. Позиция растёт за счёт сложного процента. Давление покупателей тоже усиливается. Если направлять накопленный LUNC в стейкинг или на сжигание, он не возвращается на открытый рынок. Пока работает этот цикл, объём LUNC в обращении сокращается.
Самое убедительное: как это приносит пользу экосистеме LUNC
Сообщество LUNC годами обсуждает сжигание токенов и сокращение предложения. Эта стратегия добавляет механизм со стороны спроса, который работает параллельно со сжиганием. Она не зависит от одного крупного покупателя или спекулятивного нарратива. Её основа — структурная разница доходности, которая уже существует в экосистеме Terra 2.0. Пока пулы Eris и TLA приносят около 100%, а займы в стейблкоинах обходятся менее чем в 10%, эта разница реальна. Держатели LUNC могут использовать её, задействовав активы, которыми уже владеют.
Вот что важно для цены токена. Стратегия превращает LUNC из пассивного актива в продуктивный залог. Это меняет альтернативную стоимость продажи. У держателя, который может получать чистую прибыль за счёт блокировки LUNC и запуска цикла, меньше причин продавать актив с убытком. Покупки LUNC на прибыль от цикла создают постоянное давление покупателей. Направление LUNC в стейкинг и на сжигание сокращает объём токенов в свободном обращении. Ни один из этих эффектов не будет огромным в первый же день. Но со временем они накапливаются. И возникают они благодаря внешнему капиталу, а не за счёт выпуска новых LUNC или изъятия средств из пула сообщества.
Вопрос о включении в белый список — отдельный, но связанный с этим. Если LUNC признают в Terra Liquidity Alliance, цикл станет эффективнее. Пул LUNC, включённый в белый список, будет напрямую привлекать стимулы TLA и позволит эффективнее использовать капитал в части стратегии, связанной с LUNC. Сообществу стоит добиваться включения в белый список в приоритетном порядке. Но для запуска основного цикла ждать этого не нужно. Стейблкоинная часть стратегии уже работает благодаря усиленным пулам Eris.
Риски нужно контролировать, а не игнорировать
Это стратегия с кредитным плечом, а плечо работает в обе стороны. Падение цены LUNC может ухудшить коэффициент здоровья. Ставки по займам в стейблкоинах могут резко вырасти. Доходность Eris может снизиться со 100% до 80% или ниже. Стратегия выдержит такие условия, если вы будете поддерживать консервативный коэффициент займа к стоимости залога и зафиксируете ставку займа ниже минимальной ожидаемой доходности. Не запускайте цикл с максимальным коэффициентом займа. Не рассчитывайте, что доходность в 100% будет сохраняться вечно. Постройте позицию так, чтобы даже доходности в 80% с запасом хватало на оплату займа. Цикл — это инструмент, а не гарантия.
Что сообщество может сделать дальше
Начните с малого. Протестируйте весь процесс на небольшой позиции в LUNC. Измерьте фактическую стоимость займа, время перевода через мост и реальную доходность Eris. Поделитесь результатами с сообществом. Если разница доходности сохраняется, постепенно масштабируйте цикл совместными усилиями. Направляйте часть прибыли от цикла в кошелёк сообщества для выкупа и сжигания токенов. Публикуйте данные об операциях кошелька. Пусть блокчейн-записи говорят сами за себя.
Это не мем, а арифметика. С одной стороны — дешёвый долг в стейблкоинах. С другой — трёхзначная доходность. Посередине — LUNC в качестве залога. Цикл превращает эту арифметику в давление покупателей и сокращение предложения. Так сообщество превращает устойчивость в саморазгоняющийся механизм.