Узнайте, как когнитивные искажения незаметно влияют на ваши решения и как уменьшить их воздействие
Когнитивная психология: человеческий мозг развивался для выживания, а не для принятия решений на основе вероятностей.
Вот глава 12 из моей книги «Как торговать как учёный: используйте принципы науки, чтобы создать, протестировать и постоянно совершенствовать прибыльную торговую систему».
Человеческий мозг развивался, чтобы справляться с неопределённостью, а не оценивать вероятности. Сотни тысяч лет выживание зависело от способности быстро принимать решения, располагая ограниченной информацией. Мозг научился быстро распознавать опасность, ярко запоминать болезненный опыт и держаться поближе к безопасной группе. Эти инстинкты помогали людям выживать в саванне. Финансовые рынки вознаграждают почти противоположный набор моделей поведения.
Успешная торговля требует терпения, а не спешки, принятия небольших убытков вместо их избегания, самостоятельного мышления вместо следования толпе и решений, основанных на вероятностях, а не на чистом инстинкте. Это несоответствие между особенностями человеческого мышления и тем поведением, которое на самом деле вознаграждает рынок, и является темой этой главы. Ментальные сокращения, отвечающие за это, хорошо изучены и, что ещё полезнее, предсказуемы. Как только трейдер может назвать предвзятость, он может выстроить конкретную защиту от неё, вместо того чтобы бороться с расплывчатым чувством, будто его сбивают с курса.
Якорение удерживает вас на неправильной цифре
Мозг естественным образом цепляется за первую полученную информацию и продолжает считать её важной, даже после того как она перестаёт быть полезной. Психологи называют это якорением.
В трейдинге якорем часто становится цена покупки, недавний максимум или минимум либо цена, до которой, как вам кажется, актив должен дойти. Эти цифры могут казаться важными, но они не влияют на то, что рынок сделает дальше. Рынок торгуется только по текущей цене. Рынку всё равно, по какой цене вы вошли.
Представьте, что вы купили акцию по $50, а она упала до $45. Многие трейдеры эмоционально привязываются к первоначальной цене покупки и отказываются продавать, потому что хотят «вернуться хотя бы к нулю». Но рынок не знает, что вы заплатили $50. Сегодняшняя цена $45 — и единственный важный вопрос заключается в том, купили бы вы эту акцию сегодня на основе своей торговой системы.
Если ответ «да», она всё ещё находится в зоне покупки; продолжайте держать её. Если ответ «нет», ваша первоначальная цена покупки не должна мешать вам продать позицию и зафиксировать убыток после того, как ваш входной сигнал оказался ошибочным. Цена $50 — часть истории. Она не меняет вероятность того, что акция, вероятно, сделает дальше. Скорее всего, ваш торговый план уже говорил вам сократить убыток до того, как вы дошли до этого момента.
Урок прост: не принимайте решение, исходя из того, где вы вошли в сделку. Принимайте решение, исходя из того, где рынок находится сейчас и что ваш торговый план говорит делать дальше.
Почему убытки причиняют больше боли, чем прибыли — удовольствия
Психологи Дэниел Канеман и Амос Тверски обнаружили, что люди чувствуют боль от потери гораздо сильнее, чем радость от равной по величине прибыли. Потерять $100 обычно ощущается хуже, чем приятно заработать $100.
На протяжении всей истории человечества это было логично. Потеря еды, крова или защиты могла угрожать выживанию, поэтому наш мозг эволюционировал так, чтобы избегать потерь. Однако в трейдинге этот инстинкт часто работает против нас.
Многие трейдеры слишком долго держат убыточные позиции, потому что фиксировать убыток неприятно. Они слишком быстро продают прибыльные позиции, потому что не хотят рисковать вернуть прибыль обратно. И то и другое снижает долгосрочные результаты. И то и другое основано на неприятии потерь — попытке избежать боли от ощущения убытка.
Представьте, что ваш торговый план предполагает риск $100 ради возможности заработать $200. Если вы регулярно позволяете убыткам вырастать до $200, но по-прежнему фиксируете прибыль на $200, ваше соотношение прибыли к риску меняется с 2 к 1 на 1 к 1. Даже если ваша доля прибыльных сделок останется точно такой же, ваше преимущество в торговле станет намного меньше.
