SQQQ — это не традиционная криптовалюта. Это ProShares UltraPro Short QQQ, фонд, призванный обеспечивать доходность, обратную трёхкратной ДОХОДНОСТИ Nasdaq-100 ЗА ДЕНЬ.
Это не упущение. Таков заявленный подход: использование финансовых деривативов для получения кредитного воздействия вместо прямого владения базовыми акциями.
Компромисс очевиден. SQQQ позволяет застраховаться от падения акций технологических компаний, не открывая короткие позиции по отдельным акциям. Но за это удобство приходится платить рисками, которые многие держатели недооценивают.
Фонд использует финансовые инструменты для достижения своей ежедневной цели. Инвесторы могут ознакомиться с официальным проспектом фонда, опубликованными данными о его активах, стоимостью чистых активов и раскрытиями информации для SEC.
ProShares публикует официальную документацию по фонду, однако раскрытие информации не означает постоянной независимой проверки позиций каждого контрагента. Производные инструменты создают подверженность рискам финансовых учреждений, рыночной ликвидности и ежедневной ребалансировки.
Это ограничение критически важно: SQQQ стремится обеспечить доходность -3x ЗА ДЕНЬ, а не долгосрочную доходность Nasdaq-100. Волатильность и эффект сложного процента со временем могут привести к неожиданным результатам.
Теперь сравним TQQQ — бычью альтернативу с кредитным плечом от того же эмитента. Фонд стремится обеспечить доходность Nasdaq-100 +3x за день. Оба фонда раскрывают свои стратегии, но оба используют производные инструменты и зависят от финансовых контрагентов.
Ни один из этих подходов не устраняет риск контрагента. Один предполагает позицию с кредитным плечом, рассчитанную на снижение рынка, другой — позицию с кредитным плечом, рассчитанную на его рост. Оба зависят от сложных финансовых механизмов, а не от простого владения активами на спотовом рынке.
Что беспокоит вас больше: позиция с кредитным плечом, рассчитанная на падение рынка, или позиция с кредитным плечом, рассчитанная на
