🏛️ Разделённая власть одновременно переоценила две сделки: дефицит бюджета и центры обработки данных... 🏭 📉
Сначала о дефиците. Трейдеры облигациями рассчитывают, что раскол в Вашингтоне приведёт к сокращению заимствований, и доходность 10-летних облигаций снизилась примерно на 45 б.п. от пика начала октября — самого высокого уровня с 2002 года. Индекс доллара опустился до минимума с конца сентября.
Золото не приносит дохода, поэтому его торгуют как инструмент, чувствительный к реальным ставкам. В среду оно подорожало более чем на 3%, и причиной стали облигации и доллар, а не страх.
$XAU на уровне 4,113 — рост на 1,68%, но цена отыграла лишь 28% падения с 4,700 до 3,881. Дневной RSI(6) равен 71. Вероятность повышения ставки в декабре по-прежнему близка к 81%. Данные по занятости в пятницу покажут, это тренд или отскок.
Теперь о другой сделке. Примерно трое из четырёх избирателей заявили опрашивавшим их на выходе с участков, что выступают против строительства новых центров обработки данных поблизости. Память — самый прямой производный инструмент от масштабов строительства. Нет серверов — нет и оперативной памяти.
В среду акции Microsoft выросли на 6,6%, а Amazon — на 6,1%, тогда как SanDisk упала на 7,9%, а Micron — на 7%. Капитальные затраты для одной компании — выручка для другой, а для ещё одной — расходы. Рынок только что выбрал сторону.
$SNDK на уровне 890.76 — снижение на 53% от 1,908.69, дневной RSI(6) равен 16.5. $SOXL , трёхкратный ETF на акции производителей чипов, за 24 часа упал на 29%, а от пика — примерно на 70%; RSI — 19.
Последний квартальный отчёт SanDisk показал рост выручки на 378% год к году. Это означает, что рынок оценивает производную второго порядка: не спрос, а рост спроса.
Сигналы перепроданности говорят, что распродажа зашла далеко. Но они не означают, что вопрос о политике уже решён.
Если разрешения и электроснабжение станут главным ограничением для ИИ, переместится ли премия за дефицит с чипов на мегаватты?
Сначала о дефиците. Трейдеры облигациями рассчитывают, что раскол в Вашингтоне приведёт к сокращению заимствований, и доходность 10-летних облигаций снизилась примерно на 45 б.п. от пика начала октября — самого высокого уровня с 2002 года. Индекс доллара опустился до минимума с конца сентября.
Золото не приносит дохода, поэтому его торгуют как инструмент, чувствительный к реальным ставкам. В среду оно подорожало более чем на 3%, и причиной стали облигации и доллар, а не страх.
$XAU на уровне 4,113 — рост на 1,68%, но цена отыграла лишь 28% падения с 4,700 до 3,881. Дневной RSI(6) равен 71. Вероятность повышения ставки в декабре по-прежнему близка к 81%. Данные по занятости в пятницу покажут, это тренд или отскок.
Теперь о другой сделке. Примерно трое из четырёх избирателей заявили опрашивавшим их на выходе с участков, что выступают против строительства новых центров обработки данных поблизости. Память — самый прямой производный инструмент от масштабов строительства. Нет серверов — нет и оперативной памяти.
В среду акции Microsoft выросли на 6,6%, а Amazon — на 6,1%, тогда как SanDisk упала на 7,9%, а Micron — на 7%. Капитальные затраты для одной компании — выручка для другой, а для ещё одной — расходы. Рынок только что выбрал сторону.
$SNDK на уровне 890.76 — снижение на 53% от 1,908.69, дневной RSI(6) равен 16.5. $SOXL , трёхкратный ETF на акции производителей чипов, за 24 часа упал на 29%, а от пика — примерно на 70%; RSI — 19.
Последний квартальный отчёт SanDisk показал рост выручки на 378% год к году. Это означает, что рынок оценивает производную второго порядка: не спрос, а рост спроса.
Сигналы перепроданности говорят, что распродажа зашла далеко. Но они не означают, что вопрос о политике уже решён.
Если разрешения и электроснабжение станут главным ограничением для ИИ, переместится ли премия за дефицит с чипов на мегаватты?