Рынку всё равно, как вы относитесь к убытку. Он вознаграждает только дисциплинированное исполнение. Урок прост: не позволяйте страху зафиксировать убыток или желанию защитить небольшую прибыль нарушать ваш торговый план. Небольшой запланированный убыток часто — это цена достижения гораздо большей прибыли в долгосрочной перспективе. Во многом ваш успех как трейдера будет зависеть от умения ограничивать убытки и быстро их принимать.
Недавние результаты кажутся важнее, чем есть на самом деле
Человеческий мозг естественным образом придаёт больший вес недавним событиям, чем более старым. Психологи называют это предвзятостью недавности. После нескольких прибыльных сделок легко почувствовать, что вы разгадали рынок. После нескольких убыточных сделок так же легко поверить, что ваша торговая стратегия перестала работать. Ни то ни другое неверно.
Представьте, что вы следовали одной и той же торговой стратегии в течение 200 сделок. Последние пять сделок составляют лишь 2,5 процента всего, что вы узнали об этой стратегии. И всё же именно эти пять сделок вы часто помните наиболее чётко, из-за чего они кажутся гораздо важнее, чем есть на самом деле.
Большая выборка рассказывает настоящую историю. Нескольких недавних сделок редко достаточно, чтобы сделать вывод, что торговая стратегия изменилась. Серии побед и поражений — нормальная часть трейдинга.
Урок прост: не позволяйте последним нескольким сделкам перевесить доказательства из всей вашей торговой истории. Оценивайте свою стратегию на большой выборке сделок, а не по эмоциям, вызванным вашими самыми недавними результатами.
Запоминающиеся события искажают ваше суждение
Мозг намного лучше запоминает драматические события, чем обычные. Обвал рынка, впечатляющее ралли бычьего рынка или крупное новостное событие остаются в памяти, потому что были необычными и эмоциональными. В результате такие события часто кажутся более вероятными, чем есть на самом деле. Психологи называют это предвзятостью доступности.
Например, пережив серьёзный обвал рынка, многие инвесторы ожидают нового обвала, даже когда рынок ведёт себя нормально. Точно так же после мощного бычьего рынка становится легко поверить, что цены будут расти бесконечно.
Проблема в том, что запоминающиеся события не всегда являются самыми распространёнными. Рынки большую часть времени движутся относительно обычно, но наш мозг естественным образом сосредотачивается на исключениях, а не на правиле. Прежде чем принять важное торговое решение, спросите себя, реагируете ли вы на текущие рыночные условия или просто вспоминаете драматическое событие из прошлого.
Урок прост: не путайте то, что легче всего вспомнить, с тем, что наиболее вероятно произойдёт. Основание решений должно быть на доказательствах, а не на событиях, которые сильнее всего выделяются в памяти. В долгосрочной перспективе фондовый рынок в большинстве случаев будет демонстрировать нормальное ценовое движение и возвращаться к своему историческому среднему. Не застревайте мысленно на страхе рыночных обвалов или на бесконечных параболических бычьих рынках, поскольку ни то ни другое не является нормой.
Успех может породить чрезмерную самоуверенность
Серия побед может заставить трейдеров поверить, что они более умелы, чем есть на самом деле. Эта ложная уверенность часто ведёт к тому, что они берут на себя больший риск, становятся менее избирательными и меньше внимания уделяют правилам, которые и привели к успеху.
Представьте трейдера, который обычно рискует 1 процентом своего счёта в каждой сделке. После нескольких побед подряд он становится уверенным и увеличивает риск до 3 процентов на сделку. В торговой стратегии ничего не изменилось. Изменилась только уверенность трейдера.
Если следующие несколько сделок окажутся убыточными, эти убытки теперь в три раза больше, чем были бы при исходных параметрах размера позиции. Небольшая полоса неудач, которую было бы легко пережить, может быстро превратиться в гораздо более серьёзный откат. Серия побед не доказывает, что торговая стратегия стала лучше. Это нормальная часть любой прибыльной системы.
Урок прост: успех — не повод отказываться от дисциплины. Продолжайте следовать тем же правилам определения размера позиции и управления риском, которые и привели к серии побед.
Оглядываясь назад, будущее кажется очевидным
После того как движение рынка уже произошло, часто кажется, что его было легко предсказать. Психологи называют это предвзятостью ретроспективы. Как только мы узнаем исход, наш мозг незаметно переписывает прошлое, заставляя нас поверить, что предупреждающие сигналы были очевидны с самого начала. На самом деле обычно это было не так.
Представьте, что вы анализируете сделку, которая закончилась убытком. Оглядываясь назад, вы можете подумать: «Я должен был это предвидеть». Но до сделки у вас не было преимущества в виде знания исхода. У вас была только информация, доступная в тот момент, а будущее по-прежнему оставалось неопределённым.
То же самое происходит и после успешных сделок. Удачная сделка может заставить вас поверить, что возможность была очевидной и следовало увеличить размер позиции, хотя до входа она могла выглядеть куда менее определённой.
Урок прост: оценивайте свои решения на основе информации, которой располагали в тот момент, а не того, что стало очевидно позже. Хорошие трейдеры не ожидают, что смогут идеально предсказывать будущее. Они сосредоточены на том, чтобы принимать наилучшее возможное решение на основе доступной информации. Ретроспективный взгляд может быть паразитом в уме трейдера, заставляя вас сомневаться в себе из-за иллюзии знания настоящего. Если вы следовали своим торговым сигналам в реальном времени, вы поступили правильно в условиях неопределённости того момента.
Не позволяйте прошлому контролировать сегодняшние решения
Одна из самых сильных предвзятостей в человеческой психологии — ошибка невозвратных затрат. Это наша склонность продолжать вкладываться во что-то просто потому, что мы уже вложили в это слишком много времени, исследований, усилий или денег.
Этот инстинкт легко понять. Никому не нравится признавать, что время, усилия или деньги были потрачены впустую. Как только мы принимаем решение, наш мозг естественным образом хочет его оправдать. Уйти значит признать поражение, даже когда это явно лучший выбор. Проблема в том, что рынок не заботится о том, сколько вы уже вложили или потеряли.
Представьте, что вы купили акцию по $60 и наблюдаете, как она падает до $50. В этот момент убыток в $10 уже произошёл. Удержание позиции не может его отменить, как и покупка дополнительных акций. И всё же многие трейдеры продолжают держать позицию, потому что продажа заставила бы их признать, что первоначальное решение не сработало. Другие вкладывают ещё больше денег, потому что чувствуют, что «слишком много уже вложили, чтобы бросать сейчас». И то и другое продиктовано прошлым, а не будущим.
Деньги, уже вложенные раньше, потеряны — держите вы позицию, продаёте или докупаете. Это стали невозвратные затраты. Сейчас единственный важный вопрос — какое решение даст вам наилучшие шансы на успех с этого момента.
Эта предвзятость проявляется повсюду в жизни. Люди остаются в убыточном бизнесе, потому что уже вложили годы в его создание. Они остаются в несчастливых отношениях, потому что им жалко потраченного времени, чтобы уйти. Они дочитывают книги, которые больше не нравятся, просто потому что уже прочли половину. Во всех случаях прошлые вложения влияют на решения, которые должны зависеть только от будущих выгод и будущих издержек.
Урок прост: вчерашняя инвестиция или сделка — это история. Сегодняшнее решение должно основываться только на том, что даёт вам наилучший результат с этого момента и вперёд, независимо от того, сколько времени, усилий или денег вы уже вложили.
То, как подаётся информация, меняет решения
Люди часто принимают разные решения в зависимости от того, как подана одна и та же информация, даже если факты идентичны. Психологи называют это эффектом фрейминга.
Например, представьте две торговые стратегии.
Первая описана как прибыльная в 70 процентах сделок.
Вторая описана как убыточная в 30 процентах сделок.
Большинство людей естественно предпочитают первое описание, хотя обе стратегии идентичны. Формулировка изменилась. Факты — нет.
То же самое происходит и на финансовых рынках. Заголовки, отчёты аналитиков и рыночные комментарии часто подают информацию так, чтобы вызвать воодушевление или страх, не меняя при этом самих фактов. Успешные трейдеры учатся смотреть сквозь форму подачи и сосредотачиваться на самой информации. Прежде чем реагировать на любую новую информацию, спросите себя, действительно ли факты изменились или изменилась только их подача.
Урок прост: не позволяйте подаче информации влиять на ваши решения сильнее, чем сама информация.
Слишком много информации может привести к худшим решениям
Многие считают, что чем больше информации, тем лучше решения. На самом деле мозг может обрабатывать лишь ограничённый объём информации за один раз. По мере того как за ваше внимание конкурирует всё больше данных, становится сложнее понять, что действительно важно.
Представьте, что вы пытаетесь решить, покупать ли акцию. Один индикатор советует покупать. Другой — ждать. Третий — продавать. Между тем финансовые новости, социальные сети, телеведущие и онлайн-форумы дают разные мнения. Вместо того чтобы облегчать принятие решения, дополнительная информация часто создаёт путаницу. Это называется когнитивной перегрузкой.
Когда мозг перегружен, люди часто колеблются, начинают сомневаться в себе или сосредотачиваются на той информации, которая подтверждает то, что они и так хотели сделать. Успешные трейдеры избегают этой ловушки, упрощая процесс принятия решений. Они выделяют информацию, которая постоянно помогает им принимать более качественные решения, и игнорируют всё остальное.
Урок прост: больше информации не всегда приводит к лучшим решениям. Часто меньший объём релевантной информации ведёт к более ясному мышлению и более последовательному исполнению. Ваша задача как трейдера — создать торговую систему, которая отсеивает сложность и делает прибыльную торговлю проще, сосредотачиваясь на тех сигналах, которые имеют для вас наибольшее значение в вашем собственном таймфрейме.
Почему эти предвзятости важны
Каждый трейдер сталкивается с этими когнитивными искажениями, потому что они являются частью нормальной человеческой психологии. Это не признаки нехватки интеллекта, опыта или дисциплины. Это сокращения, которые мозг выработал, чтобы помочь нашим предкам выжить в неопределённом мире.
Проблема в том, что то, что помогало людям выживать тысячи лет назад, не всегда помогает им принимать хорошие решения на сегодняшних финансовых рынках. Наши инстинкты часто подталкивают нас избегать убытков, следовать за толпой, запоминать драматические события и полагаться на недавний опыт. Успешная торговля часто требует делать наоборот.
Цель не в том, чтобы полностью устранить эти предвзятости. Это невозможно. Цель — распознавать, когда они влияют на ваше мышление, до того как они повлияют на ваши решения.
Чем больше вы осознаёте эти ментальные сокращения, тем меньше власти они имеют над вашей торговлей. Каждый раз, когда вы спрашиваете: «Я реагирую на факты или на одну из своих предвзятостей?», вы даёте себе возможность принять более объективное решение.
Торговать как учёный — значит изучать не только рынки. Это также значит понимать сильные и слабые стороны своего ума при принятии торговых решений. Чем лучше вы понимаете и то и другое, тем последовательнее сможете принимать рациональные решения на неопределённом рынке.
Постройте защиту от собственных когнитивных искажений
Основывайте каждое торговое решение на текущих данных, а не на цене, по которой вы вошли в сделку.
Не позволяйте страху убытка или радости от прибыли заставить вас игнорировать свой торговый план.
Оценивайте свою торговую стратегию на большой выборке сделок, а не реагируйте на недавние победы или убытки.
Прежде чем действовать на основе сильного ощущения по поводу рынка, спросите себя, подкреплено ли оно доказательствами или просто вызвано запоминающимся событием из прошлого.
Сохраняйте дисциплину после серии побед. Успех — не повод увеличивать риск или отказываться от хороших торговых правил.
Оценивайте свои решения на основе информации, доступной в тот момент, а не того, что стало очевидно после того, как исход стал известен.
Не позволяйте деньгам, исследованиям, времени или усилиям, уже вложенным ранее, влиять на ваше следующее решение. Сосредоточьтесь только на том, что даёт вам наилучшую возможность в будущем.
Смотрите дальше заголовков и мнений, сосредотачиваясь на фактах, а не на том, как подана информация.
Сделайте свой торговый процесс простым. Слишком много информации может не облегчить, а усложнить принятие хороших решений.
Распознавайте, когда когнитивные искажения влияют на ваше мышление, и полагайтесь на проверенный торговый процесс, а не на инстинкты.
Вы можете приобрести экземпляр книги «Как торговать как учёный: используйте принципы науки, чтобы построить, протестировать и постоянно улучшать прибыльную торговую систему» на Amazon по всему миру, если хотите прочитать остальную часть этой книги.
#BinanceReopensWithdrawalsForMoreAssets #BTCRebounds80K #Binance98PercentReplenished #USMidterms-WhatAreMarketsExpecting? #ADPUSPrivateEmployersAdd86000JobsInOctober